La pérdida de 3 mil millones de dólares por parte de Hoskinson y el cambio en la liquidez relacionada con las criptomonedas

El estrés actual del mercado es una fase de reducción de deuda, impulsada por factores macroeconómicos, y no un colapso completo. Todo comenzó con una revelación personal por parte del fundador de Cardano, Charles Hoskinson, quien admitió que…Personalmente, ha perdido más de 3 mil millones de dólares.Durante los ciclos pasados… Su advertencia era que…“La situación empeorará. Se volverá aún más grave.”La continuación de esta venta se presentó como una purga dolorosa pero necesaria, destinada a eliminar el exceso de poder de algunos individuos, motivada por una mayor aversión al riesgo.

Este proceso de reducción de deuda ha llevado a que los sentimientos de las personas sean de miedo extremo.El Índice de Miedo y Rabia Criptográfica cayó al nivel más bajo de la historia: 7 puntos.Un nivel que se observó por última vez en el año 2018 y durante el colapso económico de marzo de 2020. Estos valores suelen indicar condiciones de sobreventa, y pueden servir como un catalizador para una recuperación, tal como ocurre con la función histórica del índice como indicador de comportamiento contrario.

El mecanismo de esta reducción de deuda es claro en el mercado de futuros. El Bitcoin…El interés en futuros ha disminuido de aproximadamente 61 mil millones de dólares, una semana atrás, a unos 49 mil millones de dólares ahora.Este descenso de más del 20% en la exposición teórica es un indicador positivo. Este proceso de disminución ordenada, que ha implicado una reducción de más del 45% en el nivel máximo de apalancamiento desde octubre, refleja la caída de los precios. Esto sugiere que el mercado está normalizando los riesgos, y no experimentando una situación caótica.

Señales basadas en el flujo: del dolor a una posible reversión

La profundidad del dolor del mercado se puede cuantificar a través de una enorme cantidad de ventas forzadas. Los datos lo demuestran.Más de 5.45 mil millones de dólares en liquidaciones cortas acumuladas.Esto ocurre cuando el precio de Bitcoin aumenta en aproximadamente 10,000 dólares. Esto crea un catalizador poderoso, aunque sea con retraso, para un rebote en el precio del Bitcoin. Cualquier movimiento ascendente podría desencadenar una serie de operaciones de cubrimiento de posiciones cortas.

Al mismo tiempo, el mercado está profundamente sobrevendido. El índice de fuerza relativa diaria para BTC ha caído al nivel de 15, un nivel que indica un estado de extenuación extrema. Este dato, visto por última vez durante el mercado bajista de 2018 y el colapso de marzo de 2020, suele preceder a una reversión del mercado. Esto sugiere que la presión de ventas ya ha llegado a su punto máximo, dejando así una base técnica para un rebote en los precios.

Sin embargo, la calidad de las acciones recientes es pobre. El mercado se está negociando a un nivel…Volumen total de transacciones con criptomonedas récord: 356 mil millones de dólares.Pero este volumen de negociaciones está dominado por flujos de futuros débiles y en tendencia bajista. Los analistas señalan que el volumen de futuros supera al volumen de operaciones en el mercado real. Un volumen neto negativo indica una tendencia a la venta. Esta debilidad en el volumen de negociaciones indica que el mercado todavía se encuentra en una fase de reducción de deuda; los precios son impulsados por la venta de derivados, más que por una demanda real en el mercado real.

Alinear la narrativa con el flujo del texto: Catalizadores y riesgos

La situación técnica inmediata consiste en una lucha entre un nivel de ruptura clave y un importante riesgo macro. Bitcoin ha logrado superar ese nivel de ruptura.$71,000Un nivel que podría indicar el inicio de una recuperación después del reciente colapso. Sin embargo, el mercado sigue sufriendo una gran presión debido a la salida de capitales en forma de fondos cotizados en bolsa. En solo un día…Los fondos de inversión en Bitcoin y Ethereum en el mercado estadounidense tuvieron salidas de capital por valor de 434.15 millones de dólares y 80.79 millones de dólares, respectivamente.Esta actividad de venta institucional continua constituye un obstáculo directo, limitando cualquier posibilidad de recuperación en los precios y obligando a que las fluctuaciones de precios se mantengan débiles.

El principal riesgo macro es una serie de caídas extremas. Los analistas advierten que las condiciones del mercado débil y el volumen de transacciones bajistas podrían llevar los precios aún más abajo. Un nuevo punto de baja importante sería el nivel de 60,000 dólares. Este nivel está respaldado por un gran desequilibrio en el riesgo de liquidación: si los precios superan los 71,000 dólares, se producirán operaciones de liquidación por valor de más de 5,45 mil millones de dólares. Por otro lado, si los precios cayeran a 60,000 dólares, solo se liquidaría el 2,4 mil millones de dólares. Esta asimetría sugiere que el mercado tendrá una tendencia a subir si se mantiene por encima de los 60,000 dólares. Pero el camino hacia ese objetivo está lleno de presiones de venta.

En resumen, la narrativa del mercado ahora está siendo puesta a prueba por los datos concretos de las transacciones en el mercado. La llamada de Hoskinson a una nueva narrativa se encuentra con la realidad de una gran debilidad en el mercado y de salidas de fondos de ETF. Para que haya un cambio positivo en el mercado, este debe primero estabilizarse por encima de la zona de soporte de 60,000 dólares. Allí, el desequilibrio en las transacciones favorece la creación de cortes. Hasta entonces, las señales dominantes de venta de derivados y salidas de fondos de ETF seguirán aumentando el riesgo de caída en el mercado.