El impacto del informe sobre empleo de diciembre y la decisión sobre aranceles en las acciones de EE. UU. y las expectativas de reducción de tipos de interés: Evaluación de la resistencia del mercado en medio de la incertidumbre política y la moderación del mercado laboral

El mercado laboral en los Estados Unidos entró en el año 2025 con una combinación de resiliencia y fragilidad, como se evidencia en el informe sobre empleo de diciembre de 2025.Según la Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados UnidosEn diciembre, la economía creó solo 50,000 empleos. La tasa de desempleo descendió al 4.4%, lo cual representa una mejora moderada, pero mucho menor que las fuertes mejoras registradas en 2024, cuando se produjeron promedio 168,000 nuevos empleos mensualmente. Esta reducción en el número de empleos creados, junto con…Un nivel bajo de 14 meses en número de puestos de trabajo disponibles.(7.15 millones a fecha de noviembre de 2025), indica que el mercado laboral se encuentra cada vez más limitado debido a factores estructurales negativos, como los aranceles a la importación y la rápida adopción de la inteligencia artificial.Como se informó.Para los inversores, estas tendencias plantean preguntas cruciales respecto a la solidez de los mercados de valores y al camino que seguirá la Reserva Federal en cuanto a los ajustes de las tasas de interés en el año 2026.

Moderación del mercado laboral: ¿Un cambio estructural o una pausa cíclica?

El informe sobre el empleo de diciembre destaca que el mercado laboral se encuentra en una fase de transición. Aunque sectores como los servicios alimentarios, la salud y la asistencia social han generado nuevos empleos, la tendencia general refleja…Una dinámica de “ningún empleo, ningún despido”.Los datos de la encuesta doméstica revelan que en diciembre de 2025, 7.5 millones de estadounidenses seguían desempleados.La participación en la fuerza laboral se mantiene estancada en el 62.4%.La actitud de los consumidores refleja aún más esta inquietud: la probabilidad de encontrar un empleo en los próximos 12 meses alcanzó su nivel más bajo, con un 43.1%; mientras que la probabilidad de perder el empleo aumentó al 15.2%.El nivel más alto desde abril de 2025.Español:

Estos indicadores sugieren un cambio estructural, en lugar de una desaceleración cíclica. La reducción del tipo de interés por parte de la Reserva Federal en diciembre, que disminuyó el tipo de referencia en 25 puntos básicos, refleja esta realidad. Sin embargo…El banco central ha indicado una posible pausa en las medidas monetarias.En los futuros recortes, será necesario evaluar la trayectoria del mercado laboral. En cuanto a las acciones, las implicaciones son dobles: una menor contratación podría disminuir el gasto de los consumidores, que es un factor clave para los resultados empresariales; al mismo tiempo, la postura cautelosa de la Fed podría limitar la presión descendente sobre los costos de endeudamiento, algo que históricamente ha impulsado los precios de los activos.

Inciertud en los aranceles: Una espada de doble filo para las acciones y las políticas

La posible decisión del Tribunal Supremo sobre la legalidad de las tarifas impuestas por el presidente Donald Trump para el año 2025 agrega otro factor de complejidad. Una decisión que anule estas tarifas podría generar un aumento en los precios de las acciones, especialmente en sectores que dependen de las importaciones, como el comercio minorista y los bienes de consumo.Los analistas estiman que…Tal decisión podría aumentar los ingresos antes de intereses e impuestos de las empresas que forman parte del índice S&P 500 en un 2.4% en el año 2026, en comparación con el año 2025. Sin embargo, este alivio podría verse contrarrestado por la nueva política de reducción de tipos de interés implementada por la Fed. La eliminación de aranceles podría reducir las presiones inflacionarias relacionadas con los costos comerciales, pero también podría complicar la capacidad de la Fed para abordar problemas inflacionarios más generales.Potencialmente, esto podría llevar a una mayor rentabilidad a largo plazo de los bonos del tesoro.Español:

Por el contrario, si la Corte mantiene las tarifas en vigor, la incertidumbre continuará. Las tarifas ya han causado problemas.Contribuyó al 10.9% de la inflación anual en el índice PCE general.A partir de agosto de 2025, el Fed debe tener en cuenta este factor frente a su doble mandato: mantener la estabilidad de precios y lograr el máximo empleo posible. Los aranceles pueden, inicialmente, actuar como un shock negativo en la demanda, lo que llevará a una reducción en el número de empleos y a una disminución en la inflación.Sus efectos a largo plazo podrían reavivar las presiones inflacionarias.Esta dualidad obliga a los inversores a equilibrar las mejoras en los márgenes de las empresas a corto plazo con el riesgo que implica la incertidumbre política a largo plazo.

Navegando por el dilema de la Fed: Reducciones de tipos y perspectivas fiscales

El cálculo de políticas de la Reserva Federal se ha vuelto cada vez más complejo. Las tarifas no solo han influido en la inflación, sino que también han modificado las dinámicas de los sectores industriales. Por ejemplo…Tarifas más altas para el acero y el aluminio.Se ha proporcionado protección a corto plazo para los productores nacionales, pero las tasas de utilización en estos sectores aún no han respondido significativamente. Esta discrepancia indica que la moderación en el mercado laboral podría no ser compensada por un aumento en la producción nacional, lo que deja al Banco de la Reserva con menos herramientas para estimular el crecimiento económico.

Además, la Fed debe enfrentarse a las implicaciones fiscales de una posible reducción de los aranceles. Aunque los aranceles más bajos podrían mejorar las ganancias de las empresas, también podrían agravar las preocupaciones relacionadas con las perspectivas fiscales del gobierno.Especialmente si la decisión lleva a una reevaluación de la situación.De política comercial. Esto podría llevar a un aumento de los rendimientos a largo plazo del Tesoro, lo cual afectaría negativamente a las acciones, al aumentar las tasas de descuento para los ingresos futuros. Por ahora, parece que la Fed da prioridad a la observación en lugar de tomar medidas concretas.Como lo demuestra la reducción de tipos de interés en diciembre.Y señales de una pausa en futuros reducciones.

Conclusión: Un equilibrio delicado para los inversores

El informe sobre el empleo de diciembre de 2025 y la futura decisión tarifaria representan un paradojo para los inversores: un mercado laboral que no está ni colapsando ni floreciendo, y un entorno político marcado por cambios estructurales e incertidumbres legales. Mientras tanto…La probabilidad percibida de que los precios de las acciones en Estados Unidos aumenten.En 12 meses, esta actitud de optimismo cauteloso ha aumentado hasta el 38%. Sin embargo, este optimismo debe ser temperado por los riesgos derivados de una prolongada situación de estancamiento en la contratación y de las fluctuaciones causadas por las políticas gubernamentales.

En cuanto a los valores, el camino que se seguirá depende de dos factores clave: la decisión del Tribunal Supremo sobre las tarifas y la respuesta del Banco Federal a la inflación en constante cambio y a los datos del mercado laboral. Una decisión favorable podría brindar un impulso temporal a los sectores que dependen de las cadenas de suministro mundiales. Pero la resiliencia del mercado en general dependerá, en última instancia, de la capacidad del Banco Federal para mantener el equilibrio delicado entre las reducciones de tipos de interés y la estabilidad fiscal. A medida que se acerca el año 2026, los inversores deben permanecer alerta tanto ante las fuerzas estructurales que están transformando la economía como ante las incertidumbres cíclicas que siguen presentándose.