Hyperliquid permite el comercio perpetuo sin gas y estrategias automatizadas de base.

• BitGo permite que los clientes de carteras hot con autocustodia puedan negociar Hyperliquid perpetuals a través de WalletConnect, sin tener que pagar tarifas de transacción repetidas o comprometer los controles de seguridad.
• La integración permite que los comerciantes institucionales ejecuten órdenes con una sola firma, mientras se mantienen las políticas de aprobación multilateral para todos los movimientos de fondos.
• Renzo Finance ha lanzado Renzo Basis on Hyperliquid, una estrategia automatizada que realiza operaciones de tipo “basis” neutrales en términos de delta, con el objetivo de recaudar fondos en los mercados de futuros perpétuos.
• Hyperliquid sirve como el principal lugar para estos desarrollos, al combinar los mercados instantáneos y perpétuos en un único entorno onchain, lo cual permite reducir las barreras de ejecución.
• La adopción institucional está en aumento, ya que las soluciones de custodia autónoma y las estrategias automatizadas en la cadena de bloques convergen en Hyperliquid para resolver los problemas históricos relacionados con la velocidad y la seguridad.

BitGo ha integrado Hyperliquid para permitir que los clientes de carteras calientes autónomas puedan operar con criptomonedas perpetuas, sin comprometer el control sobre ellas.Incurrir en cargos de transacción repetidosHistóricamente, los comerciantes institucionales tuvieron que elegir entre la velocidad de las transacciones en el lugar de negociación directa y la seguridad de los controles de custodia. Esta integración resuelve ese problema al vincular las carteras de BitGo con Hyperliquid a través de WalletConnect, un protocolo abierto que facilita la conexión sin exponer las claves privadas. La configuración requiere una configuración única por cada cartera. Después de conectarse y aceptar los Términos de Uso de Hyperliquid, los clientes firman una segunda transacción para permitir el comercio sin gastos de gas. Esta firma abre un canal que permite a Hyperliquid realizar ordenes de compra, modificaciones y cierres de órdenes sin necesidad de firmas adicionales o tarifas de gas. Los clientes mantienen el control total sobre sus activos, ya que los movimientos de fondos hacia y desde Hyperliquid siguen estando sujetos a las políticas de aprobación multiparte y a los controles de tesorería de BitGo. Técnicamente, los fondos se encuentran en HyperEVM, la cadena compatible con EVM de Hyperliquid, antes de ser transferidos a la aplicación de Hyperliquid para el comercio activo. Las depósitos implican dos transacciones: una para aprobar el USDC y otra para depositarlo. Las retiros invierten este proceso, requiriendo firmas de BitGo y aprobaciones políticas antes de que los fondos vuelvan a la cartera. Esta arquitectura garantiza que, aunque el comercio sea fluido, el modelo de seguridad que rige las transferencias de activos permanece igual. Esta función está actualmente disponible para los clientes de carteras hot de BitGo existentes, excluyendo las jurisdicciones con restricciones en los derivados de activos digitales apalancados, como EE. UU., Reino Unido y Canadá.

