El colapso de los fondos de inversión de Hong Kong está relacionado con el repentino declive del precio de las monedas digitales en el año 2026.

Esta semana, el precio del Bitcoin experimentó una fuerte corrección, descendiendo casi 15,000 dólares en solo 24 horas. Esto representa la mayor pérdida diaria desde el colapso de FTX, liderado por Sam Bankman-Fried, en el año 2022. El precio volvió a subir un poco el viernes, pero permaneció volátil, con cotizaciones cercanas a los 70,000 dólares.El accidente generó preocupaciones.Entre los inversores y analistas, existe un debate sobre las causas subyacentes de esta caída en los precios de las acciones.

Una teoría importante relaciona este accidente con un incendio en fondos de inversión con sede en Hong Kong. Estos fondos utilizaban opciones de tipo “call” con gamma alto, sobre el IBIT de BlackRock, el mayor fondo de inversión en Bitcoin. Las posiciones de inversión se financiaron mediante una operación de tipo “carry trade”, en la cual los inversores japoneses tomaban prestado yenes a bajo costo para financiar activos de alto rendimiento. Sin embargo, cuando los precios del Bitcoin no lograron recuperarse como se esperaba…Las posiciones enfrentadas a la liquidación..

La inversión en divisas se convirtió en un obstáculo importante después de que el Banco de Japón indicara que podría aumentar aún más las tasas de interés. Los costos de financiación más elevados para las posiciones apalancadas obligaron a los fondos de cobertura a reducir su exposición. Al mismo tiempo, el fracaso en la apuesta en el mercado de la plata agravó aún más sus balances financieros. Esto creó una situación desfavorable en toda regla.Condujo a la venta forzada de las propiedades.De las acciones de IBIT y de Bitcoin.

¿Por qué sucedió esto?

Los fondos de inversión en criptomonedas en cuestión no formaban parte del ecosistema tradicional de criptomonedas. Sus transacciones se realizaban únicamente a través de ETFs. Esto significa que el mercado no reaccionaba en tiempo real a través de canales nativos de criptomonedas, como las redes sociales o los foros de comercio.Como resultado, esta caída de precios sorprendió a muchos..

La colapso de estos fondos probablemente aceleró la caída del mercado en general. Cuando las posiciones apalancadas son liquidadas, la venta forzada puede generar un efecto en cadena.Esto quedó evidente en los 2.5 mil millones de dólares en liquidaciones que se realizaron.Información proporcionada por proveedores de datos como CoinGlass y CoinGlass.

¿Cómo reaccionaron los mercados?

La caída no se limitó únicamente al Bitcoin. Otros activos de riesgo, como el oro y la plata, también experimentaron una fuerte disminución en su valor.Esta disminución generalizada indica que…Se trata de una situación de reducción de deuda en todo el mercado. Los inversores han retirado sus inversiones de posiciones especulativas en diversas categorías de activos.

Los datos en cadena también indicaron un aumento en la actividad por parte de los grandes tenedores de tokens.Las cantidades de ballenas que llegan a Binance han aumentado significativamente.A principios de febrero, se indicó que algunos actores importantes estaban moviendo activos a las bolsas para poder venderlos o protegerse contra posibles riesgos. Los datos proporcionados por Glassnode indicaban que…Las pérdidas realizadas con Bitcoin alcanzaron un nivel récord en 18 meses.Esto indica una rendición generalizada entre los inversores.

Los flujos de ETF también contribuyeron a aumentar la presión sobre los mercados.En los últimos cuatro meses, las cotizaciones de los ETF relacionados con Bitcoin han experimentado una salida neta de más de 6 mil millones de dólares.Esto redujo al comprador natural de última instancia, quien normalmente mantiene los precios durante las bajas.

¿Qué estén observando los analistas a continuación?

El comercio de divisas y los factores macroeconómicos siguen siendo áreas de atención clave para los analistas.La volatilidad reciente en el mercado de bonos de JapónEn particular, el aumento significativo de los rendimientos de los bonos gubernamentales a 40 años ha generado preocupaciones en relación con el uso del endeudamiento en los mercados mundiales.

Los movimientos de precios del Bitcoin a menudo reflejan los ajustes en el apalancamiento y los eventos relacionados con la liquidez. En este caso, la caída de precios pareció ser más resultado de factores mecánicos que de un único evento determinante.Los analistas están observando si el precio de Bitcoin puede mantenerse por encima del nivel de 70,000 dólares.O, si se produce una mayor liquidación, los precios podrían bajar aún más.

Los trámites regulatorios y los cambios en la estructura del mercado podrían aclarar el papel que desempeñan los fondos de cobertura. Por ahora, eso es todo.El mercado sigue siendo cauteloso.Polymarket ofrece la posibilidad de apostar sobre la identidad del fondo responsable de esta operación.

Hasta que se dispongan más datos,Es probable que el mercado siga siendo frágil.Cualquier nuevo factor que provoque una reacción de venta, ya sea de carácter regulatorio, macroeconómico o relacionado con los sentimientos del mercado, podría desencadenar nuevas situaciones de baja en el precio de Bitcoin y poner a prueba la resistencia de esta moneda.

Las implicaciones más amplias para el mercado de criptomonedas son claras: el apalancamiento y la liquidez se han convertido en vulnerabilidades importantes.Con los ETF y la gran actividad de las grandes instituciones financieras dominando las acciones de precios.El mercado es más sensible a los cambios macroeconómicos que nunca antes.