La apuesta de Honeywell: ¿se está poniendo en valor el 'comprar falsas noticias'?

Es evidente que el mercado está comprando esos rumores antes de que Honeywell presente su próximo informe de resultados. Las acciones han aumentado un 6.78% en las últimas cinco jornadas de negociación, y ayer ganaron aún más, con un incremento del 1.31%. Ese optimismo contrasta marcadamente con la actitud cautelosa de la propia empresa. Hace solo unas semanas, Honeywell redujo sus propias expectativas, lo que constituye un claro ejemplo de comportamiento preocupante por parte de la empresa.

La actualización de los lineamientos, emitida a mediados de diciembre, bajó el nivel para el trimestre. La compañía ahora esperaEl EPS de Q4 fue de 2.48 a 2.58.que es el segundo entre los fabricantes de maquinaria agrícola más grandes.$2.57 de consensoLa estimación de ingresos se redujo a $9.8–$10.0 mil millones, también por debajo del consenso de $10.2 mil millones. Este reajuste se dio al mismo tiempo que la fusión de su unidad de material avanzado Solstice.Cargo único de $310 millonesrelacionada con la litigación de Flexjet. La combinación de una modificación estructural, una golpiza una vez por todas, y una baja de objetivos es una combinación típica para una reajustada los objetivos.

La tensión principal aquí radica entre el optimismo basado en las cifras de precios y la realidad. Las recientes ganancias del precio de las acciones indican que los inversores están dispuestos a ignorar las cifras reducidas, quizás confiando en que los resultados del cuarto trimestre sean mejores o en que las perspectivas para el año 2026 sean positivas. Sin embargo, la propia empresa señala que el cuarto trimestre será un momento difícil. Esto crea una clásica brecha entre las expectativas y la realidad. Si los resultados reales son incluso peores que las expectativas, es posible que las acciones no puedan subir más. Pero si los resultados son mejores, el aumento en el precio de las acciones podría acelerarse. Pero el hecho de que las perspectivas para el cuarto trimestre hayan disminuido significa que la estimación del mercado para ese trimestre es ahora más baja que hace un mes.

Desconectando la valoración: ¿Cuál P/E cuenta la historia parecida?

El mercado envía señales contradictorias respecto al futuro de Honeywell. Por un lado, el reciente aumento en el precio de las acciones sugiere que los inversores esperan que la empresa presente un desempeño destacado en el próximo trimestre. Por otro lado, las métricas de valoración indican una actitud más cautelosa por parte de los inversores. La discrepancia se debe al ratio P/E, que es de 22.4. Este número implica una brecha significativa en la valuación de la empresa, ya que está muy por encima del promedio histórico de la empresa y del multiplicador del mercado en general. Sin embargo, otra analisis sugiere que las acciones de Honeywell…14,3% por debajo de nuestra estimación de su valor justo.La previsión de ganancias indica que las cifras crecerán solo un 5.89% anualmente.

Esta tensión revela lo que realmente está estudiando el mercado. La alta P/E anticipada de 22.4 refleja el optimismo en el precio de la acción en este momento, probablemente impulsado por la tendencia de "compra del rumor" antes del informe de ganancias del 29 de enero. Asume que la compañía no solo cumplirá con su orientación disminuida del cuarto trimestre, sino que también proporcionará una perspectiva optimista para 2026 que justifique un precio más alto. La visión alternativa, que ve el stock como subvaluado, descuenta ese crecimiento futuro. Sugiere que el consenso de mercado de un crecimiento de ganancias anual de 5.89% es demasiado bajo, y que la trayectoria real de Honeywell podría ser más fuerte.

El dividendo constituye un soporte importante para la cotización de las acciones, además de ser un elemento tangible que ayuda a determinar el valor de la empresa. Recientemente, la compañía aumentó su pago trimestral a…$1,19Esto implica que la rentabilidad anual es de aproximadamente el 2.4%, y la tasa de pagos se acerca al 50%. Este flujo de ingresos fiable contribuye a la fortaleza del precio de las acciones, y demuestra la confianza de la dirección en un flujo de efectivo sostenido. Para los inversores, lo importante es comprender estos datos. El alto coeficiente P/E refleja las expectativas optimistas del mercado. La estimación del valor justo más baja indica dónde algunos analistas consideran que el valor intrínseco de la acción. La diferencia entre ambos valores representa la posibilidad de arbitraje de expectativas. Si el próximo informe de Honeywell cumple con las expectativas, el alto coeficiente P/E podría no ser sostenible. Pero si supera esas expectativas y el valor de la acción aumenta, la diferencia de valuación podría disminuir rápidamente.

Sentimiento de Análisis y el Camino al Cáliz

La opinión general en Wall Street es de esperar con cautela. Los analistas mantienen una actitud de observación y paciencia.clasificación de consenso "Hold"Con un precio objetivo promedio de 236.56 dólares. Ese objetivo implica que las cotizaciones futuras serán limitadas, lo que sugiere que el mercado ya está anticipando resultados mixtos. Lo que es más indicativo es la clasificación de Zacks, que se encuentra en…#4 (Vender)Este modelo cuantitativo, que tiene en cuenta las revisiones recientes de las estimaciones, indica una actitud bajista entre algunos analistas. Según ellos, la trayectoria de la empresa está bajo presión.

El punto de observación crítico para el potencial de ruptura de la ascesa es claro. La cifra de sospecha en el mercado para el cuarto trimestre es ahora más baja que la de un mes atrás, gracias a la reiniciación de la guía de la propia compañía. El gran ascenso de la ascesa es un juego convencional de "comprar las malas noticias" antes del informe de resultados del 29 de enero. Para que la ascesa se mantenga, Honeywell no solo debe cumplir con este nivel reducido sino que también debe superarlo. El consenso espera un beneficio neto de $2.56 y un ingreso de $10.12 billones. Si la empresa supera dichos números, confirmará la justificación de la optimización.

Sin embargo, el verdadero catalizador será la perspectiva para el año 2026. La opinión general espera que los ingresos por acción sean de 10.51 dólares por acción durante todo el año. Para que la acción salga de su valor actual actual, la gerencia debe presentar una trayectoria de crecimiento del EPS para el año 2026 que supere significativamente este número. El alto coeficiente P/E de 22.4 indica que el mercado ya está pagando un precio por un fuerte crecimiento futuro. Si las expectativas para el próximo año no superan estas expectativas, la acción podría enfrentar una situación de “venta de noticias”, incluso si los resultados del cuarto trimestre son buenos. El camino a seguir depende de cómo se corrija la brecha entre el optimismo actual y la realidad del futuro.