Los ingresos de Independent Bank han aumentado, gracias al crecimiento de los préstamos y a la expansión de las margenes de beneficio.

Fecha de la llamada23 de enero de 2026

Resultados financieros

• IngresosNo se indica de manera explícita; los ingresos por intereses netos aumentaron en 1 millón de dólares, lo que representa un incremento del 2.2% en comparación con el tercer trimestre de 2025.
• EPSQ4 2025: $0.89 por acción diluida, frente a $0.87 en el año anterior. Año completo 2025: $3.27 por acción diluida, frente a $3.16 en 2024.
• Margen brutoNo aplica en el caso de un banco. La margen de intereses netos fue del 3.62% en el cuarto trimestre de 2025, lo que representa un aumento de 8 puntos porcentuales en comparación con el trimestre anterior.
• Margen de operaciónNo se indica de manera explícita; el retorno sobre los activos promedio fue del 1.35%, mientras que el retorno sobre el patrimonio neto promedio fue del 14.75%.

Instrucciones:

• Crecimiento de los préstamos para el año 2026: en un rango de dos dígitos, con un objetivo de crecimiento del 4.5% al 5.5% a lo largo del año.
• Crecimiento de los ingresos por intereses en el año 2026: entre el 7% y el 8%, en comparación con el año completo de 2025.
• Expandación del margen de interés neto: 5-7 puntos porcentuales en el primer trimestre de 2026; posteriormente, 3-5 puntos porcentuales por trimestre. Gastos anuales en 2026: 20-25 puntos porcentuales de los préstamos del portafolio promedio.
• El rango de ingresos no relacionados con intereses, a nivel trimestral, es de $11.3 millones a $12.3 millones. El aumento anual es del 3% al 4%, en comparación con el año 2025.
• El rango de gastos no relacionados con intereses en el trimestre es de $36 millones a $37 millones. El aumento anual será del 5% al 6%, en comparación con el año 2025.
• Tasa impositiva efectiva: aproximadamente el 17% para el año 2026.
• Recompra de acciones autorizada: aproximadamente el 5% de las acciones en el año 2026. Sin embargo, esto no se tiene en cuenta en las proyecciones actuales.

Comentarios de negocios:

Rendimiento financiero y crecimiento de las ganancias:

• La Independent Bank Corporation presentó sus resultados del cuarto trimestre de 2025.Ingresos netosDe…18.6 millones de dólaresO$0.89 por acción diluidaEn comparación con…18.5 millones de dólaresO$0.87 por acción diluidaEn el período del año anterior.
• Para el año que terminó el 31 de diciembre de 2025, la empresa informó queIngresos netosDe68.5 millones de dólaresO$3.27 por acción diluidaEn comparación con…66.8 millones de dólaresO$3.16 por acción diluidaEn el año 2024.
• El crecimiento se debió a la continua expansión del margen de interés neto, al fuerte aumento en las cuentas por cobrar y al incremento de los ingresos no relacionados con intereses.

Crecimiento de los préstamos y los depósitos:

• La empresa experimentó…Crecimiento neto en los préstamosde78 millonesO7.4% anualizadoEn el cuarto trimestre, hubo un aumento en comparación con el año anterior.237 millonesO bien…5.9%.
• Crecimiento neto en los depósitos totales, menos los depósitos en las casas de bolsa.¿Qué fue?57.5 millones de dólaresO4.8% anualizadoY los depósitos sumaron un total de…4.8 mil millonesPara el 31 de diciembre de 2025, habrá un aumento en esa cantidad.107.6 millones de dólaresDesde el 31 de diciembre de 2024.
• El aumento en los préstamos se debió principalmente a una generación sólida de créditos comerciales. En cambio, el aumento en los depósitos se debió a un incremento en las economías de ahorro y en los saldos de cuentas que generan intereses.

Margen de interes neto e ingresos:

• ElMargen de interés netoEra…3.62%En el cuarto trimestre, hubo un aumento de ocho puntos básicos en comparación con el trimestre anterior.
• Ingresos netos por interesesAumentado en1 millón de dólaresO2.2%Durante el tercer trimestre del año 2025.
• La mejora en el margen de intereses se debió, en gran medida, a los cambios en la composición de las deudas que generan intereses, así como a la disminución de los costos de financiación.

Posición de capital regulador y recompra de acciones:

• La empresaRatio de patrimonio común tangibleAumentado a8.65%Moviéndose de nuevo hacia el rango objetivo.8.5%-9.5%.
• En el año 2025, la empresa volvió a adquirir sus acciones.407,113 accionesDe acciones ordinarias, por un precio de compra total de12.4 millones de dólares.
• La sólida posición de capital regulatorio proporciona flexibilidad para futuras recompras de acciones y para el crecimiento de los dividendos.