Renzo Finance, anteriormente Renzo Protocol, ha lanzado Renzo Basis en Hyperliquid, marcando así su expansión desde la restaking de activos líquidos hacia…Estrategias automatizadas en la cadena de bloquesEl producto soporta inicialmente Bitcoin (BTC) y HYPE, el activo nativo de Hyperliquid. Esto permite a los usuarios configurar operaciones básicas que involucran la tenencia de activos en el mercado físico, al mismo tiempo que abren posiciones cortas en futuros perpétuos. La estrategia se basa en la recolección de pagos de financiación. Los mercados perpétuos utilizan pagos recurrentes entre los comerciantes largos y cortos para mantener los precios de los contratos cerca de los precios del mercado físico. Cuando los pagos de financiación son positivos, las posiciones largas pagan por las posiciones cortas; un comerciante protegido puede recibir estos pagos, al tiempo que limita su exposición directa a los precios. Renzo Basis automatiza la creación de posiciones, su monitoreo y ajustes, utilizando parámetros como “guardianes de cobertura”, “guardianes de rendimiento” y “buffers de seguridad” para gestionar las desviaciones. Hyperliquid fue elegido como el primer lugar donde esta estrategia puede funcionar, ya que combina los mercados físico y perpétuo en un sistema onchain, permitiendo que ambas partes de la estrategia operen en el mismo entorno. La integración utiliza las carteras de wallet de Hyperliquid, donde los usuarios autorizan claves exclusivas para operaciones, sin necesidad de permisos de retiro. Este diseño limita el riesgo de custodia, pero los usuarios todavía dependen del lugar de negociación, los contratos inteligentes y la lógica de automatización. La estrategia no está libre de riesgos. Las tasas de financiación pueden volverse negativas, lo que requerirá que las posiciones cortas paguen por las posiciones largas, lo que puede llevar a pérdidas, incluso si la cobertura está equilibrada. Las tarifas de transacción, los desequilibrios y los costos de rebalanceo también reducen los rendimientos reales. Los movimientos rápidos de precios pueden causar exposición temporal a determinadas direcciones antes de que la cobertura sea restaurada. Los usuarios deben distinguir entre resultados neutrales en términos de sensibilidad de precios y resultados garantizados por el capital. La decisión de Renzo refleja una tendencia general en la industria: los lugares onchain permiten a los desarrolladores crear estrategias complejas que antes estaban relacionadas con los mostradores de trading. Aunque la automatización amplía el acceso, también puede ocultar la complejidad. Renzo planea expandir la estrategia a otros activos y posibles oportunidades relacionadas con tokens de acciones a través de Lighter en Robinhood, aunque esto sigue siendo un punto en el plan de desarrollo.

¿Cómo mantiene la integración de BitGo la seguridad durante el comercio sin gas?

La integración de BitGo y Hyperliquid resuelve una brecha crítica en la infraestructura necesaria para los participantes institucionales, quienes requieren tanto capacidades de ejecución de órdenes a alta frecuencia como controles estrictos de custodia. A través del uso de WalletConnect, la solución establece un canal de comunicación seguro que no requiere que las claves privadas se expongan al mercado de negociación. Esta elección arquitectónica preserva el modelo de custodia autónoma, mientras permite la eficiencia operativa típica de los intercambios centralizados o de wallets no custodios. El mecanismo sin gastos de gas se activa a través de un protocolo de firma específico, lo que permite a Hyperliquid ejecutar funciones de gestión de órdenes en nombre del wallet. Es importante destacar que esta autorización está estrictamente limitada a la ejecución de órdenes, y no incluye el movimiento de fondos. Todos los depósitos y retiros siguen pasando por los procesos de aprobación multi-partidario de BitGo. Esta separación asegura que la conveniencia de las transacciones rápidas no comprometa las políticas de tesorería diseñadas para prevenir transferencias de activos no autorizadas. Los fondos se mantienen en HyperEVM, que actúa como capa de liquidación para USDC antes de entrar en el entorno de negociación. El proceso de depósito con dos transacciones para USDC garantiza que los aprobaciones de tokens se manejen de manera transparente y segura. Los retiros requieren la reversión de este proceso, lo que implica firmas explícitas de BitGo antes de que los fondos puedan salir del mercado de negociación. Esta estructura permite a las instituciones participar en los mercados de derivados apalancados sin exponer sus claves de custodia principales a firmas externas. La exclusión de jurisdicciones restringidas como EE. UU., Reino Unido y Canadá refleja las consideraciones regulatorias involucradas en la estrategia de implementación. Para los clientes elegibles, esto representa una reducción significativa en los problemas relacionados con las transacciones, eliminando la necesidad de repetir transacciones relacionadas con los costos de gas y demoras en las firmas durante las sesiones de negociación activa.

¿Qué riesgos están asociados con el trading automatizado en mercados hiperlíquidos?

