La participación de IBM en el área de infraestructura: evaluando la tendencia de adopción de la inteligencia artificial para el año 2026

La situación para IBM ahora está clara. La empresa se encuentra en un punto de convergencia entre dos fuerzas poderosas: la aceleración de la adopción de la inteligencia artificial en las empresas y una estabilización en los gastos de capital. Este es el punto de inflexión que RBC Capital identifica para el año 2026. El aumento reciente del precio objetivo de la compañía, a 350 dólares, mientras se mantiene una calificación de “superar expectativas”, es una apuesta directa en este punto de inflexión a corto plazo. RBC sostiene que el año 2026 será el año en que los beneficios derivados de la inteligencia artificial se harán más evidentes para aquellos proveedores de infraestructura que estén bien posicionados, mientras que aquellos proveedores menos preparados podrían seguir sufriendo presiones debido a factores negativos relacionados con la tecnología.

Esta tesis se basa en un compromiso real por parte de las empresas. Un estudio reciente realizado por IBM reveló que los ejecutivos del sector minorista y de productos de consumo planean aumentar sus gastos en tecnologías de inteligencia artificial que no se relacionan con el área de IT.52% en el próximo añoEsto no es simplemente un cambio en el presupuesto tecnológico; se trata de una reasignación estratégica del capital entre funciones como la cadena de suministro, el marketing y la gestión del talento. Esto indica un compromiso empresarial amplio para integrar la inteligencia artificial en todas las áreas de la organización, pasando de proyectos piloto a operaciones fundamentales. Los datos muestran que la curva de adopción de la inteligencia artificial es cada vez más pronunciada.

Al mismo tiempo, RBC señala que los gastos de las empresas parecen estar…Estabilizando y mejorando en áreas seleccionadas.Esto es crucial. Después de un período de orientación cautelosa, los equipos de gestión comienzan a ver las innovaciones tangibles que la tecnología GenAI puede generar. Para una empresa como IBM, que combina la implementación de IA con asesoramiento especializado y infraestructuras de nube híbrida, esta estabilidad proporciona un entorno más predecible para la escalabilidad de sus servicios. Los resultados propios de la empresa lo confirman, ya que logró obtener 9.5 mil millones de dólares en negocios relacionados con la IA a través de servicios de consultoría en el año 2025.

En resumen, el modelo de IBM está diseñado precisamente para este momento. Su enfoque basado en consultoría ayuda a los clientes a superar las altas tasas de fracaso en las pruebas piloto de la inteligencia artificial. Además, su infraestructura proporciona una plataforma confiable y gestionada para la implementación de soluciones. Como lo describe RBC, el año 2026 será el momento en que el mercado comenzará a ver cómo estas oportunidades se materializan para las empresas adecuadas. Para IBM, las bases ya están establecidas.

Construyendo las bases: El cloud híbrido y la integración con HashiCorp

La estrategia de IBM para la era de la inteligencia artificial no consiste en perseguir el modelo más avanzado o en construir centros de datos. Se trata, más bien, de convertirse en la infraestructura esencial que garantiza la fiabilidad y escalabilidad del despliegue de la inteligencia artificial en las empresas. La adquisición planeada de HashiCorp constituye el eje central de este proceso de desarrollo, con el objetivo de crear una infraestructura robusta y eficiente para el uso de la inteligencia artificial en las empresas.Plataforma híbrida integral diseñada para la era de la inteligencia artificial.Esto no es simplemente una compra de software; se trata de un ataque directo contra los problemas operativos que dificultan la gestión en entornos multinube. Al integrar las herramientas de automatización líderes en el sector, como Terraform, IBM apunta a los 85% de las empresas de la lista Fortune 500 que ya las utilizan. El objetivo es automatizar y proteger la compleja infraestructura necesaria para ejecutar cargas de trabajo de IA en diferentes entornos, convirtiendo así un problema importante para las empresas en un servicio gestionado.

