El endurecimiento de las regulaciones relacionadas con las criptomonedas en la India: Implicaciones para el cumplimiento fiscal y la resiliencia del mercado

El mercado de criptomonedas en la India ha experimentado un cambio significativo en 2025, marcado por una aplicación más estricta de las normativas regulatorias y una redefinición de las políticas fiscales. A medida que la Unidad de Inteligencia Financiera y la Ley de Prevención del Blanqueo de Dinero intensificaron su control sobre los proveedores de servicios de activos virtuales, el sector se enfrentó a dos desafíos: cumplir con las estrictas normativas contra el blanqueo de dinero y adaptarse a un impuesto del 30% sobre las ganancias obtenidas con criptomonedas, así como a un impuesto retenido en origen del 1%. Este cambio regulatorio, aunque inicialmente disruptivo, ha fortalecido paradójicamente la posición de la India como líder mundial en la adopción de criptomonedas, al mismo tiempo que ha modificado el comportamiento de los inversores y las dinámicas del mercado.

Desarrollos regulatorios: De la ambigüedad a la aplicación de las normas

La notificación de marzo de 2023 del PMLA VASP representó un momento crucial, ya que sometió a los VASPs al marco de regulación antiblanqueo del PMLA. Esto implica que estos operadores deben presentar informes sobre transacciones sospechosas, llevar a cabo auditorías internas y supervisar las actividades relacionadas con las billeteras digitales.De acuerdo con los informes regulatorios.Para el cuarto trimestre de 2025, 49 bolsas de criptomonedas –de las cuales 45 eran nacionales y 4 eran extranjeras– se habían registrado en la FIU. En cambio, las plataformas que no cumplían con las regulaciones enfrentaron sanciones por un total de 3.1 millones de dólares, incluyendo una multa de 9.27 crores en el caso de Bybit.Como lo documenta el análisis legal.Estas medidas representan un paso hacia la claridad en las regulaciones, al igualar el ecosistema de criptomonedas en India con estándares mundiales como el Marco de Información sobre Activos Criptográficos de la OCDE (Crypto-Asset Reporting Framework – CARF).Está previsto que entre en vigor en el año 2027.Español:

La aplicación de las normativas se centró en los cambios de estado (on/off), la custodia y las transferencias de tokens.Enfoque regulatorio basado en actividadesSin embargo, todavía existen deficiencias, especialmente en los protocolos de DeFi, donde la falta de directrices claras ha dejado a los operadores en una situación difícil.Área gris legalEspañol:

Cumplimiento de las normas fiscales: Un arma de doble filo

La ley sobre impuestos sobre la renta de febrero de 2025 estableció un impuesto del 30% sobre las ganancias obtenidas con criptomonedas, además de un impuesto especial del 1%, lo que generó una carga administrativa que influyó en el comportamiento de los inversores.Según TRM LabsLas transacciones de criptomonedas en la India aumentaron en un 125% en 2025, en comparación con 2024. Sin embargo, el comercio de alta frecuencia disminuyó, ya que los inversores buscaban reducir sus obligaciones fiscales. El sistema CARF de la OCDE, que exige la declaración de transacciones de criptomonedas a nivel transfronterizo, aumentó aún más las presiones relacionadas con el cumplimiento de las normativas, lo que llevó a una disminución en algunas actividades relacionadas con este sector.OffshoreEspañol:

Para los actores institucionales, la Ley COINS 2025 se ha convertido en una herramienta revolucionaria. Esta legislación, basada en marcos mundiales como el MiCA de la UE, introdujo…Directrices más claras para la tributaciónProtección para los inversores y un entorno regulatorio estructurado. Al adherirse a las normas internacionales, esta ley no solo redujo los riesgos de fraude, sino que también atrajo infraestructuras de nivel institucional. El Bitcoin, por su parte, se está convirtiendo cada vez más en una alternativa viable.Activo del balance generalEspañol:

Adopción en el sector minorista e institucional: Resiliencia frente a las limitaciones

A pesar de las dificultades regulatorias, India continuó siendo el mercado líder en cuanto a la adopción de criptomonedas.De acuerdo con Chainalysis.La adopción de tecnologías minoristas fue mayor en las ciudades de nivel 2, 3 y 4, debido a la inclusión financiera y la diversificación de los activos digitales.Como informó el Business Standard.El impuesto del 30%, aunque sirve como disuasión para las operaciones especulativas, sin darse cuenta, fomentó la innovación en los instrumentos financieros basados en tokens y en los contratos vinculados a la cadena de bloques.Legalmente reconocidoBajo la Ley de Tecnologías de la Información de la India.

La adopción institucional reflejó esta capacidad de resiliencia. Había 49 VASP registrados en la FIU.Las operaciones basadas en el cumplimiento de las normas se convirtieron en la norma.Los proyectos piloto de la Reserva Federal de la India (RBI) relacionados con los certificados de depósito digitalizados, así como los avances de las startups en el área de finanzas descentralizadas y juegos, han contribuido a fortalecer el papel de la India como líder en este campo.Centro de innovación en criptografíaEspañol:

Resistencia al mercado: Un nuevo equilibrio

La intensificación de las regulaciones, paradójicamente, ha aumentado la confianza del mercado. Al controlar las actividades ilícitas y aplicar los estándares de identificación del cliente y prevención de operaciones con fondos ilegales, el sector de criptomonedas en India ha pasado de ser un “mercado gris” a un mercado más regulado.Ecosistema estructuradoEsta cambio se refleja en la creciente participación de los inversores globales, así como en el aumento de las actividades de las bolsas y desarrolladores de India.Contribuyendo a la innovación en el ámbito de las cadenas de bloques.Español:

Sin embargo, los desafíos persisten. La ausencia de una ley específica sobre criptomonedas y la alta carga fiscal siguen disuadiendo a las actividades especulativas.Como señalan los líderes del sector.Un régimen fiscal racionalizado y directrices regulatorias más claras son fundamentales para mantener el crecimiento económico.

Perspectivas futuras: Un centro de innovación en el ámbito de las criptomonedas a nivel mundial.

Mirando hacia el futuro, el ecosistema de criptomonedas en la India está preparado para una rápida evolución. La legislación COINS, que se alinea con los estándares mundiales, junto con el enfoque del RBI en la estabilidad sistémica y la innovación, posiciona a este país como un destino importante en este campo.Potencial líder en el área de la tokenización.Con la infraestructura de nivel institucional madurando y la adopción por parte del sector minorista creciendo, es probable que el mercado indio exija…Marcos normativos aún más claros en 2026Español:

En resumen, las medidas de regulación más estrictas en la India no han frenado la adopción de criptomonedas, sino que, por el contrario, han mejorado su uso. Al imponer normativas claras, aclarar las obligaciones fiscales y fomentar la innovación, el país ha sentado las bases para un mercado de criptomonedas resiliente y competitivo a nivel mundial. La próxima etapa dependerá del equilibrio entre la rigurosidad regulatoria y políticas favorables para los inversores. Una tarea que la India está en una posición única para abordar.