El impacto de los cambios regulatorios de U.S. Stablecoin en los sectores de Fintech y Bancarios tradicionales

El panorama de las stablecoins en los Estados Unidos ha experimentado un cambio significativo en el año 2025, debido a la aprobación de la…Tras la negativa de la Cumbre de San Jose, se decidió crear un comité de expertos para elaborar un plan de trabajo en el cual se incluirían las bases de datos de los migrantes y se elaboraría un método de acopio de información y de identificación, así como de identificación de los profesionales que se encuentran en contacto con migrantes.Además, existen una serie de medidas regulatorias impuestas por la SEC y las agencias bancarias federales. Estos desarrollos han redefinido el papel de las instituciones financieras tradicionales y de las empresas tecnológicas en el sector financiero. Esto crea tanto oportunidades como riesgos para los inversores. A medida que las stablecoins pasan de ser activos especulativos a componentes fundamentales de la infraestructura financiera, las implicaciones para los bancos, las empresas tecnológicas y el ecosistema financiero en general son muy significativas.

La claridad regulatoria como catalizador para la colaboración

el GENIUS Act, promulgado en mayo de 2025,Se estableció un marco federal para la emisión de stablecoins.que exigía una reserva de 1:1 de activos de alto rendimiento, tales como efectivo y títulos del Tesoro de EE. UU. Esta legislación abordó preocupaciones de larga data acerca de riesgo sistémico y arcoíris regulatoria, permitiendo a los bancos y fintech colaborar en proyectos de stablecoin con mayor confianza. Por ejemplo, JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup y Wells FargoSe lanzó una iniciativa conjunta para crear una stablecoin.para recuperar el mercado digital de pagos de fintech. Al mismo tiempo, las fintechs como PayPal ampliaron sus productos.PayPal está llevando a cabo su primera transacción comercial.Utilizando su stablecoin respaldado en USD, el PYD.

El cambio en la gestión de la SEC, bajo el liderazgo del presidente Paul Atkins, ha acelerado aún más la innovación.Emisión de cartas de no acción en relación con las iniciativas presentadas.Al igual que el proyecto de tokenización llevado a cabo por la Depository Trust Company (DTC) y el Fuse Crypto Token, esta agencia ha reducido los riesgos relacionados con las sanciones para las startups. Estos esfuerzos indican un cambio en el enfoque anterior, basado en una mayor presión legal, hacia un entorno más predecible para la asignación de capital.

Rendimiento del mercado de valores y cambios en la asignación de capital

La claridad reglamentaria ha influido directamente en el rendimiento de las acciones. Los bancos tradicionales han visto importantes ganancias: las acciones de Citigroup subieron un 67%, las de Goldman Sachs un 53%, y las de JPMorgan un 34% en 2025,movilizados por su pivote estratégico.Aunque el sector financiero también se benefició por la llegada de fintechs.Las acciones de Robinhood casi se triplicaron en valor.y el CEO de la Circle Internet Group ve un aumento de 900 millones de dólares.

La asignación de capital se ha dirigido hacia proyectos relacionados con las stablecoins. Solo en el tercer trimestre de 2025, la financiación en el sector tecnológico alcanzó los 8.850 millones de dólares. Las startups dedicadas a las stablecoins lograron obtener importantes rondas de financiamiento. Brale Inc. recibió 30 millones de dólares en una ronda de financiación de tipo Series A. Por su parte, Stable Financial Inc. (Stablecore) también logró obtener financiamiento importante.Se obtuvieron 20 millones de dólares para que los bancos pudieran operar con más facilidad.para ofrecer productos de stablecoin.2 mil millones de dólares en inversiones en stablecoins.La MGX de Abu Dhabi pone de relieve la confianza institucional en el sector.

Riesgos y Desafíos Regulatorios

A pesar del impulso, los riesgos persisten. El análisis de la BPIseñales preocupantes acerca de los establescoinsperdiendo en valor o provocando la inestabilidad si se tratan como vehículos de inversión en lugar de instrumentos de pago.Se advirtió sobre el potencial de una desintermediación.En tales situaciones, los emisores de dinero digital podría evitar la participación de los bancos tradicionales, accediendo a cuentas centrales de la Reserva Federal. La creación de crédito por los bancos se pudiera erosionar y la economía local podría verse afectada.

Además, la SEC…Marco basado en el test de HoweyAl tiempo que clarifica las clasificaciones de los activos digitales, esto también genera complejidades para las empresas que tienen que lidiar con jurisdicciones que se superponen entre sí. Por ejemplo, la distinción entre valores tokenizados y tokens de utilidad requiere un cumplimiento cuidadoso de las normativas legales, especialmente para las startups que operan en el ámbito de la red de infraestructura física descentralizada.

Implicaciones estratégicas para los inversores

Para los inversores, lo importante es equilibrar la innovación con la gestión de riesgos. Los bancos tradicionales están bien posicionados para aprovechar las soluciones de pago transfronterizo basadas en stablecoins, así como los servicios de custodia de activos. Esto se puede observar en diversos ejemplos.La expansión de la plataforma de JPM Coin de JPMorganPara apoyar las transacciones en moneda europea, las fintechs ofrecen oportunidades en áreas de gran crecimiento, como la tokenización y la infraestructura financiera basada en IA. Esto se puede ver en los resultados obtenidos por estas empresas.Ronda de 58 millones de dólares de Series B de Signify Holdings.

No obstante, los inversores deben mantenerse cautelosos. La reevaluación del Comité de Basilea de las normas para las exposiciones a criptomonedas, aunque puede ser una buena noticia, sigue siendo en proceso. Similarmente, la reglamentación del Comité de la UE, MiCA,Se otorgan derechos de emisión de pasaportes a los proveedores de servicios relacionados con criptoactivos., podría crear fricciones trans-jurisdicionales a menos que se armonice con las normas de EE.UU.

Conclusión: Un nuevo ecosistema financiero

En el cambio regulatorio de la stablecoin en EE.UU. se pone de relieve el comienzo de un ecosistema financiero híbrido, en el cual los bancos y las fintech coexistirán como fuerzas complementarias. Aunque la Ley GENIUS y las primeras iniciativas de la SEC han desplegado valor significativo, el éxito a largo plazo de este ecosistema dependerá de la alineación reglamentaria sostenida, la innovación tecnológica y la mitigación del riesgo. Para los inversores, los próximos 12 a 18 meses serán cruciales para determinar si las stablecoins se desarrollan hacia un pilar de la finanza global o si enfrentan retrocesos por una mala gestión o un avance regulatorio.