Potencial de crecimiento a largo plazo de Hyperliquid: evaluando la predicción de Arthur Hayes del 1.000% para 2025

El mercado de derivados de criptomonedas ha vivido un cambio significativo en 2025, con Hyperliquid emergiendo como una fuerza dominante pese a los desafíos evolutivos. Mientras se examina la predicción audaz del 1000% de Arthur Hayes para el desplazamiento de la tendencia de precios de Bitcoin, los inversores deben analizar si se puede corroborar su predicción. Este análisis analiza el crecimiento de sus usuarios, su eficiencia en el capital y los riesgos macro para determinar su viabilidad a largo plazo en un entorno que se desarrolla rápidamente.

Crecimiento de usuarios y cuota de mercado: una historia de dos mitades

La base de usuarios de Hyperliquid se multiplicó enormemente en el año 2025.El número de personas que participan en este programa ha aumentado de 300,000 en el año 2024 a 1.4 millones para finales del año.un aumento de 4 veces. Este crecimiento tuvo sus raíces en una entrada de 227,000 usuarios en la mitad de 2025, seguido deSe trata de un aumento adicional de 609,000 usuarios en la segunda mitad del año.En paralelo, el volumen de negociación de futuros perpetuos descentralizados de la plataforma alcanzó los $2.9 billones, con la apertura de intereses que alcanzó los $16 billones y el total de valor para cerrar (TVL) triplatose a $6 billonesDe acuerdo con los datos disponibles…Estas métricas subrayan la capacidad de Hyperliquid para atraer liquidez de retail e institucional, aun cuando hizo un pivote estratégico de las operaciones B2C hacia B2B.

Sin embargo, la dinámica de la cuota de mercado nos revela una historia más compleja. El dominio de Hyperliquid en el comercio de futuros perpetuos descentralizados…Cruzará los 73% a principios de 2025Pero esta cifra descendió drásticamente al 20% a finales del año, debido a…La competencia se intensificó de parte de plataformas como Aster y Lighter.El paso hacia un modelo B2B, aunque estratégico, también ha expuesto la plataforma a volatilidades a corto plazo. Sin embargo, las innovaciones del ecosistema de Hyperliquid, como Builder Codes y HIP-3, permiten a los desarrolladores externos crear mercados perpetuos e integrarse con la infraestructura de liquidez de la plataforma. Esto les permite recuperar parte de su cuota de mercado.de acuerdo con las noticiasEstas herramientas podrían catalizar una nueva ola de crecimiento, especialmente ya que los mercados impulsados por HIP-3 representarán cada vez mayor parte de la actividad comercial a finales de 2025.

Eficiencia del capital y resistencia a los ecosistemas

La eficiencia de capital de Hyperliquid se basa en su modelo de libro de órdenes de límite central.Superar los intercambios basados en AMM en flujo de trabajo y latenciaEsta estructura no solo contribuye al aumento de los ingresos, sino que también atrae a los operadores que buscan una experiencia de negociación tradicional. El token HYPE refuerza aún más este modelo, ofreciendo descuentos en las comisiones y alineando el valor del token con métricas importantes como el volumen de transacciones y la cantidad de carteras activas.Según un análisis¡No!

La puesta en marcha de la stablecoin nativa de Hyperliquid, USDH, a finales de 2025 marcó un paso crucial hacia la autosuficiencia. Al reorientar la rentabilidad del USDC hacia el ecosistema, USDH tiene como objetivo capturar el valor de negociación a nivel interno.Cumpliendo con las restricciones regulatorias relacionadas con los stablecoins que generan intereses.Esta acción se encuentra en línea con las tendencias más amplias de DeFi y reduce la exposición a entidades externas de emisión de stablecoins, como el caso de Circle.

