La inminente recesión en el sector de servicios y negocios, y su impacto en los mercados financieros

La economía mundial se encuentra en un momento de cambio estructural impulsado por la inteligencia artificial (IA). Este cambio amenaza con redefinir tanto el mercado laboral como las valoraciones financieras. Aunque gran parte del discurso se ha centrado en la automatización en los sectores manuales, el riesgo subestimado radica en el desempleo estructural causado por la IA en los servicios profesionales, un sector que siempre se ha considerado un bastión de estabilidad. A medida que las herramientas de IA logran realizar tareas que tradicionalmente están reservadas para profesionales de nivel inferior en áreas como las finanzas, el derecho y la tecnología, sus efectos se reflejan en las valoraciones de las acciones, la resiliencia de los sectores y las políticas macroeconómicas. Este análisis examina la convergencia entre la adopción de la IA, la presión macroeconómica y la inercia política, y plantea estrategias de inversión para enfrentar la posible recesión en los sectores de servicios profesionales.

IA y desempleo estructural en los servicios profesionales

Los datos recientes ponen de manifiesto una realidad evidente: la inteligencia artificial está desplazando a las personas en los servicios profesionales, a un ritmo cada vez mayor.Según un informe del Banco de la Reserva de St. Louis.Las profesiones que involucran una gran cantidad de tecnologías de IA, especialmente en los campos de la informática y las matemáticas, han experimentado un aumento significativo en el desempleo debido a las mejoras en la eficiencia de las herramientas de IA generativa. Goldman Sachs Research estima que la IA podría desplazar entre el 6 y el 7% de la fuerza laboral en Estados Unidos.Predice un impacto temporal.Con la creación de empleos que compensan las pérdidas en el plazo de dos años. Sin embargo, este optimismo choca con los datos concretos:Un análisis realizado por Intuition Labs para el año 2025.Revela una disminución del 13% en el número de empleos para jóvenes profesionales (de 22 a 25 años) en áreas expuestas a la inteligencia artificial. Además, hay una reducción del 46% en los puestos de trabajo para graduados en el sector tecnológico en el Reino Unido. Estas tendencias destacan una asimetría crítica:Mientras que la IA aumenta la productividad…Para los trabajadores calificados, esto desestabiliza de manera desproporcionada los roles básicos y las tareas rutinarias, creando un “abismo de habilidades” que los sistemas educativos tradicionales tienen dificultades para resolver.

Implicaciones macroeconómicas: PIB, Gasto de los Consumidores y Divergencias entre los Sectores

Los efectos macroeconómicos del desempleo causado por la inteligencia artificial ya son evidentes.Un aumento de 1 punto porcentual en el crecimiento del PIB.En el segundo trimestre de 2025, las mejoras en la productividad gracias al uso de la inteligencia artificial compensan, en parte, la fragilidad subyacente. A medida que la inteligencia artificial automatiza los trabajos administrativos, el gasto de los consumidores —un factor clave para el crecimiento del PIB— se ve amenazado.Disminución del empleo entre los jóvenes profesionalesY los trabajadores desplazados podrían llevar a una base de consumidores más cautelosa, lo que ralentizaría el crecimiento y agravaría las medidas de reducción de costos por parte de las empresas. Esta dinámica crea un ciclo de retroalimentación negativo: las empresas priorizan el uso de la IA para mejorar la eficiencia, lo que a su vez reduce aún más las contrataciones y disminuye la demanda.

El rendimiento de los diferentes sectores está disminuyendo significativamente.Sectores defensivos como la salud y los servicios públicosLos sectores que tienen poca exposición a la IA están superando a aquellos sectores que han sido afectados por la IA, como los de finanzas y tecnología de la información. Por ejemplo…Notas de investigación global de J.P. MorganEsos aumentos en el empleo relacionados con el uso de la computación en la nube y las búsquedas en internet se han estabilizado desde finales de 2022, coincidiendo con el surgimiento de herramientas como ChatGPT. Mientras tanto…Goldman Sachs destaca un riesgo de 2.5% de desplazamiento laboral en los Estados Unidos.En las industrias que adoptan la tecnología de inteligencia artificial, las principales empresas tecnológicas y financieras dependen cada vez más de esta tecnología para las operaciones administrativas. Estos cambios indican una redefinición en las expectativas de los inversores, ya que los sectores de alto crecimiento enfrentan volatilidad en sus resultados económicos, debido a los ajustes en el mercado laboral.

