El proximo marco regulatorio de criptomonedas en los Estados Unidos y su impacto en la inversión institucional

El panorama regulatorio relacionado con las criptomonedas en los Estados Unidos a finales de 2025 ha alcanzado un punto de inflexión crucial. Se trata de una situación caracterizada por una claridad sin precedentes y políticas favorables a la innovación. Las agencias federales, los órganos legislativos y los colaboradores internacionales han trabajado juntos para transformar la estructura legal y del mercado de los activos digitales. Esto ha creado un entorno favorable para las inversiones institucionales. Este análisis examina cómo estos desarrollos están redefiniendo la posición estratégica de los actores institucionales, desde fondos de pensiones hasta gestores de activos, en un ecosistema en rápida evolución.

Claridad regulatoria: Una nueva base para la confianza institucional

La Comisión de Valores y Bolsa (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros y Productos Bursátiles (CFTC) han tomado medidas decisivas para delimitar los límites de la regulación relacionada con las criptomonedas. La emisión de cartas de no acción por parte de la SEC, en relación con proyectos como el piloto de tokenización de DTC y las señales relacionadas con los tokens criptográficos de Fuse, indica un cambio pragmático hacia la consideración de la mayoría de los tokens criptográficos como bienes no seguros, según el criterio Howey.De acuerdo con los registros regulatorios.Esta evolución en relación con los enfoques anteriores, basados principalmente en sanciones, ha reducido la ambigüedad para los participantes del mercado. Al mismo tiempo, la CFTC ha ampliado su supervisión de las materias primas digitales, en particular de los derivados relacionados con criptomonedas. Además, colabora con la SEC para armonizar los marcos regulatorios.Como se informó..

Los esfuerzos legislativos han contribuido aún más a aclarar estas cuestiones. El proyecto de discusión del Comité de Agricultura del Senado, que define las “commodidades digitales” como “activos digitales intercambiables”, y que permiten su transferencia sin intermediarios, contrasta con el enfoque más restringido del Acta CLARITY de la Cámara de Representantes. Pero ambos enfoques tienen como objetivo común resolver las disputas en torno a los conceptos relacionados con la tecnología blockchain y las finanzas descentralizadas.De acuerdo con el análisis legal.La aprobación de la ley GENIUS en julio de 2025 ha sido un paso muy importante. Esta ley estableció un marco federal para los stablecoins. Al exigir que los stablecoins cuenten con un respaldo del 1% en activos de alta calidad y que existan reservas separadas para su mantenimiento, esta ley ha reducido los riesgos sistémicos y aumentado la confianza de las instituciones en los stablecoins como herramientas de liquidación.De acuerdo con los informes de cumplimiento..

Estrategias institucionales: De la indecisión a la integración

La cancelación del Boletín de Contabilidad n.º 121 emitido por la SEC en el año 2025 eliminó una barrera importante para los bancos tradicionales. Esto les permitió ofrecer servicios de custodia de criptomonedas bajo un marco basado en los riesgos.Como se señala en las revisiones de políticas…Este cambio en las regulaciones, junto con la creación de la Reserva Estratégica de Bitcoin mediante un orden ejecutivo, ha normalizado a los activos digitales como un recurso nacional estratégico.De acuerdo con los análisis de la industria.Instituciones como BlackRock han aprovechado esta oportunidad. El fondo de inversión iShares Bitcoin Trust ha acumulado más de 50 mil millones de dólares en activos gestionados. Esto es una prueba del hecho de que las criptomonedas se están convirtiendo en una clase de activos importante dentro del mercado financiero.Según los datos del mercado..