Este enfoque en la seguridad operativa es crucial para que la inteligencia artificial pueda pasar de la fase piloto a la fase de producción. IBM combina sus ambiciones en materia de infraestructura con un enfoque claro en cuanto a la seguridad, como se puede observar en su estrategia.Oferta conjunta con Palo Alto NetworksPara una seguridad basada en la inteligencia artificial. En el caso del 95% de los proyectos de IA que no logran generar resultados positivos, una de las principales causas es la infraestructura que no cuenta con medidas de seguridad adecuadas o que está mal gestionada. Al integrar elementos de seguridad y automatización en el nivel de la plataforma, IBM aborda directamente el obstáculo que dificulta la adopción de la tecnología en el mercado. Esto crea un entorno más predecible y gestionado, donde los clientes pueden escalar sus cargas de trabajo de IA con confianza. Este es un requisito fundamental para el cambio de paradigma al que IBM apunta.

La estrategia de IA diferenciada de la empresa refuerza aún más este papel de la infraestructura. Mientras que otros compiten en términos de procesamiento o modelos, IBM lidera en el área de consultoría, asegurando así su posición competitiva.9.5 mil millones de dólares en negocios relacionados con la inteligencia artificial, a través de servicios de consultoría.En 2025. Esto no se trata simplemente de vender software; se trata de guiar a los clientes a través de los altos niveles de fracaso que implica la implementación de soluciones basadas en la inteligencia artificial. La plataforma Watsonx proporciona el software necesario para que dichas soluciones puedan ser implementadas en la práctica. Este modelo, basado en consultoría y respaldado por software, está diseñado para aumentar las tasas de éxito de los proyectos. A su vez, esto genera una mayor demanda de la infraestructura híbrida de nube. Se trata de un ciclo virtuoso en el cual los servicios ofrecidos por IBM crean la necesidad de utilizar su plataforma, y esta plataforma, a su vez, permite la implementación de servicios más exitosos.

En resumen, IBM está construyendo las bases para la próxima curva tecnológica. Los acuerdos con HashiCorp y las alianzas en materia de seguridad no son solo medidas incrementales; se trata de inversiones fundamentales para dominar el nivel operativo de la inteligencia artificial empresarial. En un mercado donde la adopción de nuevas tecnologías depende de la resolución de problemas relacionados con la complejidad y los riesgos, IBM se posiciona como el proveedor indispensable.

Ejecución financiera y la curva de crecimiento exponencial

La historia de la infraestructura ahora se relaciona con los resultados financieros de la empresa. La capacidad de IBM para transformar su posición estratégica en resultados financieros será lo que determinará si el valor actual del mercado refleja su potencial exponencial. Los datos muestran que la empresa está funcionando bien, pero la verdadera prueba es si la trayectoria de crecimiento puede acelerarse más allá de las expectativas lineales.

La métrica principal es la “AI Book of Business”, que ya ha pasado de la fase piloto a la fase de producción real.Se situó en los 5 mil millones de dólares al final de 2024.Y también tenía…Casi se duplicó, alcanzando los 9.5 mil millones de dólares a finales del tercer trimestre de 2025.Esto no es simplemente un número de ventas; se trata de un indicador clave para los ingresos y flujos de efectivo futuros. El hecho de que este crecimiento haya sido lo suficientemente fuerte como para generar una perspectiva anual indica la confianza de la dirección en la sostenibilidad de esta tendencia de adopción. La empresa ahora tiene como objetivo…Aproximadamente 14 mil millones de dólares en flujo de efectivo gratuito.Para ese año, se registró un crecimiento directamente impulsado por este impulso tecnológico, junto con una estrategia disciplinada de asignación de capital.

Esta generación de efectivo es el “combustible” para las inversiones a largo plazo de IBM. Mientras que el negocio relacionado con la inteligencia artificial constituye un poderoso motor a corto plazo, la empresa también invierte en la próxima revolución tecnológica: la computación cuántica. IBM ha elaborado un plan detallado para la computación cuántica y se encuentra entre los líderes reconocidos en este campo. Esto representa una oportunidad clásica de crecimiento exponencial, con el potencial de redefinir la forma en que se realiza el procesamiento informático si se comercializa esta tecnología. La capacidad financiera de generar 14 mil millones de dólares en flujos de efectivo proporciona la base necesaria para estas inversiones de larga duración, de alto riesgo y alto retorno, sin sobrecargar el balance general de la empresa.

