Las consecuencias de las restricciones de US stablecoin para la dinámica de mercado y la inversión institucional

La geografía reguladora de EE. UU. para las stablecoins pasará por un cambio profundo en 2025, remodelando la dinámica de la estructura de mercado criptográfico y desbloqueando nuevas vías para la inversión institucional en finanzas descentralizadas (DeFi).Ley GENIUSY las propuestas legislativas subsiguientes han redefinido las reglas del juego, prohibiendo los stablecoins con interés mientras que permiten recompensas basadas en la actividad. Para los inversores institucionales, estos cambios reglamentarios no son simplemente limitaciones; son catalizadores de la innovación, el crecimiento guiado por el cumplimiento y la entrada estratégica en los ecosistemas de DeFi.

Marco regulatorio: una nueva era para las stablecoins

ElActo del Genio de 2025Se estableció un marco federal para las stablecoins de pago. Se exige que existan reservas en proporción de 1:1 con activos líquidos de alta calidad (por ejemplo, los bonos del gobierno de los Estados Unidos).Prohibiendo las características que implican rendimientoEste movimiento tenía como objetivo evitar que las stablecoins compitieran con los bancos tradicionales, al ofrecer retornos similares a los de los depósitos bancarios.Una práctica que podría desestabilizar…El sistema financiero más amplio. Sin embargo, la ley dejaba margen para que las plataformas de terceros, tales como los intercambios,Ofrece recompensas relacionadas con las acciones realizadas por el usuario.Como transacciones, apuestas o provisión de liquidez.

El proyecto de ley presentado por el Comité Bancario del Senado en el año 2026 perfeccionó aún más este marco legal.proponiendo una prohibición de incentivos pasivos para obtener rendimientosMientras se preservan las recompensas basadas en la actividad del usuario, este compromiso refleja un equilibrio delicado entre los grupos bancarios, que temen que los clientes abandonen sus cuentas bancarias, y los defensores de las criptomonedas.que argumentan que la agitación de la innovaciónpodría restringir el crecimiento de la DeFi. El resultado es un entorno regulador que prioriza la estabilidad mientras fomenta el engagement de los usuarios a través de mecanismos no pasivos.

Adaptación institucional: Cómo superar las restricciones con creatividad

Instituciones se han adaptado rápidamente a estas limitaciones, aprovechando asociaciones y innovación de productos para permanecer competitivas. Por ejemplo,BitGo Se han obtenido las aprobaciones regulatorias necesarias.En el año 2025, esto permitirá que se lancen fondos cotizados en bolsa que generen rendimiento, así como que se amplíen los productos relacionados con DeFi, todo bajo el marco del GENIUS Act. De manera similar, también habrá empresas de tecnología financiera y corporaciones importantes que podrán participar en este proceso.WalmartY…FIStengoSe han desarrollado soluciones basadas en stablecoins.Que prioricen pagos suaves y rendimientos competitivos dentro de los límites del cumplimiento.

Las alianzas entre instituciones financieras tradicionales y protocolos DeFi también han florecido. Los bancos están explorando transacciones transfronterizas respaldadas por stablecoins y pagos programables.Utilizando la claridad de la Ley GENIUSEs necesario construir confianza con los clientes institucionales. Por ejemplo…FireblocksSe reportó un aumento en la demanda institucional para soluciones de custodia vinculadas a stablecoins reguladas.Mientras que las empresas buscan tokenizar activos del mundo real…Y la convertir en mercados DeFi.

Estilos de Cumplimiento: Fomentando la confianza en un ecosistema regulado

La cumplimiento de las normas se ha convertido en el pilar fundamental de la participación en los sistemas institucionales de DeFi. Los requisitos establecidos por la Ley GENIUS, como la divulgación de información mensual sobre las reservas, las auditorías anuales y la integración con las medidas de lucha contra el lavado de dinero…Se exige que las plataformas adopten medidas de transparencia rigurosas.Los protocolos DeFi ahora dan prioridad a…transparencia de contratos inteligentes"La revolución de la información ha tenido un efecto directo en todas las esferas de la vida humana, y las tecnologías de la información y las comunicaciones se han convertido en las principales motrices del cambio en una variedad de áreas, desde el hallazgo de medicinas hasta el desarrollo de pruebas diagnósticas, en las que se estima que la tecnología de la información y las comunicaciones contribuirá por superar alrededor de 500 millones de discapacidades en el futuro".Registro de tokens de gobiernoyIntegración de KYC/AMLACumplir con los estándares federales.Al final del año, el director general de la OMS, Tedros Adhanom Ghebreyesus, dijo que “no debería haber un momento más preciso en el que el mundo haya hecho un gran avance en la lucha contra la tuberculosis”.

Por ejemplo,CalibrainttieneSe han desarrollado herramientas de cumplimiento adaptadas a las necesidades del mundo DeFi.Estas estrategias no solo mitigan los riesgos regulatorios, sino que también incrementan la credibilidad institucional, atraer capital de inversores prudentes, que antes evitaban el entorno criptográfico.

Oportunidades en DeFi: Una fundación regulada para el crecimiento

La claridad reglamentaria que brinda el GENIUS Act ha posicionado a la DeFi como una alternativa viable a la financiación tradicional. Al prohibir la emisión de stablecoins no autorizados y hacer cumplir los requisitos de reserva, EE.UU. ha creado una base estable para la innovación. Las instituciones ahora están explorandoActivos del mundo real, organizados en tokens.La prueba no está realizada por personas sin experiencia en la industria.Asentamientos programablesYsoluciones de pagos transfronterizosEso.Alineado con el espíritu de DeFiY las expectativas regulatorias también son importantes.

El hecho de que esta ley excluya los stablecoins que pagan por su valor de los bienes de capital ha liberado las puertas para su adopción institucional.Como señaló Grant Thornton:Las stablecoins son cada vez más vistas como una “infraestructura crítica” para pagos en tiempo real y la gestión de liquidez. Este cambio ha impulsado la demanda de protocolos DeFi que ofrecen seguridad y escalabilidad de nivel institucional, cerrando así la brecha entre las finanzas tradicionales y las descentralizadas.

Conclusión: Los cambios regulatorios como punto de partida para el dominio institucional

Las restricciones a la rendimiento de la moneda digital estable de EE. UU. no son un obstáculo, sino una pauta para el acceso institucional a la DeFi. Al exigir transparencia, estabilidad y cumplimiento, la Ley GENIUS ha creado un suelo fértil para la innovación. Instituciones que adopten este marco a través de asociaciones estratégicas, productos impulsados por el cumplimiento y integración de activos tokenizados dominarán la próxima fase de la evolución de DeFi.

Mientras que el Comité Bancario del Senado continúa perfeccionando las regulaciones relacionadas con los rendimientos en el año 2026, la atención se centrará en equilibrar la innovación con el riesgo sistémico. Por ahora, la mensaje es clara: la claridad regulatoria es la clave para aprovechar el potencial institucional de DeFi.