Los fondos de pensiones, que antes eran cautelosos con la volatilidad de las criptomonedas, ahora están explorando la posibilidad de invertir en ellas a través de instrumentos regulados. Texas se convirtió en el primer estado en establecer una “reserva estratégica de Bitcoin”, mediante un ETF de BlackRock. Mientras tanto, Nuevo Hampshire e Indiana han introducido leyes que permiten que hasta el 5% de los fondos públicos se invierta en reservas de criptomonedas.Según los informes institucionales.Sin embargo, sigue siendo necesario tener precaución. Los estudios señalan que las empresas que operan con activos digitales, como MicroStrategy (MSTR), en realidad aumentan los riesgos, en lugar de reduirlos. Las acciones de estas empresas presentan una volatilidad casi dos veces mayor que la del propio Bitcoin.De acuerdo con el análisis financiero.Esto refleja una preferencia por la exposición indirecta a través de ETFs, en lugar de poseer directamente las acciones de DAT.

Respuestas del mercado: La tokenización y el alineamiento global

La claridad regulatoria ha facilitado la tokenización de activos del mundo real. Las plataformas que comercializan bienes como el oro y los fondos del mercado monetario, han ganado popularidad gracias a esto.Según las investigaciones de Brookings.El proyecto Crypto de la SEC y las cartas de no acción emitidas por esta entidad han contribuido a legitimar aún más estas innovaciones. Esto se puede observar en el proyecto de tokenización llevado a cabo por la Depository Trust Company (DTC).De acuerdo con las actualizaciones regulatorias.A nivel internacional, Estados Unidos se ha alineado con los esfuerzos mundiales, como el marco de la UE sobre mercados de criptoactivos (MiCA), y las regulaciones relacionadas con las stablecoins en Japón. Este enfoque tiene como objetivo reducir las operaciones de arbitraje y fomentar la consistencia en las regulaciones aplicables.Como se observa en las revisiones de políticas mundiales..

El enfoque de la CFTC en la innovación, destacado por el presidente interino Pham, quien aboga por una regulación adaptativa, también ha incentivado a las instituciones a explorar los derivados relacionados con criptomonedas y los procesos de liquidación transfronterizos.Según las opiniones de la industria.Por ejemplo, Visa y PayPal han podido desarrollar servicios basados en stablecoins dentro del marco establecido por la Ley GENIUS. Al mismo tiempo, los gestores de activos están lanzando fondos tokenizados con total confianza.Como se informa en el análisis del mercado..

Posicionamiento estratégico: Oportunidades y precauciones

Las instituciones ahora dan prioridad a tres aspectos estratégicos:El cumplimiento de las normativas como ventaja competitivaLas empresas que aprovechan las cartas de no acción emitidas por la SEC y el marco regulador de la CFTC se están posicionando como los primeros adoptores de las tecnologías relacionadas con los tokens en los mercados digitales.De acuerdo con los desarrollos normativos actuales.2.Exposición diversificadaMientras que los ETF y las stablecoins dominan las asignaciones de activos, algunas instituciones están probando con cautela los activos reales tokenizados, como el oro y los bienes raíces, con el objetivo de protegerse contra la volatilidad.Según la investigación realizada por Brookings.3.Integración de la infraestructura globalLa adopción de soluciones de custodia como la plataforma global de BitGo y las herramientas de liquidación transfronteriza refleja un enfoque centrado en operaciones sin interrupciones, incluso en un entorno regulatorio fragmentado.Como se señala en el análisis de mercado….

Conclusión: Un ecosistema en proceso de maduración.

La evolución del marco regulatorio estadounidense en el año 2025 ha transformado las criptomonedas de una nicho especulativo en una clase de activos legítimos. Aunque todavía existen desafíos, como la definición precisa de lo que es una “cadena de bloques” y la gestión de los riesgos relacionados con las acciones de DAT, la posición estratégica de las instituciones ahora depende del equilibrio entre la innovación y la prudencia. A medida que la SEC y la CFTC continúan perfeccionando sus funciones, y a medida que los marcos regulatorios globales se alinean, se está preparando el camino para que las criptomonedas se conviertan en un componente fundamental de las carteras de inversiones institucionales.