Hyperliquid: Redefiniendo el comercio descentralizado y desafiando el dominio centralizado del mercado

En el panorama en constante evolución de las finanzas descentralizadas (DeFi), pocos proyectos han demostrado el potencial disruptivo de Hyperliquid. Para 2025, Hyperliquid no solo ha capturado más del 73% del mercado de comercio permanente descentralizado, sino que también ha comenzado a erosionar el dominio de los intercambios centralizados (CEX) a través de una combinación de innovación tecnológica, una mejor experiencia de usuario y una expansión estratégica del ecosistema. Este artículo explora cómo la arquitectura y la ejecución únicas de Hyperliquid lo posicionan como una fuerza formidable en la industria de las criptomonedas y por qué los inversores deberían tomar nota.

La ventaja tecnológica: una infraestructura de doble capa para velocidad y escalabilidad

La innovación central de Hyperliquid radica en su propiedadInfraestructura de cadena de bloques de doble capaque combinaHipernúcleoyHiperEVMpara ofrecer métricas de rendimiento que entran en competencia incluso con los CEX más sofisticados. HyperCore, la capa de ejecución nativa, gestiona los libros de órdenes, la ejecución de operaciones y la gestión de riesgos con un libro de órdenes completamente en cadena (CLOB). Esto elimina la necesidad de motores de coincidencia fuera de la cadena, lo que garantiza la transparencia y la disponibilidad de datos en tiempo real. Mientras tanto, HyperEVM, una capa minimalista compatible con EVM lanzada en febrero de 2025, permite a los desarrolladores implementar contratos inteligentes directamente en la infraestructura de Hyperliquid, otorgándoles acceso nativo a la liquidez y la cartera de pedidos de la plataforma.

¿El resultado? Un sistema capaz de procesarcientos de miles de transacciones por segundo.consegunda finalidad indirectaylatencia inferior a 10 milisegundosEste es un marcado contraste con los CEX tradicionales, que a menudo se basan en sistemas de coincidencia centralizados y opacos. HiperlíquidoArquitectura de bloques grandes y pequeños.El bloqueo (tiempos de bloque de 1 segundo y 1 minuto) optimiza aún más el rendimiento, equilibrando la velocidad para el comercio de alta frecuencia con la capacidad para la ejecución de contratos inteligentes complejos.

Captura de mercado: liquidez, profundidad y ventaja de ser el primero en hacer movimientos

La capacidad de Hyperliquid para competir con los exchanges no es solo teórica, sino que está respaldada por métricas sólidas. A partir de junio de 2025, la plataformaInterés abierto (OI)ha surgido a15 millones de dólares, superando gigantes de CEX como ByBit y OKX en determinados activos. Por ejemplo, durante el lanzamiento de latoken de BOMBA, ofrece Hyperliquidlos diferenciales más ajustados y la liquidez más profundade cualquier centro de negociación, el primero para una intercambio descentralizado. Esto lo ha convertido en la plataforma de referencia para los comerciantes que buscan acceso anticipado a activos de alta velocidad como las memecoins y acciones tokenizadas.

la plataformaTVLTambién se ha disparado desde$2.1 mil millonesa principios de 2025 para5 mil millones de dólaresa mediados de año, impulsado por el éxito de suCapa de tokenización unitariayEcosistema HyperEVMUnit permite a los usuarios depositar y intercambiar activos como BTC, ETH e incluso tokens de nicho (por ejemplo, FARTCOIN, BONK) sin la necesidad de envolver o tender un puente, cerrando la brecha de usabilidad entre CEX y DEX. Mientras tanto, el TVL (cantidad de dinero en las criptomonedas) de HyperEVM ha crecido hasta$ 2.08 millones, impulsados por protocolos tales comoKinetiq(replanteo líquido),hiperpréstamo(préstamos descentralizados) yLiminal(Estrategias de rendimiento delta-neutro).

Experiencia del usuario: cerrar la brecha entre centralizado y descentralizado

El diseño orientado al usuario de Hyperliquid es una fuerza motriz clave para su captura de mercado. Losunidad de capasimplifica la incorporación de activos, mientras que laMódulo CoreWriterpermite una composición perfecta entre HyperEVM e HyperCore. Esto permite a los desarrolladores crear aplicaciones que aprovechen la liquidez de Hyperliquid sin depender de fuentes de datos externas. Por ejemplo,delincuentes fantasmayLímiteUtilice CoreWriter para crear estrategias generadoras de rendimientos que combinen operaciones de contado y perpetuas.

Además, Hyperliquidestructura de tarifas e incentivos de participaciónmejorar la retención de usuarios. Loshípervía, el token de utilidad nativo de Hyperliquid, ofrece niveles de participación que permitenhasta un 40% de descuento en la tarifa de negociaciónpara grandes tenedores. Esto, combinado con unAsignación del 92 % de la comisión al Fondo de Asistenciapara el reabastecimiento de HYPE, ha llevado el precio del token a unAumento del 64,8% en el primer semestre de 2025, cerrando en$39.76- un nuevo máximo histórico.

Tesis de inversión: una plataforma para el futuro de las finanzas en cadena

La visión a largo plazo de Hyperliquid es convertirse en"De liquidez en AWS"una capa de infraestructura fundamental para los servicios financieros en la cadena, con su73 % de participación en los volúmenes de comercio permanente descentralizadoyLa captura del 6,1% del volumen de negociación de CEX, la plataforma ya está remodelando la industria. Los catalizadores clave para un mayor crecimiento incluyen:
-Expansión de la Unidad a acciones tokenizadas y activos del mundo real (RWA), lo cual podría desbloquear la adopción institucional.
-Incorporación de HyperEVM a los protocolos financieros tradicionales, como elTarjeta Swypepor gastar cripto sin vender.
-Innovación continua en el comercio al por mayor, en donde es la relación de volumen actual de spot a perp en Hyperliquid de2%Sugiere un potencial masivo sin explotar.

Sin embargo, los riesgos persisten. Losincidente de gelatinaEn marzo de 2025, una pérdida de $12 millones debido a una explotación de liquidación resaltó la necesidad de una gestión sólida de riesgos. Aunque Hyperliquid reembolsó a los usuarios afectados e implementó actualizaciones de seguridad, los inversores deben monitorear la plataformaexpansión de conjunto de validadores(ahora 27 nodos)auditorías de protocolo en curso.

Conclusión: Una fuerza disruptiva en DeFi

La combinación de Hyperliquid deinfraestructura de alto rendimientoAhora.profunda liquidezydiseño fácil de usarlo posicionaría como líder en la siguiente fase de DeFi. Al capturar la participación de mercado de los CEX y fomentar un próspero ecosistema de protocolos, el proyecto no es solo una plataforma comercial, es unfundamental para las finanzas en la cadenaPara los inversores que buscan participación en un proyecto de superioridad técnica y adopción en el mundo real, Hyperliquid representa una oportunidad convincente.

Asesoramiento de inversiónAsigne una parte de su cartera DeFi a HYPE, dados sus sólidos fundamentos, TVL en crecimiento y hoja de ruta estratégica. Monitoree la plataformamedidas de profundidad de liquidezyActualizaciones de seguridad del validadorpara la confianza a largo plazo.