La represión fiscal relacionada con las criptomonedas en la India: ¿Un régimen de supresión o una oportunidad para la innovación en el ámbito offshore?

El mercado de criptomonedas en la India ha sido, desde hace tiempo, un verdadero paradojo.Un país con 119 millones de usuarios activos de criptomonedas en el año 2025.Sin embargo, existe un sistema en el que se aplica un impuesto del 30% sobre las ganancias, y un descuento fiscal del 1% en las transacciones.Los volúmenes de comercio en las bolsas nacionales han disminuido en un 70-90%.El enfoque del gobierno, que prioriza la aplicación de las regulaciones, junto con la ambigüedad en las normativas, ha generado debates sobre si estas políticas fomentan o impiden la innovación, o si, por el contrario, estimulan el crecimiento en el ámbito internacional. Para los inversores a largo plazo, esta cuestión es crucial: ¿Puede el ecosistema criptográfico de la India prosperar bajo estas condiciones, o será superado por competidores mundiales?

La carga fiscal y la huida de los inversores

La reforma fiscal de la India en 2022, que clasificó las criptomonedas como Activos Digitales Virtuales (VDAs) según la Ley del Impuesto sobre la Renta de 1961.Se introdujo un impuesto fijo del 30% sobre las ganancias, además de un impuesto sobre las ganancias del 1%.En las transacciones que superan los 50,000 rupias. Estas medidas, cuyo objetivo es reducir la evasión fiscal, en realidad no han servido para lograr ese objetivo.Desalentó las operaciones especulativas y desanimó a los inversores.En dirección a estrategias de “comprar y mantener” a largo plazo. Sin embargo, la falta de disposiciones para compensar las pérdidas, así como la aplicación del TDS sobre los valores brutos, en lugar de sobre las ganancias netas, han…Tradingadores de alta frecuencia sobrecargados de manera desproporcionadaEspañol:

¿El resultado? Una migración masiva hacia plataformas offshore. Bolsas como Binance y KuCoin ahora dominan la actividad criptográfica en la India.Algunos informes indican un aumento del 90% en el número de usuarios en la India después de 2022.Esta cambio no solo ha reducido la liquidez en los mercados nacionales, sino que también ha generado preocupaciones sobre la capacidad de la India para retener a sus talentos y capital relacionados con el mundo de las tecnologías Web3.“La India se está convirtiendo en una ciudad fantasma criptográfica”.Un analista del sector señaló que era irónico que una nación con la mayor base de usuarios de criptomonedas en el mundo perdiera su ventaja competitiva.

Ejecución en lugar de regulación: Desafíos relacionados con el cumplimiento de las normas

Mientras que las imposiciones fiscales han contribuido a cambios en los comportamientos de las personas, las medidas de aplicación de la Ley de Prevención del Blanqueo de Dinero han complicado aún más la situación. En el año 2023, el gobierno…Se clasifican a los proveedores de servicios de activos virtuales como entidades que deben presentar informes.Se exigió que las plataformas registraran su actividad ante la Unidad de Inteligencia Financiera de la India (FIU-IND), y que cumplieran con los protocolos de lucha contra el lavado de dinero. Las plataformas que no cumplían con estas normativas enfrentaban sanciones severas.Se bloquearon 25 bolsas extraterritoriales debido a la falta de registro.Entidades como Binance y KuCoin recibieron notificaciones de justificación por no cumplir con las obligaciones relacionadas con el proceso de identificación de clientes y la supervisión del financiamiento ilegal.

Para los inversores individuales, la doble carga de cumplir con las normas fiscales y las regulaciones relacionadas con el material literario crea un entorno de alto riesgo.La Ley de Transacciones Benámicas y la Ley sobre el Dinero NegroPermite a las autoridades tratar a las VDA como activos no revelados, lo que facilita la realización de investigaciones más agresivas. Mientras tanto, la ausencia de una ley integral sobre criptomonedas dificulta que los inversores puedan tomar decisiones informadas.Un conjunto de regulaciones que se superponen entre sí.Desde la Ley de Impuestos sobre la Renta hasta la Ley de Tecnologías de la Información.

Innovación en el extranjero: ¿Una luz al final del túnel?

Sin embargo, en medio de estas medidas restrictivas, el ecosistema criptográfico offshore de la India ha florecido. Para el año 2025, el país ya contaba con un ecosistema criptográfico bastante desarrollado.Ha recuperado su posición como el mercado de criptomonedas más grande del mundo.Con un volumen de transacciones de 2.36 billones de dólares, y el 75% de las actividades provenientes de ciudades de nivel 2 y 4.Los desarrolladores y start-ups indios se han convertido en contribuyentes clave.A la financiación descentralizada (DeFi), los juegos y los protocolos de infraestructura, aprovechando plataformas globales para evitar las restricciones nacionales.

Esta innovación no carece de riesgos.Las plataformas offshore a menudo carecen de transparencia.Exponiendo a los inversores a posibles deficiencias en el cumplimiento de las normas y a pérdidas potenciales en los ingresos. Sin embargo…El número de usuarios de criptomonedas en la India se proyecta que llegará a los 123,35 millones para el año 2026.– Sugiere un mercado resistente.El Marco de Información sobre Activos Criptográficos de la OCDE (Crypto-Asset Reporting Framework o CARF)Esta medida, que entrará en vigor en 2027, podría integrar a la India aún más en los sistemas financieros mundiales, ofreciendo así una vía para una participación estructurada en el ámbito offshore.

Evolución de las regulaciones y el camino a seguir

La trayectoria regulatoria de la India sugiere un futuro híbrido. Aunque el gobierno se ha resistido a una prohibición total de las criptomonedas…Ha demostrado una apertura hacia los modelos internacionales.Al igual que el marco de la Unión Europea sobre Mercados de Activos Criptográficos (MiCA). La propuesta Autoridad Regulatoria de Activos Criptográficos (CARA) tiene como objetivo…Centralizar la supervisión, lo que podría reducir la ambigüedad.Y fomentar la innovación.

Para los inversores a largo plazo, la principal dificultad radica en encontrar un equilibrio entre el cumplimiento de las normas legales y el crecimiento del negocio. Las plataformas nacionales deben manejar las obligaciones relacionadas con la ley penal y fiscal, mientras que los participantes en el extranjero enfrentan riesgos legales relacionados con las jurisdicciones aplicables.La resiliencia de la comunidad cripto de la India– Según sus altas tasas de adopción a nivel mundial y sus contribuciones técnicas, se puede concluir que la innovación continuará existiendo, incluso bajo presión.

Conclusión: Supresión o adaptación?

La represión fiscal contra las criptomonedas en la India ha supuesto una restricción para el comercio nacional y ha generado obstáculos para el cumplimiento de las regulaciones. Sin embargo, también ha acelerado la innovación en el ámbito offshore, permitiendo que los inversores y desarrolladores indios participen en los mercados mundiales. Para garantizar su viabilidad a largo plazo, el sector debe encontrar un equilibrio delicado: adherirse a las regulaciones nacionales, al mismo tiempo que aprovecha las oportunidades disponibles en el extranjero. A medida que el gobierno se alinea con los estándares de la OCDE…Considera reformas como las disposiciones para compensar las pérdidas.El futuro del ecosistema de criptomonedas en la India podría depender de su capacidad para adaptarse, en lugar de resistir, a las tendencias mundiales.