El índice de precios de importación en los Estados Unidos cayó al 0.1% en términos interanuales. Esto indica que hay cambios estructurales en la inflación y en el crecimiento económico.

El Índice de Precios de Importación de los Estados Unidos ha disminuido en un 0.1% en comparación con el año anterior, a partir de noviembre de 2025. Este descenso moderado refleja un cambio importante en la situación inflacionaria mundial. Aunque este descenso puede parecer insignificante, representa en realidad un reajuste estructural más amplio en la dinámica del comercio mundial y las presiones económicas internas. Para los inversores, este dato no es simplemente un número; es una señal para reevaluar las asignaciones de activos y aprovechar las diferencias en las reacciones del mercado.

La situación general: La reducción de la inflación… pero ¿a qué precio?

La disminución del 0.1% en los precios de las importaciones, en términos anuales, se debe a una caída del 6.6% en las importaciones de combustibles, especialmente petróleo (–8.4% en términos anuales). Además, hubo una disminución del 2.0% en las importaciones de alimentos y bebidas. Estas disminuciones están contrarrestadas por un aumento del 4.6% en las importaciones de materiales industriales no relacionados con el combustible, y un incremento del 1.5% en las importaciones de bienes de capital. Estos datos sugieren que el mercado está luchando con diferentes fuerzas: la deflación energética, la resistencia de la industria manufacturera, y la cautela de los consumidores.

El plan de acción del Banco Central para combatir la inflación se basa en los precios de las importaciones como indicador de las presiones de costos a nivel mundial. Una disminución en este índice podría indicar una reducción en la inflación, pero también puede ser un signo de alerta. Por ejemplo, la caída del 3.6% en los precios de las importaciones desde China en términos anuales representa un mínimo en 20 años. Esto refleja tanto la competencia en los precios como una posible debilidad en la demanda. Mientras tanto, el aumento de los precios del gas natural (+51.4% interanual) destaca la volatilidad del sector energético.

Rotación del sector: Dónde jugar y dónde desaparecer.

Energía: Un arma de doble filo
La disminución del 8.4% en los precios de las importaciones de petróleo en términos anuales es una ventaja para los consumidores y los fabricantes. Pero, por otro lado, representa un obstáculo para los productores de energía. Aunque los bajos costos de combustible reducen la presión inflacionaria, también reducen las ganancias de las compañías petroleras y de gas. Los inversores deberían abandonar las acciones relacionadas con la energía y optar por fondos cotizados en bolsa relacionados con la energía, ya que estos ofrecen cobertura contra fluctuaciones en los precios.

Industrias y bienes de capital: Los ganadores silenciados
Los suministros y materiales no relacionados con los combustibles (+4.6% interanual), así como los bienes de capital (+1.5% interanual), están en un buen estado. Esto se debe a la demanda de semiconductores, maquinaria y metales. Esta tendencia beneficia a las empresas industriales y tecnológicas. Considere, por ejemplo, las empresas que tienen un mayor peso en este sector.Applied Materials (AMAT)O bien…ASML Holding (ASML)Estos sectores se benefician de los aumentos en la producción a nivel mundial.

Discrecionalidad del consumidor: Una historia de advertencia
Las importaciones de vehículos automotores (-1.4% interanual) y los bienes de consumo (-0.3% interanual) indican una disminución en la demanda. Aunque los precios más bajos pueden parecer atractivos, a menudo esto se relaciona con una reducción en la confianza de los consumidores. Las acciones de tipo discrecional, como las que tienen un peso inferior en el portafolio de inversión…Tesla (TSLA)OAmazon (AMZN)Hasta que las tendencias de demanda se estabilicen.

Productos de consumo básicos: estrategia defensiva
Las importaciones de alimentos y bebidas han disminuido un 2.0% en términos interanuales. Sin embargo, los productos básicos siguen siendo un refugio seguro para las inversiones. Compañías como…Procter & Gamble (PG)OCoca-Cola (KO)Pueden superar la incertidumbre económica que se genera debido a la demanda inelástica.

El enfoque geopolítico: China, Japón y la UE

Los precios de las importaciones desde China (-3.6% en términos anuales) y la Unión Europea (-0.1% en términos anuales) están disminuyendo. Por otro lado, en Japón se observa un aumento del 2.6% en términos anuales, mientras que en México hay un incremento del 0.5% en términos anuales. Esta diferencia destaca la necesidad de diversificar la exposición a los diferentes proveedores. Los inversores deben preferir empresas que cuenten con una fuente de suministro diversificada.Apple (AAPL)OSamsung (SSNLF)Esto reduce los riesgos que surgen de las dependencias en una sola fuente de suministro.

Una advertencia sobre los datos: Una palabra de precaución.

La paralización del gobierno en octubre de 2025 suprimió datos cruciales, lo que causó lagunas en el índice de precios de importación y exportación. Mientras que el informe de diciembre de 2025 (que se espera que sea entregado el 10 de febrero de 2026) aclarará las tendencias, los inversionistas deben tratar los datos actuales con cierto escepticismo. Utilice este período para reequilibrar sus carteras, concentrándose en sectores con fundamentos sólidos, y no solo en los movimientos de precios a corto plazo.

Posición para la resiliencia

El descenso del 0.1% en los precios de las importaciones, en términos anuales, no es una señal de optimismo. Es, más bien, un llamado a actuar. Es necesario rotar las inversiones hacia sectores industriales, tecnológicos y de productos básicos, mientras se reducen las posiciones en sectores energéticos y de bienes discrecionales. También es importante diversificar geográficamente y seguir de cerca los datos de diciembre de 2025. En un mundo donde hay señales contradictorias, la agilidad es tu mayor ventaja.