Renzo Basis introduce estrategias automatizadas que mantienen la neutralidad en términos de delta en el ecosistema Hyperliquid. El objetivo es aprovechar las diferencias en las tasas de financiación entre los mercados spot y perpétuos. La estrategia consiste en mantener activos en el mercado spot, mientras se mantienen posiciones cortas en futuros perpétuos para protegerse contra los movimientos de precios. Este enfoque permite a los comerciantes recibir pagos de financiación, que son transferencias recurrentes entre posiciones largas y cortas, con el fin de estabilizar los precios perpétuos en relación con los precios spot. Al automatizar la ejecución y reequilibrio de estas posiciones, Renzo Finance reduce la carga operativa asociada al manejo de operaciones tan complejas. El uso de los mercados spot y perpétuos integrados por Hyperliquid permite que la estrategia funcione en un único entorno, minimizando los riesgos de ejecución en diferentes plataformas. Las carteras de agentes se utilizan para autorizar claves de comercio únicamente para operaciones, restringiendo así las capacidades de retiro de la interfaz de comercio. Sin embargo, la estrategia implica riesgos financieros y técnicos inherentes que los inversores deben evaluar. Las tasas de financiación no son estáticas y pueden cambiar de dirección, lo que podría obligar a las posiciones cortas a pagar a las posiciones largas, resultando en pérdidas netas. Incluso con un equilibrio teórico, los períodos negativos de financiación pueden erosionar el capital con el tiempo. Además, las tarifas de transacción, los errores de ejecución y los costos relacionados con el reequilibrio de posiciones pueden influir significativamente en los rendimientos reales. La volatilidad del mercado también puede llevar a desviaciones temporales del estado de neutralidad en términos de delta antes de que la lógica automatizada pueda restaurar la protección. Estas exposiciones temporales pueden causar riesgos de dirección indeseados durante periodos de movimientos rápidos de precios. Los inversores deben distinguir claramente entre las estrategias de neutralidad en términos de delta, que compensan la sensibilidad al precio, y los resultados garantizados por capital, que no existen en este contexto. La dependencia de los contratos inteligentes y la lógica automatizada introduce riesgos técnicos, incluyendo posibles fallas en la ejecución o errores en los parámetros de reequilibrio. El plan de desarrollo de Renzo Finance incluye la expansión a otros activos y la posible integración con estrategias de acciones tokenizadas a través de Lighter en Robinhood. Estos avances indican un cambio más amplio en la industria hacia plataformas onchain que apoyan estrategias de comercio automatizadas sofisticadas, que anteriormente estaban limitadas a las mesas de comercio tradicionales.

¿Por qué la posición hiperlíquida se considera un lugar importante para las estrategias institucionales y automatizadas?

Hyperliquid se ha convertido en una capa fundamental de infraestructura para las integraciones de custodia institucional y las estrategias de trading avanzadas en la red. Su arquitectura permite cumplir con los requisitos específicos de las carteras hot de custodia propia, al proporcionar canales de trading sin costos de gas, mientras se mantienen estrictos controles de custodia. Al mismo tiempo, la plataforma ofrece liquidez y estructuras de mercado necesarias para que estrategias automatizadas como Renzo Basis funcionen eficientemente. La combinación de mercados spot y perpetuos dentro de un único sistema en la red reduce la complejidad y los riesgos relacionados con el comercio entre diferentes plataformas. Esta integración permite la ejecución fluida de ambas partes de una transacción, sin necesidad de mecanismos intermediarios externos. Para los clientes institucionales, la capacidad de operar derivados manteniendo el control total sobre la custodia de activos, a través de proveedores como BitGo, supera uno de los principales obstáculos para su adopción. El uso de protocolos abiertos como WalletConnect garantiza que la conexión entre soluciones de custodia y plataformas de trading sea segura y no dependa de intermediarios centralizados. Para los desarrolladores de estrategias, la disponibilidad de mercados perpetuos en la red permite crear lógicas de trading complejas y automatizadas, algo que antes era difícil de implementar en entornos descentralizados. La dependencia de carteras de agentes y claves exclusivas para el comercio también mejora la seguridad, al limitar el alcance de los permisos otorgados a los sistemas automatizados. A medida que la industria continúa evolucionando, la posición de Hyperliquid en la intersección entre custodia, liquidez y automatización la convierte en un centro importante para las actividades de trading institucional y algorítmico. La expansión de estas integraciones y estrategias refleja la creciente demanda de instrumentos financieros sofisticados dentro del ecosistema en la red.