Inercia en las políticas y la necesidad de intervención estratégica

Los responsables de la formulación de políticas siguen siendo reactivos en lugar de proactivos al abordar el problema del desempleo causado por la inteligencia artificial.Un foro del Stanford Institute for Economic Policy ResearchSe destacó la adopción desigual de la IA en los servicios profesionales y en el sector financiero, donde la contratación a nivel básico está disminuyendo. Los expertos sostienen que es necesario eliminar los obstáculos fiscales para incentivar las inversiones en la formación continua.Políticas laborales modernizadas y mejora en la recopilación de datosSon cruciales para predecir los impactos de la IA en el mercado laboral. Sin embargo, la inercia política persiste.Las observaciones del PwC 2025 Global AI Jobs BarometerEl simple hecho de la exposición a la inteligencia artificial no permite predecir adecuadamente el riesgo de desempleo. Esto resalta la necesidad de utilizar modelos que puedan capturar los efectos sutiles de la automatización. Sin intervenciones sistémicas, la transición hacia la automatización podría agravar las desigualdades y prolongar el desempleo estructural.

Recomendaciones de inversión: Sectores defensivos y oportunidades de productividad integrada con IA

Dadas estas dinámicas, los inversores deben reajustar sus carteras para mitigar los riesgos derivados del uso de la inteligencia artificial. Los sectores defensivos, como el sector de la salud, las empresas de servicios públicos y los productos básicos para el consumidor, ofrecen mayor resiliencia en tiempos de volatilidad en el mercado laboral.Estas industrias, con una mínima exposición a la IA.Estos sectores son menos susceptibles a los desplazamientos de personal y proporcionan flujos de efectivo estables durante períodos de crisis macroeconómicas. Por el contrario, los sectores afectados por la IA, como la tecnología de la información y las finanzas, requieren un análisis más detallado.Los aumentos en la productividad impulsados por la IA podrían mantener los precios de las acciones.A largo plazo, los riesgos relacionados con la reducción de las contrataciones y el estancamiento de los salarios siguen siendo significativos.

Es necesaria una estrategia doble.
1. Español:Asignación de Secciones DefensivasLos servicios de salud y los servicios públicos que están aislados de los desplazamientos causados por la inteligencia artificial, y que también se benefician de las condiciones demográficas favorables (por ejemplo, poblaciones envejecientes).
2.Juegos de productividad integrada con inteligencia artificialInvierte en empresas que utilizan la IA para mejorar el capital humano, en lugar de reemplazarlo. Por ejemplo…Empresas que desarrollan herramientas de inteligencia artificial para el perfeccionamiento del personal.O bien, los modelos de colaboración híbrida entre seres humanos y AI están en posición de aprovechar esta transición.

Conclusión

La inminente recesión en el sector de los servicios profesionales, causada por el impacto asimétrico de la inteligencia artificial en este sector, representa un riesgo sistémico para los mercados financieros. Mientras que la inteligencia artificial aumenta la productividad de los trabajadores calificados, también agrava la desempleación estructural entre los profesionales de nivel medio y aquellos que realizan tareas rutinarias. Los indicadores macroeconómicos y los datos sobre el rendimiento de los sectores revelan una recuperación fragmentada, donde los sectores defensivos se desarrollan más rápidamente que las industrias afectadas por la inteligencia artificial. Los inversores deben actuar con decisión, priorizando la resiliencia y la capacidad de adaptación en una época de rápida disrupción tecnológica.