D.R. Horton (DHI) – Previsión de los resultados para el primer trimestre de 2026: Riesgos negativos en el mercado inmobiliario

Análisis de carácter prospectivo

Los analistas pronostican un sentimiento mixto respecto a los resultados de D.R. Horton en el primer trimestre de 2026. La opinión general de los 16 analistas de Wall Street es “mantener la posición”. El precio promedio para el próximo 12 meses es de 161.62 dólares, lo que implica un aumento del 3.59% con respecto al precio actual de 156.02 dólares. Las acciones recientes de los analistas muestran una gran volatilidad: Goldman Sachs volvió a clasificar a D.R. Horton como “compra”, con un objetivo de precios de 195 dólares (un aumento del 22.27%). Por su parte, Citigroup redujo su objetivo a 154 dólares (un aumento del 5.75%). Wells Fargo también rebajó su recomendación a “ponderación igual”. Los principales riesgos incluyen tendencias laborales más débiles, un inventario elevado de viviendas y inflación. Estos factores son considerados por los analistas de BofA y Citizens Jmp como obstáculos para D.R. Horton en 2026. A pesar de una disminución del 7.7% en los ingresos en el cuarto trimestre de 2025, las ganancias brutas de D.R. Horton fueron de 2100 millones de dólares, y los EPS fueron de 3.06 dólares (frente a la estimación de 3.04 dólares). Estos datos sugieren una capacidad operativa sólida. Sin embargo, las reducciones en los resultados de Citizens Jmp y Wells Fargo indican precaución en el futuro.

Revisión de los resultados históricos

D.R. Horton informó que los ingresos en el cuarto trimestre de 2025 fueron de 9,68 mil millones de dólares, superando las expectativas. Los ingresos netos fueron de 916,80 millones de dólares, lo que corresponde a un rendimiento por acción de 3,06 dólares. Además, los ingresos brutos fueron de 2,10 mil millones de dólares. Aunque los ingresos disminuyeron un 3,2% en comparación con el año anterior, la empresa logró mantener su rentabilidad, a pesar de las condiciones difíciles del mercado inmobiliario. Los analistas señalaron que la baja demanda y los incentivos elevados fueron factores que afectaron negativamente los resultados en el segundo semestre de 2025.

Noticias adicionales

Las actividades recientes de los analistas indican que BofA ha elevado la recomendación de precio para DHI a 162 dólares (de 158 dólares), con una calificación “Neutral”. Esta decisión se debe a los riesgos relacionados con el mercado inmobiliario. Por otro lado, Citizens Jmp redujo las estimaciones de EPS para el año 2026 a 11.18 dólares (de 11.39 dólares), y para el primer trimestre de 2027, a 2.01 dólares (de 2.20 dólares). Wells Fargo, en cambio, rebajó su recomendación a “Peso Equivalente”. Citigroup también redujo su objetivo de precios a 154 dólares, debido a su menor confianza en las perspectivas del mercado. La cobertura mediática destaca un retroceso del precio de las acciones del 9%, así como debates sobre la valoración del negocio en medio de los riesgos macroeconómicos. Los inversores institucionales, como Virginia Retirement Systems, han aumentado sus posiciones en la empresa. Otros inversores, como Allspring Global, han reducido sus participaciones.

Resumen y perspectivas futuras

Las perspectivas de D.R. Horton para el primer trimestre de 2026 dependen de la dinámica del mercado inmobiliario. Aunque el capitalización bursátil de la empresa, que asciende a 42.42 mil millones de dólares, y el crecimiento anual de los dividendos ofrecen estabilidad, existen riesgos a corto plazo, como una demanda menor, un aumento en los inventarios y la inflación. Los analistas proyectan un crecimiento de las ganancias del 10.74% en 2026. Sin embargo, las reducciones en los objetivos de precios sugieren cautela. La previsión de Citi Jmp para el EPS en el cuarto trimestre de 2027 es positiva a largo plazo. Pero 2026 podría seguir siendo un año de cambios para los constructores de viviendas. Los inversores deben monitorear los datos relacionados con la vivienda, las políticas de tipos de interés y la capacidad de D.R. Horton para enfrentar las presiones de los precios competitivos. El potencial de crecimiento del precio de las acciones, del 3.59%, está contrarrestado por factores negativos a corto plazo. Por lo tanto, se recomienda mantener una postura neutral, enfocándose en los factores macroeconómicos que puedan influir en el mercado.