El flujo de 400 millones de barriles del IEA, en comparación con la advertencia de Irán de 200 dólares: un análisis de las acciones de precios.

El mercado anticipa una grave interrupción en el suministro de petróleo. El mando militar de Irán ha advertido explícitamente al mundo sobre esta situación, lo que demuestra cuán grave es la escalada de la crisis. Esta advertencia se produce en un contexto de extrema volatilidad: el precio del petróleo subió brevemente por encima de los 100 dólares por barril esta semana, por primera vez desde 2022.

El precio de referencia del petróleo crudo Brent actualmente se encuentra en$90.96 por barrilEse nivel representa un aumento de aproximadamente el 30% en comparación con el mes anterior, cuando el precio del petróleo fluctuaba alrededor de los 69.50 dólares. Este aumento se debe al cierre efectivo del Estrecho de Ormuz, un punto estratégico crucial para el flujo mundial de petróleo, así como a las reducciones en la producción de petróleo en toda la región. No se trata de un aumento gradual; se trata de una revalorización brusca del riesgo.

La situación es similar a una situación de shock en el suministro de bienes y servicios. El conflicto ha interrumpido los suministros de diversos productos.Alrededor de una quinta parte de los buques cisterna que transportan petróleo y gas por mar y por aire en todo el mundo.Es común que los precios de las acciones pasen por este estrecho. La reacción del mercado ha sido inusual: los precios han superado los 100 dólares y ahora se mantienen cerca de los 91 dólares. Esto indica que los operadores ya están considerando el peor escenario posible, que consistiría en una bloqueo prolongado.

El flujo de emergencia: tamaño versus realidad del mercado

La respuesta de la IEA es la mayor medida de emergencia en su historia. Los 32 países miembros han acordado unánimemente emitir…400 millones de barriles de petróleoSe trata de una medida sin precedentes, que constituye una reacción directa a la magnitud sin precedentes del desastre actual. El director ejecutivo de la agencia lo describió como “una acción colectiva de proporciones sin precedentes”.

Pero el impacto físico es insignificante comparado con la magnitud del problema. El conflicto ha cerrado efectivamente el Estrecho de Ormuz, un punto estratégico donde se transportan 20 millones de barriles diarios de crudo y productos petrolíferos. La reacción moderada del mercado confirma esto. Después de la anunciación…El precio del petróleo crudo en los Estados Unidos fue de alrededor de 84 dólares por barril. Es un descenso de solo unos pocos dólares.Es una disminución mínima en el precio. Esto indica que los operadores consideran que el flujo de mercado no es suficiente.

La tasa máxima de liberación de petróleo probablemente será de alrededor de 1.4 millones de barriles por día. Esta cifra no supondrá un alivio significativo frente a la carencia estimada de 16 millones de barriles por día que existe en el Golfo. El mercado comprende que, aunque los 400 millones de barriles representan una reserva considerable, su despliegue es lento, y su volumen es solo una pequeña parte de la cantidad diaria de petróleo que se está retirando del mercado.

Acciones de precios y flujo forward: qué hay que observar

La débil reacción del mercado ante la información de que la IEA liberará 400 millones de barriles es el indicio más claro hasta ahora. Después de este anuncio…El petróleo crudo de los Estados Unidos se negociaba alrededor de los 84 dólares por barril, con una disminución de solo unos pocos dólares.Esta disminución mínima en el precio indica que los operadores anticipan una pérdida prolongada en la oferta de petróleo, y no una solución rápida al problema. Se considera que este flujo de petróleo es una forma simbólica de resolver el problema, pero no una solución real para el déficit diario de 16 millones de barriles debido al bloqueo del Estrecho de Ormuz.

El punto clave es el ritmo real de lanzamiento de las cantidades de petróleo. La IEA no ha establecido una fecha límite definitiva, pero se espera que el nivel máximo de suministro sea de aproximadamente 1.4 millones de barriles por día. Esa cifra representa un error de redondeo en comparación con la disrupción diaria que se espera. El mercado estará atento a los primeros envíos físicos para confirmar que el flujo de petróleo realmente está ocurriendo, y no simplemente se trata de un anuncio sin cumplimiento alguno.

Más allá de la IEA, busque otras medidas que podrían tomarse.La primera ministra japonesa, Sanae Takaichi, dijo que el país podría liberar petróleo de sus reservas nacionales ya la próxima semana.Cualquier tipo de liberación coordinada por parte del G7 o de las reservas nacionales sería una prueba crucial. El flujo de bienes debe acelerarse y expandirse para que haya alguna posibilidad de evitar que los precios alcancen ciertos niveles.Nivel de advertencia: $200Por ahora, la situación sigue siendo una situación de crisis de suministro aguda. El flujo de ayuda de emergencia es insuficiente para aliviar la presión que se genera.