Los próximos recortes de tipos de interés de la Fed y su efecto catalizador en los mercados de criptomonedas y metales preciosos

Los recortes de tasas previstos por la Reserva Federal en el tercer trimestre de 2025 representan un cambio fundamental en la política monetaria, creando una onda de cola para los activos de riesgo como las criptomonedas y los metales preciosos. A medida que la Fed estipula una tasa objetivo promedio del 3,6 % para fines de 2025 y del 3,4 % para 2026El jefe de la ANP,1], los inversores están girando cada vez más hacia activos alternativos que prosperan en entornos de bajo rendimiento. Este giro moderado, impulsado por la moderación de la inflación y las incertidumbres en materia de tarifas, no es solo un ajuste técnico sino un catalizador para una reasignación estratégica entre clases de activos.

El moderado pivote de la Fed: un marco de políticas para el reequilibrio

La decisión de la Fed de mantener las tasas en el rango de 4,25 a 4,50 por ciento hasta julio de 2025 subrayó su enfoque cauteloso, y los funcionarios hicieron hincapié en la necesidad de monitorear la inflación y los impactos arancelarios[2]. Sin embargo, las expectativas del mercado han cambiado drásticamente. La herramienta FedWatch de CME ahora asocia una probabilidad del 75% a un recorte de 25 puntos básicos en septiembre de 2025, con tres recortes adicionales previstos para fin de año.[Los analistas de J.P. Morgan proyectan una relajación acumulada de 100 puntos básicos para 2025, acelerando el apetito por el riesgo y los flujos de liquidez[1] .

Este cambio de política tiene sus raíces en una narrativa económica más amplia: una desaceleración del mercado laboral, una inflación rígida de los productos básicos y riesgos geopolíticos. A medida que la Fed navega por estas dinámicas, el coste de oportunidad de mantener activos como el oro y las acciones sin rentabilidad.Bitcoindisminuye, lo que incentiva la reasignación del capital.

Criptomercados: entradas de liquidez y cambios de sentimiento

Los precedentes históricos sugieren que la flexibilización de la Fed amplifica directamente el rendimiento de los mercados de criptomonedas. En el ciclo de reducción de tasas de 2020, el Bitcoin subió de los $4000 a los $64000 en 12 meses, impulsado por inyecciones de liquidez y una fuga hacia el riesgo[[6]. De manera similar, el cronograma de reducción de tasas de 2025 está listo para estimular la demanda institucional y minorista de Bitcoin y altcoins.

Las tasas más bajas reducen la tasa de descuento para los flujos de efectivo futuros, un factor crítico para la evaluación de las criptomonedas. Además, la posición moderada de la Fed debilita al dólar estadounidense, que ha sido tradicionalmente asociado con el desempeño superior de Bitcoin en comparación con las monedas fiduciarias.[2]. Por ejemplo, el reciente aumento del oro a niveles casi récord, impulsado por los comentarios de Jackson Hole de Powell, demuestra cómo la orientación hacia el futuro, por sí solo, puede catalizar el reposicionamiento de activos[4].

No obstante, los mercados criptográficos siguen siendo delicados en cuanto a la posición macroeconómica. Aunque los recortes de tasas crean un contexto favorable, la ejecución depende de factores como la reglamentación clara, la actividad en la cadena y las sorpresas macroeconómicas. Los inversores deben equilibrar el optimismo con la cautela, aprovechando los recortes de tasas como un viento de cola en lugar de una garantía.

Metales preciosos: una cobertura en un régimen moderado

El oro, que es la cobertura de inflación por excelencia, se beneficiará del ciclo de relajación de la Fed. La proyección media de la tasa de fondos federales en el largo plazo es del 3,0 %.[1], se reforzará el atractivo del oro como reserva de valor. Las tasas más bajas reducirán el costo de oportunidad de mantener oro sin rendimientos, mientras que las señales de una política moderada amplificarán su papel como refugio seguro en medio de incertidumbres geopolíticas y comerciales.[3]

La interacción entre el dólar y el oro es especialmente notoria. Un dólar más débil, que suele ser un subproducto de los recortes de tasas, generalmente impulsa al oro hacia arriba. Por ejemplo, el repunte del oro en 2025 a $2,500 por onza se dio en paralelo con apuestas especulativas respecto a la flexibilización de la Fed, lo que ilustra la sensibilidad del activo ante la política monetaria.[4] No obstante, la trayectoria del oro no depende únicamente de las tasas; la estabilidad geopolítica y la fortaleza del dólar podrían moderar sus ganancias.

Reasignación estratégica: equilibrio entre riesgo y recompensa

En un entorno monetario moderado, la reasignación estratégica entre criptomonedas y metales preciosos exige un enfoque más delicado. A continuación, se ofrecen consideraciones clave:

1. Diversificación a través de ciclosAsignar a Bitcoin para el crecimiento y al oro para la estabilidad. La beta de las condiciones de liquidez de Bitcoin lo hacen ideal para los ciclos de reducción de tasas, mientras que el oro ofrece protección a la baja.
2. Calendario del camino de Fed: Priorizar los puntos de entrada antes de los cortes proyectados (por ejemplo, septiembre de 2025) para capitalizar las reacciones impulsadas por la liquidez.
3. Monitoreo de los macro desencadenantes: Monitoree los datos de inflación, las tendencias del mercado laboral y los riesgos geopolíticos para ajustar dinámicamente la exposición.

Conclusión: una nueva era de asignaciones moderadas

La trayectoria de reducción de tasas de la Fed para 2025 no es solo un ajuste técnico, sino un cambio estructural en la política monetaria. Para los inversores, esto crea una ventana única para reequilibrar las carteras hacia activos que prosperan en entornos de bajo rendimiento. Si bien las criptomonedas y el oro están a punto de beneficiarse, el éxito depende de una ejecución disciplinada y una vigilancia macroeconómica. A medida que se acerca la reunión de septiembre, la respuesta del mercado a la relajación de la Fed probablemente definirá la próxima fase del caso alcista para estas clases de activos.

Fuente:
[1] Fed - 18 de junio de 2025: Proyecciones de materiales del FOMC, https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcprojtabl20250618.htm
[2] La Reserva Federal calibra la política para mantener la inflación bajo control, https://www.usbank.com/investing/financial-perspectives/market-news/federal-reserve-tapering-asset-purchases.html
[3] 5 razones emergentes que podrían afectar la tasa del oro en 2025, https://fxview.com/global/blogs/5-reasons-that-impact-gold-rate-in-2025
]4] Se aproximan los máximos del precio del oro, se acerca una reducción de las tasas de la Fed, https://www.markets.com/analysis/gold-price-fed-rate-cut-implications-767-en
[5] Herramienta CME FedWatch: https://www.advisorperspectives.com/dshort/updates/2025/07/31/feds-tasa-de-interes-decision-julio-30-2025
La ciudad se construyó para los europeos[6] Los recortes de tasas podrían estimular las ganancias de Bitcoin según pronostican los analistas..., https://www.bitget.com/news/detail/12560604953589