La capitalidad de la IA en la India: 210 mil millones de dólares en gastos anunciados, frente a unos ingresos reales de 12 mil millones de dólares.

La escala de las inversiones en IA que se han anunciado en la India es impresionante. Compañías globales como Amazon, Microsoft, Meta y Alphabet han decidido invertir en este sector.700 mil millones en gastos de capital relacionados con la inteligencia artificial este año.En ese contexto, los consorcios indios también están haciendo compromisos igualmente significativos. Reliance anunció planes de invertir…109.8 mil millones de dólares en siete años.En cuanto a la infraestructura de inteligencia artificial y datos, el Grupo Adani se comprometió a invertir 100 mil millones de dólares en centros de datos que utilicen energías renovables, hasta el año 2035.

Este flujo de capital se dirige hacia un mercado que, aunque es grande, sigue siendo fundamentalmente diferente en términos de escala. Se proyecta que toda la industria tecnológica india generará…315 mil millones de dólares en ingresos para el año fiscal 2026.Dentro de ese rango, se estima que los ingresos derivados de la tecnología de IA son de solo entre 10 y 12 mil millones de dólares. La diferencia es abismal: los 210 mil millones de dólares en gastos anunciados por Reliance y Adani representan el 67% de los ingresos proyectados para todo el sector tecnológico en el año fiscal 2026.

La situación actual crea un escenario clásico de inundación de capital. Se están asumiendo compromisos masivos y de varios años, frente a una base de ingresos que aún se encuentra en una etapa inicial de monetización relacionada con la inteligencia artificial. La brecha entre las inversiones prometidas y el tamaño del mercado actual define los riesgos y oportunidades a corto plazo. El capital sí está fluyendo, pero el mercado debe adaptarse para poder absorberlo.

Mecanismos de monetización: De las descargas a los dólares

El rápido aumento en el número de usuarios de la tecnología de inteligencia artificial en India está enfrentando su primer verdadero desafío: convertir las descargas en dinero real. En el año 2025, el país se convirtió en el mercado más grande del mundo para las descargas de aplicaciones de inteligencia artificial. El número de instalaciones de estas aplicaciones también aumentó significativamente.Un 207% en comparación con el año anterior.Este aumento en el número de usuarios, impulsado por la lanzamiento de nuevos productos y por contenido viral, ha generado una enorme base de usuarios. Sin embargo, el flujo de ingresos sigue siendo bajo. La India representa aproximadamente el 1% del total de compras dentro de las aplicaciones de IA a nivel mundial, a pesar de que su proporción en las descargas es del 20%.

La transición de las promociones gratuitas a ofertas con pago por servicio está en proceso. Las principales empresas están abandonando las ofertas combinadas para ver si los usuarios estarán dispuestos a pagar. Perplexity terminó su oferta gratuita con la compañía telefónica india Airtel en enero; además, el acceso gratuito a ChatGPT Go, ofrecido por OpenAI en India, también fue descontinuado. Este cambio representa una forma de monetización, pero conlleva problemas a corto plazo. Después del lanzamiento del acceso gratuito a ChatGPT Go por menos de 5 dólares en noviembre, los ingresos de la aplicación en India disminuyeron un 33% en comparación con el mes anterior. Los datos muestran que un alto nivel de interés por parte de los usuarios no significa necesariamente un alto nivel de ingresos.

El camino hacia la sostenibilidad podría encontrarse en segmentos específicos con alto crecimiento. Se proyecta que el mercado de inteligencia artificial en la India llegará a un nivel importante en el futuro.3.7 mil millones para el año 2030El crecimiento se realiza a una tasa anual promedio del 28.3%. Esto representa una fuente de ingresos importante y tangible, que podría absorber parte de los gastos previstos en infraestructura. Sin embargo, sigue siendo solo una pequeña parte de los 210 mil millones de dólares en inversiones en IA que planean hacer los conglomerados indios. La cantidad de dinero que fluye hacia este mercado dependerá de si este mercado especializado puede crecer lo suficientemente rápido como para justificar la afluencia de recursos financieros.

Catalizadores y riesgos: El camino hacia la obtención de ingresos

El principal catalizador para la monetización de la IA en la India es evidente: convertir su enorme base de usuarios en clientes que paguen por los servicios ofrecidos. El país…Un aumento del 207% en el número de descargas de aplicaciones de inteligencia generativa, en comparación con el año anterior.Se creó una gran audiencia, pero el flujo de ingresos ha sido lento. La reducción reciente de las promociones gratuitas por parte de empresas como OpenAI y Perplexity representa la primera prueba importante para esta conversión. Si se logra un cambio exitoso, los usuarios adquiridos nuevamente adoptarán suscripciones recurrentes, lo que permitirá corregir el desequilibrio actual: mientras que la India representa aproximadamente el 20% de las descargas mundiales, solo el 1% de los ingresos provenientes de aplicaciones de IA proviene de allí.

El mayor riesgo radica en la enorme escala de las inversiones en infraestructura anunciadas, en comparación con la capacidad actual del ecosistema para generar ingresos.Un compromiso de 210 mil millones de dólares por parte de Reliance y Adani.Disminuye significativamente la proyección de toda la industria tecnológica india.315 mil millones de dólares en ingresos durante el ejercicio fiscal de 2026.Incluso si la inversión del Grupo Adani genera una inyección adicional de 150 mil millones de dólares en las industrias relacionadas, el camino hacia la rentabilidad de estos proyectos es largo y incierto. La brecha entre el capital prometido y los flujos de efectivo reales es la principal vulnerabilidad de estos proyectos.

Los datos clave que se analizarán serán las actualizaciones trimestrales sobre la contribución de los ingresos generados por la tecnología de IA por parte de las principales empresas de TI de la India, así como el ritmo de asignación de presupuestos por parte de las empresas. La organización industrial Nasscom espera que los ingresos generados por la tecnología de IA superen los 10-12 mil millones de dólares en el ejercicio fiscal 26. Este número debe aumentar rápidamente para justificar la gran cantidad de inversiones realizadas en este campo. El seguimiento de si los servicios de TI mundiales avanzan como se esperaba en 2026 será importante para determinar si el gasto de las empresas se está orientando significativamente hacia la implementación de soluciones basadas en la tecnología de IA. El flujo de capital hacia efectivo depende de estos indicadores a corto plazo.