Los efectos de la distorsión de los shutdownes gubernamentales en los datos CPI y la política de la Fed

El reciente cierre del gobierno de EE. UU. del 1 de octubre al 12 de noviembre de 2025 ha provocado desviaciones sin precedentes en la recolección de datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). Con los datos de octubre de 2025 totalmente paralizados y los de noviembre truncados, la BLSrecurre a métodos de imputación de trasladoSe utiliza el precio de septiembre de 2025 para compensar las deficiencias en los datos. Este enfoque, aunque es necesario dadas las limitaciones operativas, presenta importantes defectos metodológicos. Por ejemplo, los costos relacionados con los alojamientos representan casi un tercio del índice IPC.Hasta ese momento, la cifra había desaparecido.Debido a la dependencia de los datos de abril de 2025, dichas distorsiones han hecho que los informes sobre el IPC de octubre y noviembre sean poco fiables. Esto crea un “punto ciego” en el seguimiento de la inflación.

La política de la Fed en la sombra de las lagunas de datos

La Reserva Federal se enfrenta a una situación crítica: cómo interpretar las tendencias de la inflación cuando faltan datos importantes o cuando esos datos son manipulados de forma artificial. El informe sobre el IPC de noviembre de 2025 mostró un aumento del 0.159% en el IPC bruto.Es uno de los niveles más bajosen años recientes, pero que es ampliamente considerado como engañoso.Los analistas predicen que la Fed reducirá significativamente los tipos de interés.En este informe, en cambio, se prioriza el dato de diciembre del IPC-que se espera se publique antes de su reunión de política de enero de 2026-para formar parte de las decisiones de tipo. Este retraso en datos útiles pone de relieve la dependencia de la Fed de indicadores de perspectiva y su enfoque cauteloso hacia ajustes de política a medida que se alimenta la incertidumbre.

Históricamente, los mercados se han vuelto extremadamente sensibles a las sorpresas relacionadas con la inflación después de la pandemia. Por ejemplo…El rendimiento del bono de dos años de la tenencia pública creció un promedio de 0,71 puntos porcentuales.Por cada punto porcentual superior a los niveles esperados del IPC, entre los años 2022 y 2024. Esta mayor sensibilidad indica que incluso las distorsiones menores en los datos del IPC podrían aumentar la volatilidad del mercado, lo que obligaría a la Fed a tomar medidas preventivas para estabilizar las expectativas del mercado.

Navegar por las oportunidades en los activos vinculados a la inflación

En medio de esta incertidumbre, los inversores cada vez más recurren a activos relacionados con la inflación para protegerse contra posibles errores en la interpretación de las tendencias inflacionarias. Los Títulos Inflacionarios Protegidos por el Tesoro (TIPS) siguen siendo un elemento clave en tales estrategias, ya que su valor se ajusta en función de la inflación. Sin embargo, las distorsiones recientes en el IPC podrían reducir temporalmente su atractivo inmediato.Mientras esperan datos más clarosTres de las más importantes de las que se ha ocupado el grupo son el proceso de globalización, las relaciones entre la economía y el planeta en el que vivimos, y el aumento de la participación de las mujeres en la sociedad.

Aun cuando los TIP no han sido la única opción, los activos de sí mismo han superado históricamente las estadísticas durante las suspensiones de gobierno. Por ejemplo, el oro ha tenido una buena tasa de rendimiento.Aumentó un 16.7% en el año 2025.porque, durante la incertidumbre política, refleja su papel de depósito de valor durante la inflación y la turbulencia geopolítica. Del mismo modo, las acciones de defensa han demostrado ser resistentes,Ganancia del 5.2% durante las últimas situaciones de cierre.Debido a su dependencia de los contratos gubernamentales y del apoyo fiscal a largo plazo.

Los sectores defensivos, como las empresas de servicios públicos y las empresas que se dedican a la producción de productos básicos para el consumidor, también han recibido atención.Durante el cierre económico del período 2018-2019Estos sectores han tenido un rendimiento mejor, ya que los inversores se trasladaron a activos estables y de baja volatilidad. El índice S&P 500, aunque inicialmente fue muy volátil, ha logrado recuperarse después del cierre de la crisis.Con retornos de 12 meses, con una media superior al 12%.Este patrón sugiere que la exposición diversificada a acciones, en particular a través de ETFs o fondos mutuos, puede mitigar los riesgos a corto plazo mientras se aprovecha la recuperación general del mercado.

Conclusión: Distribución Estratégica en Tiempo de Incertidumbre

La paralización del gobierno en el año 2025 ha puesto de manifiesto las vulnerabilidades en la recolección de datos relacionados con el IPC. Esto complica la evaluación de la inflación por parte de la Fed y dificulta su capacidad para tomar decisiones políticas adecuadas. Para los inversores, esta situación presenta oportunidades para invertir en activos que han tenido un buen desempeño durante períodos de distorsión de los datos y incertidumbre política. El oro, las acciones de empresas del sector defensivo y las acciones de tipo defensivo son opciones sólidas para proteger los activos. Mientras tanto, los TIPS siguen siendo una herramienta fundamental para proteger contra la inflación. A medida que la Fed intente manejar esta situación compleja, será crucial adoptar un enfoque equilibrado que incluye la liquidez, la diversificación y la exposición relacionada con la inflación, con el objetivo de preservar los activos y aprovechar las oportunidades de crecimiento.