Perspectivas e iniciativas estratégicas:

• Para el año 2026, la empresa espera que…Crecimiento del préstamoEn el rango de una cifra superior a la media, con un objetivo específico…4.5%-5.5%Crecimiento anual completo.
• La previsión incluye una expansión del margen de intereses neto.5-7 puntos básicosEn el primer trimestre, y con aumentos trimestrales posteriores.3-5 puntos básicos.
• Las perspectivas son favorables, gracias a una sólida cartera de préstamos comerciales y a iniciativas estratégicas para atraer e integrar a banqueros talentosos.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositivo

• La dirección destacó “otro año notable”, “resultados sólidos y consistentes” y “ganancias continuas”. El tono es de confianza: “Nuestra confianza se ve fortalecida por un flujo de créditos comerciales sólido”. Además, señalaron que estas condiciones les permiten manejar eficazmente diversos entornos económicos.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Brendan Nosal (Hovde Group)Las perspectivas del mercado en el sureste de Michigan, teniendo en cuenta las fusiones y adquisiciones, así como la ambición de los banqueros para aumentar sus activos en el año 2026.
  RespuestaSe espera que haya un aumento de 4-5 banqueros en el año 2026. El sureste de Míchigan ofrece oportunidades para la captación de talento y clientes. Pero el efecto real de esto en la industria tardará algo de tiempo en manifestarse.

• Pregunta de Brendan Nosal (Hovde Group)Las perspectivas de crecimiento del préstamo son de un número decimal medio, teniendo en cuenta los altos niveles históricos de crecimiento en este rango.
  RespuestaEl crecimiento de los préstamos comerciales, que es elevado, se ve atenuado por la expectativa de una disminución en los préstamos a consumo e indirectos. Esto conduce a un crecimiento general de los préstamos en niveles cercanos a la cifra uno.

• Pregunta de Brendan Nosal (Hovde Group)Se trata de fondos para el crecimiento de los préstamos, provenientes de la emisión de valores.
  RespuestaSe estima que aproximadamente 120 millones de dólares provenientes del flujo de efectivo de los valores en el año 2026 se utilizarán para financiar el crecimiento de los préstamos.

• Pregunta de Damon DelMonte (KBW):En la guía de orientación, se indican las pautas y factores que influyen en el desarrollo para el año 2026.
  RespuestaSe espera una expansión de 5-7 puntos básicos en el primer trimestre. Luego, la expansión será de 3-5 puntos básicos por trimestre. Esto se debe a las reducciones de los tipos de interés, a la revalorización de los depósitos, a la curva de rendimiento favorable, y a la revalorización de los activos con rendimientos inferiores al mercado.

• Pregunta de Damon DelMonte (KBW):Se trata del apetito de la empresa por realizar retiros de capital y por invertir en fusiones y adquisiciones.
  RespuestaUna posición de capital sólida proporciona flexibilidad para realizar recompras cuando el precio sea adecuado. Existe interés en fusiones y adquisiciones con fines estratégicos, pero esto no es un requisito indispensable para el éxito.

• Pregunta de Nathan Race (Piper Sandler)El flujo de efectivo proveniente del portafolio de bonos y los préstamos se ha incrementado.
  RespuestaSe proyecta que los títulos emitidos generen una cantidad de $120 millones en ingresos para el año 2026. Además, aproximadamente $228 millones de préstamos a tipos fijos (incluyendo hipotecas) se revaluarán a un tipo de interés de aproximadamente 550 puntos porcentuales al final del período.

• Pregunta de Nathan Race (Piper Sandler)Se han normalizado las expectativas relacionadas con la cancelación de las deudas.
  RespuestaEl historial de incumplimientos por parte de los clientes ha sido bajo en los últimos tiempos. Los incumplimientos recientes se deben a la muerte de los clientes. Se espera que los niveles de incumplimientos aumenten en el futuro, pero la guía de provisiones es de 20-25 puntos básicos.

• Pregunta de John Rodis (Janney Montgomery Scott):Sobre la reinversión del portafolio de valores y los objetivos establecidos.
  RespuestaLa meta es alcanzar el 12%-14% de los activos. No se planean compras en el año 2026. Es probable que las inversiones se realicen en el año 2027, una vez que la balanza se reduzca.

• Pregunta de John Rodis (Janney Montgomery Scott):Es importante tener una actitud abierta hacia la adquisición de un equipo de prestamistas en el contexto de fusiones y adquisiciones.
  RespuestaEstoy abierto a esa posibilidad. Pero, históricamente, se han formado equipos con uno banquero por vez. La cultura y la idoneidad de las personas son factores importantes en el proceso de formación de un equipo.