A pesar de estas fortalezas, los datos sobre el TVL y los ingresos de Hyperliquid son…Se gastaron $6 000 millones y $844 millones, respectivamenteSe destaca la dependencia crítica de las tarifas de comercio. Aunque este modelo es rentable, también hace que la plataforma sea vulnerable a los ciclos del mercado. Por ejemplo, la crisis de liquidez en octubre de 2025, provocada por medidas regulatorias en Asia y incidentes cibernéticos.exposición de fragilidad en la liquidación percibidaLa capacidad de Hyperliquid para superar tales contratiempos dependerá de su capacidad para diversificar sus fuentes de ingresos y desarrollar alianzas institucionales más sólidas.

Riesgos Macro y Perspectivas Reformuladas de Hayes

La predicción de Arthur Hayes de que el precio de Bitcoin aumentaría en un 1,000% para el año 2025 falló.Sin esperar una expansión de la liquidez y con retos geopolíticosIncluyendo las tarifas impuestas durante la administración de Trump y el cansancio de los inversores. Aunque ahora predice que el Bitcoin volverá a ganar importancia en el año 2026…provenido de la relajación de la Reserva Federal y las bajadas de tasas de hipotecas.Esta cronología complica la narrativa de crecimiento de Hyperliquid. El éxito de la plataforma está íntimamente relacionado con las fluctuaciones de precios del Bitcoin; cuanto mayor sea la volatilidad y la liquidez, mayor será el volumen de transacciones.

Los riesgos regulatorios también hacen que la perspectiva sea incierta. La crisis de liquidez de 2025 subrayó la naturaleza prócíclica del sector, conOrdenes de venta cada vez más reducidas y falta de reservas de liquidez institucional.El puento de estrategia de Hyperliquid hacia el B2B y la USDH son respuestas estratégicas, pero no podrían proteger completamente a la plataforma de los impactos macroeconómicos. Además, la tensión geopolítica y el cambio de políticas monetarias podrían reducir el apetito por el riesgo, prolongando los periodos de consolidación para el Bitcoin y sus derivados.

Caso estratégico para inversiones a largo plazo

Si bien el descenso de la participación de mercado de Hyperliquid en el 2025 y los riesgos macroeconómicos justifican la cautela, las innovaciones del ecosistema y los indicadores del crecimiento de sus usuarios justifican una perspectiva positiva a largo plazo. Las cifras del TVL y de las ventas de la plataforma6 mil millones y 844 millones, respectivamente.-demonstrate robust scalability, y su modelo CLOB proporciona un beneficio competitivo en la generación de comisiones. Además, el lanzamiento de USDH y el éxito de HIP-3 señalan un cambio hacia la autosuficiencia y el crecimiento impulsado por los desarrolladores, lo cual podría reacelerar el ganado de mercado.

El pronóstico revisado de Arthur Hayes para el año 2026, que depende de la expansión de la liquidez, se alinea con la trayectoria de Hyperliquid. Si la cotización de Bitcoin mejora en 2026, la base de usuarios y el volumen de negociación de Hyperliquid también podrían mejorar. Sin embargo, las inversiones inmediatas deben ser cautelosas, dada la volatilidad de la liquidez y la incertidumbre regulatoria actual de la plataforma. Un enfoque gradual, priorizando la participación en el ecosistema (por ejemplo, apostar en tokens HYPE), puede ser una forma más prudente de aprovechar el potencial a largo plazo de Hyperliquid.

Conclusión

Las resultados de Hyperliquid para el año 2025 confirman su papel como pilar fundamental del mercado de derivados descentralizados. Sin embargo, la predicción de un aumento del precio de Bitcoin en un 1,000% sigue siendo algo condicionado por cambios en las condiciones macroeconómicas. Aunque el crecimiento de los usuarios de la plataforma y las innovaciones relacionadas con su ecosistema son motivo de esperanza, los inversores deben equilibrar el optimismo con la cautela. Los próximos meses pondrán a prueba la capacidad de respuesta de Hyperliquid en un entorno volátil. Pero su adaptabilidad estratégica y su ventaja tecnológica lo posicionan para prosperar a largo plazo, siempre y cuando las condiciones de liquidez mejoren, como Hayes prevé.