La industria de criptomonedas en India: 6,100 millones de dólares en ingresos, 614 millones de dólares en impuestos… y riesgos relacionados con la aplicación de las leyes.

La escala del mercado de criptomonedas en la India ahora se puede medir con números precisos y registrados. En el ejercicio fiscal 2024-25, el volumen de transacciones alcanzó un nivel importante.51,000 crores de rupias (6.12 mil millones de dólares)Esto representa un aumento del 41% en comparación con el año anterior. Este crecimiento ha más que duplicado el tamaño del mercado, en comparación con dos años atrás. De este modo, la India se ha convertido en un importante centro comercial en Asia, a pesar de la falta de regulaciones formales en este ámbito.

El mecanismo principal para monitorear este flujo de dinero es la deducción impositiva del 1% en el lugar donde se realiza la transacción. El gobierno recaudó 511.8 crores de rupias (61.42 millones de dólares) como deducciones impositivas en esa misma período. Este número revela directamente el valor real de las transacciones. Esta regla, introducida en el año 2022, tiene como objetivo controlar las actividades comerciales y asegurar que los datos sean reportados adecuadamente. Se ha convertido así en la fuente de datos clave para evaluar la situación del mercado.

Sin embargo, el entorno en el que operan los proveedores de servicios criptográficos sigue siendo uno en el que se exige el cumplimiento de las normas, sin necesidad de tener licencias oficiales. Los proveedores de servicios criptográficos están obligados a…Regístrese en el FIU-IND.Y sigan adelante.Regulaciones de tipo bancario relacionadas con el proceso de identificación de clientes y la prevención de operaciones financieras ilegales.Esto crea un entorno que está bajo supervisión, pero no está regulado por ningún organismo oficial. Las transacciones son visibles para las agencias fiscales y de aplicación de la ley. A pesar de ello, el gobierno afirma que las VDA no están reguladas.

La realidad de la aplicación de las leyes: Seguimiento y riesgos

La posición del gobierno es clara: las criptomonedas no están reguladas, pero sí se les está vigilando de cerca. Las autoridades monitorean activamente los flujos de información que circulan a través de esta red de intercambio de inteligencia. A los proveedores de servicios criptográficos se les exige que se registren ante las autoridades correspondientes.Unidad de Inteligencia Financiera – India (FIU-IND)Además, se deben cumplir estrictamente las normas de prevención del lavado de activos. El FIU-IND analiza los informes de transacciones sospechosas y comparte la información relevante con las autoridades encargadas de hacer cumplir la ley. De este modo, se crea un canal directo para la aplicación de las leyes.

Esto ha llevado a medidas concretas. La Dirección de Ejecución de la Ley ha investigado varios casos relacionados con criptomonedas, y como resultado, se confiscaron bienes del delito valorados en 4,209.74 crores de rupias. También se realizaron 29 arrestos y se presentaron 24 denuncias contra contribuyentes que no cumplían con las normativas legales. El Departamento de Impuestos también está intensificando sus esfuerzos, utilizando análisis de datos para comparar los datos de las transacciones con los informes fiscales, y así identificar a aquellos contribuyentes que no cumplen con las regulaciones. Esto crea un entorno de alto riesgo para quienes intenten operar fuera del marco de cumplimiento de las normativas legales.

Sin embargo, la incertidumbre regulatoria sigue existiendo. El gobierno está estudiando nuevos productos, como los derivados financieros. Un alto funcionario fiscal afirmó que…El gobierno actuará con cautela antes de formular cualquier política.Mientras tanto, el banco central ha advertido repetidamente sobre los riesgos relacionados con las criptomonedas. El gobierno, por su parte, prefiere mantener un control parcial en lugar de imponer regulaciones completas. Esto deja al mercado en una situación de cumplimiento forzado sin reglas claras. Las bolsas globales operan después de que se registren sus productos, pero el futuro de productos como los derivados sigue siendo desconocido.

El catalizador: La claridad de las políticas y su impacto en el mercado

La trayectoria que espera el mercado es clara, pero su desarrollo depende de una sola variable: la claridad de las políticas relacionadas con el sector. Se espera que el mercado de criptomonedas en la India crezca a un ritmo constante.14.3% tasa compuesta anual desde el año 2026 hasta el 2033La recaudación se incrementará de 258,2 millones de dólares en el año 2025 a 731,9 millones de dólares para el año 2033. Este crecimiento se basa en el cumplimiento estricto de las normas y regulaciones, pero, sin un reconocimiento formal, el proceso de desarrollo se encuentra en una etapa de parada.

El catalizador fundamental para desbloquear este potencial es cualquier medida que conduzca a la creación de una ley formal relacionada con las criptomonedas, o bien un cambio en la política fiscal relativa a los derivados. El gobierno…Un enfoque “cuidadoso” hacia los nuevos productos.Esto crea una gran incertidumbre para las actividades institucionales. Esta vacilación ya ha llevado a que la participación en entornos extranjeros se vuelva más frecuente. Se estima que los usuarios de la India son los principales responsables de esto.5 billones de dólares en volumen de transacciones en los mercados extranjeros.En solo un año. El costo económico es doble: se pierden ingresos fiscales, además de la pérdida de empleos y de la creación de valor.

Por ahora, el crecimiento del mercado es un ejemplo de resiliencia dentro de un marco basado en la compliance. Pero el objetivo de obtener los 731.9 millones de dólares en ingresos requiere algo más que simplemente supervisar la situación. Se necesita una política clara que permita definir el papel que deben desempeñar los activos digitales. Hasta entonces, el mercado seguirá creciendo, pero su contribución económica real seguirá siendo limitada, ya que se llevará a cabo en el extranjero.