Hyperliquid capturó un récord de $106 millones en tarifas en agosto, gracias a su dominio y las medidas regulatorias.

• Hyperliquid generó 106 millones de dólares en comisiones durante el mes de agosto.70% de cuota de mercado en modelos descentralizados.Comercio perpetuo, impulsado por su arquitectura HyperEVM.
• La dominancia del protocolo genera interés institucional y atención regulatoria, entre otros.Una asociación estratégica con PaywardPara llevar los documentos perpétuos conformes a las normas estadounidenses a los comerciantes estadounidenses.
• Las preocupaciones relacionadas con la manipulación del mercado siguen existiendo, ya que las actividades relacionadas con las ballenas afectan los futuros de nuevos tokens. Por eso, la plataforma implementa límites de precios protectores y integraciones de datos externos.
• Las expansiones estratégicas incluyen la integración de Pumpfun para operaciones comerciales a bajos costos, y el lanzamiento de AQA v2.Directa el 90% del rendimiento de USDC.Hacia las recompra de tokens HYPE.
• Los esfuerzos de la industria en general apuntan a la regulación de los actores energéticos y a la utilización de colateral en Stablecoins para abrir los mercados estadounidenses. Esto indica que el sector de derivados descentralizados está en etapa de madurez.

En agosto, Hyperliquid logró ingresos mensuales récord de 106 millones de dólares, lo que representa un aumento del 23% en comparación con julio. Este hito financiero se debió a casi 400 mil millones de dólares en volumen de contratos perpétuos, lo cual demuestra la gran actividad comercial de la plataforma. La plataforma obtuvo aproximadamente el 70% de la cuota de mercado entre las principales bolsas de derivados descentralizadas, superando significativamente a competidores como Jupiter y Orderly Network.

Los datos de DefiLlama indican que la rentabilidad anual es de 1.251 mil millones de dólares, y los ingresos acumulados alcanzan los 512.08 millones de dólares. El interés abierto es de 14.29 mil millones de dólares, lo que señala una activa actividad de traders, a pesar de los riesgos asociados con el alto apalancamiento. El éxito de la plataforma ha atraído la atención de las instituciones, como demuestra el hecho de que 21Shares lance un producto negociado en bolsa en la bolsa suiza SIX.

El mercado descentralizado de futuros perpetuos continúa expandiéndose. El volumen de transacciones en las ocho plataformas principales aumentó un 9.1% en los últimos 30 días, alcanzando los 423 mil millones de dólares. Hyperliquid lidera este sector, capturando aproximadamente el 58% del volumen total. El volumen de transacciones en la plataforma durante los 30 días osciló entre 187 mil millones y 245 mil millones de dólares, lo que refleja una gran volatilidad diaria.Existe una brecha significativa entre Hyperliquid.y su competidor más cercano, Aster.

Este crecimiento se debe a los comerciantes que buscan alternativas a las bolsas centralizadas, que ofrecen mayor transparencia y capacidad de custodia por parte de los propios comerciantes. El éxito de Hyperliquid se debe a su libro de órdenes de alta eficiencia, tarifas bajas y un ecosistema de integraciones en crecimiento. El aumento sostenido en el volumen de operaciones descentralizadas indica que el sector de derivados DeFi está madurando, y cada vez más compite con los sitios tradicionales centralizados.

¿Cómo está expandiendo Hyperliquid su ecosistema y su presencia en los Estados Unidos?

Hyperliquid está implementando múltiples iniciativas estratégicas para mejorar su liquidez y su posición regulatoria. La actualización del protocolo a AQA v2 ya ha comenzado a generar rendimientos; aproximadamente el 90% de los ingresos provenientes de las reservas, después de ajustar los costos, se destina a la recompra de tokens HYPE. Esto representa un mecanismo de deflación significativo para este activo. Además, Hyperliquid se ha integrado con Pumpfun, lo que permite a los usuarios comerciar con tokens HyperEVM en contra de USDC con tarifas casi nulas, y también participar en los beneficios asociados a las actividades de comercio.