La valoración refleja esta dualidad. A pesar del impresionante aumento del precio de las acciones, del 34.7% en 2025, y de que el precio de las acciones sea algo más de 20 veces el flujo de efectivo libre, se considera que este nivel es razonable teniendo en cuenta el potencial de crecimiento. El mercado ya tiene en cuenta el momento adecuado para la adopción de la tecnología AI, pero podría seguir subestimando el efecto de acumulación que proviene de proyectos de infraestructura exitosos. La pregunta clave es cuál será la tasa de adopción. Si el modelo basado en consultoría continúa guiando a los clientes a través de los altos índices de fracaso en los proyectos de AI, esto podría crear un ciclo autoperpetuante: más proyectos exitosos generarán demanda por la plataforma Watsonx y la infraestructura híbrida subyacente, lo cual a su vez impulsará más éxitos en los proyectos de consultoría.

En resumen, IBM demuestra una disciplina financiera que le permite financiar su propio crecimiento exponencial. El objetivo de obtener 9.5 mil millones de dólares en ingresos provenientes del área de IA, así como 14 mil millones de dólares en flujos de caja, indica que el cambio de dirección en el corto plazo es real. La hoja de ruta de desarrollo muestra las ambiciones a largo plazo de IBM. Para que las acciones sigan subiendo, el mercado necesitará ver que la trayectoria actual de crecimiento es solo el comienzo de una curva S más pronunciada.

Catalizadores, Riesgos y el Plan de Acción para el año 2026

La tesis ahora enfrenta su primer gran testeo. El principal catalizador a corto plazo es IBM.Informe de resultados para el cuarto trimestre de 2025, programado para el 28 de enero de 2026.Esta anunciación debe confirmar el impulso que existe en el área de negocios relacionados con la inteligencia artificial, y también debe validar el objetivo de generación de flujo de efectivo gratuito recaudado. El mercado analizará si los 9.5 mil millones de dólares en proyectos relacionados con la inteligencia artificial se traducen en ingresos y generación de efectivo sólidas y predecibles. Un fracaso en este aspecto podría socavar el optimismo actual, mientras que un resultado positivo reforzaría las expectativas de RBC para el año 2026.

El mayor riesgo para la narrativa de adopción exponencial es precisamente el problema que IBM tiene que resolver: el alto índice de fallos en los proyectos de IA. Un estudio realizado por el MIT, citado como evidencia, muestra que…El 95% de los proyectos piloto relacionados con la IA no logran generar beneficios significativos.Si el modelo de consultoría de IBM no logra aumentar de manera demostrable las tasas de éxito, entonces toda su propuesta de valor se vuelve ineficaz. La capacidad de la empresa para guiar a los clientes a través de este alto índice de fracasos es lo que constituye su diferenciación competitiva. Cualquier señal de que surjan problemas en la implementación de dicho modelo podría amenazar directamente ese ciclo virtuoso entre los éxitos obtenidos mediante la consultoría y la creciente demanda por plataformas relacionadas con esa actividad.

Además del ingreso inmediato, los inversores deben monitorear dos indicadores a largo plazo relacionados con la posición de liderazgo en el sector de las infraestructuras. El primero de esos indicadores es la integración de HashiCorp. El objetivo de esta transacción es crear…Plataforma híbrida integral diseñada para la era de la IA.Pero la ejecución es lo más importante. El éxito de esta integración determinará si IBM puede automatizar y proteger la compleja infraestructura necesaria para las cargas de trabajo relacionadas con la IA, convirtiendo así un gran problema empresarial en un servicio gestionado. En segundo lugar, está el progreso en la hoja de ruta del desarrollo de la computación cuántica. Aunque se trata de una inversión a largo plazo, los logros alcanzados indican que IBM tiene la capacidad de liderar el próximo cambio de paradigma, lo que le dará una oportunidad para un crecimiento exponencial en el futuro.

En resumen, 2026 es un año de validación. Los resultados financieros del cuarto trimestre pondrán a prueba la dirección futura de la empresa. Al mismo tiempo, la integración con HashiCorp y los avances en el área cuántico sentarán las bases para el próximo desarrollo de la empresa. Para que las acciones continúen su ascenso, IBM debe demostrar que puede convertir su posicionamiento estratégico en resultados financieros sostenibles y una buena ejecución operativa.