El volumen récord de IBIT y el umbral de 78,700 dólares: una venta masiva impulsada por la tendencia bajista.

El nivel de apoyo inmediato que detuvo esa caída libre fue…$60,000Ese precio se convirtió en el nivel crítico después del fuerte descenso de los precios del Bitcoin. Pero el proceso de caída hasta ese nivel se aceleró debido a las ventas masivas por parte de los compradores.

La venta de activos se vio impulsada por las operaciones de cobertura realizadas por los distribuidores, que se relacionaban con productos estructurados, utilizando el IBIT como activo subyacente. Cuando los bancos emiten derivados como ELS o ETNs, basados en ETFs, deben llevar a cabo operaciones de cobertura para proteger sus posiciones. A medida que los precios bajan, se ven obligados a vender el Bitcoin subyacente para evitar pérdidas. Esto crea un ciclo autoalimentador.

Un punto de activación específico probablemente hizo que se activara esta actividad. Según…La nota de Morgan Stanley indica un valor de 78,700 dólares.Este nivel representa un umbral de 75% de probabilidad de que ocurra una caída en el precio de Bitcoin. Cuando el precio de Bitcoin cayó por debajo de este nivel, es probable que los vendedores se vieran obligados a vender sus posesiones de Bitcoin para poder proteger sus productos financieros. Esto agravó aún más la caída del precio, que llegó hasta los 60,000 dólares.

El flujo: Registro del volumen y de las diferencias entre los flujos de entrada.

La escala de las actividades institucionales en el IBIT fue realmente impresionante. El jueves, el fondo registró su día de negociaciones más activo hasta la fecha.Se negociaron más de 284 millones de acciones.Y el valor neto de las transacciones superó los 10 mil millones de dólares. Este volumen de transacciones rompió el récord anterior en un 169%, lo que demuestra la gran volatilidad del mercado durante este período de baja.

Esa crisis coincidió con una marcada caída en los precios de las acciones. El precio de las acciones de IBIT descendió un 13%, hasta situarse por debajo de los 35 dólares. Esto aumentó la pérdida acumulada del fondo durante el primer semestre al 27%. Las ventas de las acciones ese día fueron significativas, con un total de 175,33 millones de dólares. Sin embargo, surgió un problema importante: a pesar de la fuerte presión de venta y la caída en los precios, el fondo continuó sufriendo pérdidas.60.03 millones de flujos netos.

Este contraste indica una consolidación institucional. Mientras que muchos fondos cotizados en la bolsa relacionados con Bitcoin perdieron dinero, IBIT fue el claro ejemplo de un caso excepcional, ya que absorbió nuevo capital. Este patrón sugiere que las grandes cuentas utilizan la volatilidad como oportunidad para rotar y consolidar su exposición en el vehículo más adecuado y escalable. En otras palabras, se trata de un punto de entrada, no de un punto de salida.

El impacto: Acciones de precios y estado del mercado

La cotización del Bitcoin durante la última semana ha sido bastante negativa. El valor de este activo ha disminuido significativamente.Casi el 18% en siete días.Se ha eliminado una gran parte del aumento reciente en los precios de las criptomonedas. Esta caída brusca no fue un fenómeno aislado; provocó una tendencia generalizada hacia la venta de activos en el mercado. Tanto Ethereum como Solana bajaron cerca del 28%, ya que los inversores adoptaron una postura de protección contra los riesgos.

El precio alcanzó un nivel crítico a corto plazo.$60,000Esto detuvo la caída libre del precio de Bitcoin, y desde entonces ha servido como un nivel de soporte para el precio del Bitcoin. Después de esa caída, Bitcoin experimentó una recuperación parcial.Se ha recuperado la cantidad de $70,000 el viernes, lo que representa un aumento de más del 7%.Sin embargo, este aumento se produjo en un contexto de fuerte presión estructural, debido a la disminución de la demanda institucional.

La percepción del mercado ha cambiado drásticamente. El retracción de los precios ha llevado al Índice de Miedo y Ganancia Criptográfica a un nivel de “Miedo Extremo”. Esto indica un cambio psicológico profundo, donde los comerciantes están reconsiderando sus posiciones debido a la mayor volatilidad del mercado. La combinación de una gran caída en los precios, una recuperación frágil y el miedo extremo indica que el mercado se encuentra en una fase de transición. En esta situación, tanto los flujos mecánicos como las estrategias de cobertura son igualmente importantes para la toma de decisiones por parte de los comerciantes.