Hyperliquid Labs se acerca a un hito importante en su expansión en Estados Unidos, gracias a una alianza propuesta con Payward, la compañía matriz de Kraken. Bajo este acuerdo, Bitnomial, la subsidiaria de Payward que cuenta con una licencia de la CFTC, ofrecerá a los usuarios registrados en Estados Unidos acceso a criptomonedas perpetuas vinculadas al exchange descentralizado de Hyperliquid. Payward adquirió Bitnomial a principios de este año por hasta 550 millones de dólares, obteniendo así una plataforma de operaciones de derivados regulada, incluyendo funciones de exchange, compensación y corretjería.

Aunque Payward ha presentado la estructura ante la CFTC, la aprobación final aún está en espera. Los expertos legales señalan que llevar a Hyperliquid completamente al territorio nacional podría requerir la revisión de las normas legales tanto por parte de la SEC como de la CFTC en relación con los estándares de custodia y procesamiento de datos. Se estima que este proceso tomará al menos 10 a 12 meses. Este desarrollo se alinea con los esfuerzos del sector para armonizar las normativas relacionadas con los contratos perpétuos. La CFTC indica su compromiso con el fomento de la innovación financiera nacional.

¿Qué riesgos y exigencias enfrenta Hyperliquid?

El rápido crecimiento ha atraído mucha atención. Se dice que los inversores de ballenas manipularon los mercados de futuros recién lanzados para comprar tokens como XPL en agosto. Estos incidentes ocurrieron después de casos similares en marzo, relacionados con los futuros de las monedas meme como Jelly. En respuesta, Hyperliquid implementó medidas de protección, incluyendo un límite de precio del 10x en relación con las medias móviles exponenciales de ocho horas, así como la integración de datos del mercado externo para mejorar la estabilidad de los precios.

Para los comerciantes, esta expansión les brinda más opciones y una mejor liquidez. Pero también se plantea la necesidad de un manejo cuidadoso de los riesgos, debido a la volatilidad inherente y a los riesgos relacionados con los contratos inteligentes. Para el mercado en general, el dominio de Hyperliquid plantea preguntas sobre la centralización dentro del sistema financiero descentralizado. Aunque la plataforma no es custodiosa, su gran participación en el volumen de transacciones podría generar riesgos sistémicos si surgieran problemas.

En el ámbito regulatorio, el Hyperliquid Policy Center y el comercio…[XYZ ha presentado una declaración conjunta con la CFTC. Ellos abogan por la introducción de entidades energéticas reguladas, el comercio 24/7 y la aceptación de stablecoins y activos tokenizados como colateral. Los grupos sostienen que estos cambios estructurales pueden implementarse sin necesidad de nuevas leyes, aprovechando la reciente aprobación de la CFTC para los primeros futuros criptoactivos en Estados Unidos.

Los analistas señalan que para mantener esta trayectoria de crecimiento es necesario conservar las ventajas técnicas, al mismo tiempo que se expande para satisfacer la demanda creciente, sin comprometer el rendimiento que atrajo a los comerciantes de los exchanges centralizados. La competencia de plataformas emergentes y el escrutinio regulatorio continuo siguen siendo desafíos importantes para la posición de mercado a largo plazo del protocolo.

Los inversores que monitorean el sector financiero descentralizado deben considerar las tendencias de volumen de Hyperliquid como un indicador clave del sentimiento del mercado y de la adopción de tecnologías DeFi. La capacidad de la plataforma para mantener su liderazgo dependerá de la innovación continua y de las respuestas competitivas de otros protocolos. Además, el aumento en el volumen podría atraer más interés institucional, aunque los desarrollos regulatorios siguen siendo un factor importante, ya que las autoridades de todo el mundo continúan examinando detenidamente las plataformas descentralizadas.