Diferencias basadas en los ingresos en el sentimiento de los consumidores y sus implicaciones para las estrategias de renta variable en 2026

Los Estados Unidos y las economías mundiales han entrado en una etapa de marcadas diferencias en cuanto a la confianza de los consumidores, basada en los ingresos. Esto tiene consecuencias importantes para las estrategias de inversión. Para diciembre de 2025, la brecha entre las familias con bajos ingresos y aquellas con altos ingresos se había ampliado considerablemente, debido a percepciones diferentes sobre el ingreso disponible, la inflación y la resiliencia económica. Estas diferencias están influyendo en la asignación de recursos entre los diferentes sectores y en las inversiones temáticas. Los inversores deben enfrentarse a una recuperación desigual, donde el crecimiento se concentra en grupos de ingresos específicos e industrias determinadas.

Consumidores de bajos ingresos: Logros moderados en medio de una situación persistentemente difícil

Las familias con bajos ingresos, especialmente aquellas cuyos ingresos totales son inferiores a 21.000 libras.Se enfrentaron a una disminución del 17 por ciento.En cuanto a la percepción del ingreso disponible para diciembre de 2025, a pesar de que los datos oficiales indican un aumento moderado, existe una discrepancia entre estos datos y la realidad. Esta discrepancia refleja la erosión del poder adquisitivo, ya que la inflación superó al crecimiento de los salarios. Aunque los consumidores con bajos ingresos experimentaron un ligero mejoramiento en su estado de ánimo durante los años 2024-2025, su optimismo seguía siendo frágil. Los productos esenciales como alimentos y energía también tuvieron un impacto negativo en su bienestar económico.Dominando las prioridades de gastoEl Índice de Confianza del Consumidor de los Estados Unidos, elaborado por el Conference Board, resaltó este temor, señalando que las familias con bajos ingresos seguían siendo la población menos optimista, incluso teniendo en cuenta las circunstancias actuales.El Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan aumentó ligeramente.A 52.9 en diciembre de 2025.

Consumidores con ingresos más altos: Un alejamiento del optimismo

Los hogares con ingresos más altos, que tradicionalmente son la base de los gastos discrecionales, también mostraron una marcada disminución en su nivel de confianza. Aquellos que ganaban más de 83,000 libras…Se observó un optimismo generalizado respecto a una mejora en las finanzas.La tasa de desempleo disminuyó de un 66% en agosto de 2025 a un 42% para diciembre. Este cambio se refleja en los datos de Estados Unidos, donde las familias con ingresos superiores a 125 mil dólares mostraron una mayor resiliencia que aquellas con ingresos más bajos.Significa una inquietud más general.En cuanto a la estabilidad económica, esta disminución se debe en parte al descenso del crecimiento de los ingresos después de pagar impuestos. En el año 2025, los ingresos de los hogares con mayores ingresos aumentaron un 3.7%, mientras que los de los hogares con menores ingresos aumentaron solo un 1%.Y la sombra persistente de la inflación.Lo cual mantuvo las expectativas para el año en curso en un 4.2% en enero de 2026.

Estrategias de equidad temática: Aprovechar las ventajas de una economía con dos velocidades

Las diferentes trayectorias de la confianza del consumidor han contribuido a una economía “de dos velocidades”, donde las estrategias de inversión en valores temáticos deben lidiar con un crecimiento desigual. Las acciones de tecnología de gran capitalización, impulsadas por el ciclo de gastos de capital generado por la inteligencia artificial, superaron a sus contrapartes de valor en 2025.El Índice de Crecimiento Russell 1000 supera las expectativas.El Índice de Valor aumentó en un 2.7%. Este desempeño superior se debió al hecho de que…La IA representó la mitad del crecimiento del PIB en el año 2025.Es una tendencia que probablemente continuará, ya que las empresas seguirán invirtiendo en automatización e infraestructura de datos.

Los servicios de comunicación se convirtieron en un sector destacado.Retorno del 33.6% en el año 2025Esto supera con creces el rendimiento del índice S&P 500. Este desempeño refleja tanto un fuerte crecimiento en los resultados financieros como una valoración atractiva en relación con el sector tecnológico, el cual ha tenido múltiplos de valor elevados. Los inversores que se centran en las diferencias basadas en los ingresos también han recurrido a retailers orientados al valor, como Dollar General y Dollar Tree.Ganó cuota de mercado, ya que las familias con mayores ingresos…Se buscaron opciones para ahorrar costos, en medio de la incertidumbre económica.

Asignaciones por sectores en una recuperación de tipo “K”

La economía en forma de “K”, donde el crecimiento difiere entre los diferentes grupos de ingresos, ha modificado la distribución de recursos entre los diferentes sectores. Las familias con altos ingresos mantuvieron o aumentaron su gasto en categorías como viajes y comidas, mientras que…Las familias de bajos ingresos optaron por vivir en viviendas de menor costo.Se trata de algo esencial. Esta dinámica ha beneficiado a sectores como los servicios de comunicación y los minoristas de bienes de lujo, pero ha dejado a los sectores tradicionales, como los bienes de lujo y los viajes de alta gama, vulnerables a las fluctuaciones del mercado.

Sin embargo, los índices Russell 3000 y S&P 500 han demostrado su capacidad de resistencia, ya que las acciones de gran capitalización actúan como un respaldo contra las dificultades económicas generales. Esta resiliencia destaca la importancia de una rotación estratégica entre diferentes sectores: los inversores deben equilibrar su exposición a las empresas tecnológicas y de servicios de comunicación, que se basan en el crecimiento económico, con aquellas empresas que ofrecen bienes y servicios esenciales.

Conclusión: Una perspectiva cautelosa para el año 2026

A medida que se desarrollen los acontecimientos en el año 2026, las diferencias en las percepciones de los consumidores probablemente seguirán existiendo, debido a la desigualdad en los ingresos, las presiones inflacionarias y el crecimiento desigual de los salarios. Las estrategias de equidad temática deben priorizar aquellos sectores que estén alineados tanto con el ciclo de capital impulsado por la IA como con los cambios en las prioridades de la clase media, que se encuentra en una situación financiera difícil. Aunque la resiliencia del S&P 500 ofrece un punto de apoyo para los mercados de valores, los inversores deben mantenerse alerta ante la exposición excesiva a aquellos sectores que dependen de gastos discrecionales de alta rentabilidad. El camino hacia adelante requiere un enfoque meticuloso, uno que reconozca la brecha entre los diferentes grupos de ingresos y aquellos sectores que podrían colmar esa brecha.