La perspectiva de los ingresos netos de Home BancShares, las transacciones de fusión y adquisición, y los planes de gastos no coinciden entre sí.

Fecha de llamado15 de enero de 2026

Resultados financieros

• Ingresos282.1 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025. La facturación anual será de 1,090,000 millones de dólares.
• EPSEl EPS diluido ajustado será de $0.60 en el cuarto trimestre de 2025, lo que representa un aumento del 20% en comparación con 2024. El EPS total para todo el año será de $2.41.
• Márgen OperativoLa tasa de eficiencia ajustada fue del 39.53% en el cuarto trimestre, y del 41.29% para todo el año 2025. El margen de interés neto fue de 4.61%.

Dirigimiento:

• Esperanzas de crecimiento del préstamo para el año 2026: Se espera un continuo aumento en las cantidades prestadas. Sin embargo, las reducciones en los montos prestados podrían moderarse en el corto plazo. La financiación futura y el volumen de nuevos préstamos podrían compensar estas reducciones.
• Marginal de renta financiera: Se busca mantenerla estable o aumentarla ligeramente; la margina principal fue de 4,56% en el cuarto trimestre, con cierta posibilidad de ajuste según la cartera de préstamos y las tasas de depósitos a plazo.
• Tasa de gastos: Se busca un crecimiento del 1% en el año 2026. La adquisición de MCB contribuirá a aumentar esa tasa de gastos más adelante en el año. Los costos relacionados con la fusión ya se han tenido en cuenta en el cuarto trimestre.
• M&A: Abierto a oportunidades más grandes, especialmente en Tennessee, Texas, o Florida, en función del mejor negocio que no dilute a los accionistas.
• Capital y recompra de acciones: Se continuará con la recompra de acciones. El objetivo es comprar de nuevo las acciones de Mountain Commerce a lo largo del tiempo. Los niveles de capital siguen siendo sólidos.

Comentario de negocios: Los tiempos en que el negocio de un grupo de amigos o de una familia era su única fuente de ingresos, se están acabando.

Logro financiero destacado:

• Home Bancshares reportóBeneficio netode118 millonespara el cuarto trimestre de 2025, marcando un18%sin explicar más. El beneficio neto de la compañía para el año completo fue un récord475 millones de dólaresque refleja un18.2%mayor en comparación con el año anterior.
• Este crecimiento se atribuyó a una generación sólida de ingresos, así como a una gestión eficaz del margen de interés y del ratio de eficiencia.

La margen de rentabilidad y la eficiencia de los intereses:

• La margen de interes neto registrado mejoró.4.61%En el cuarto trimestre de 2025, la eficiencia del negocio aumentó cinco puntos básicos en comparación con el tercer trimestre, y también aumentó en 22 puntos básicos en comparación con el mismo período del año anterior. La empresa también informó un índice de eficiencia ajustado.Pero no lo creo".Para el cuarto trimestre.
• El incremento de la margen de interés neta se debió a un descenso en los costos de depósitos con cobertura de interés, mientras que el índice de eficiencia gozó de fuertes ingresos y gastos controlados.

Crecimiento de los préstamos y calidad de los activos:

• La tarjeta de crédito personal de Home Bancshares creció un 20% en el cuarto trimestre400 millones de dólarescontribuyendo a un crecimiento total del préstamo922 milloneso6.24%para el año. La calidad de activos se mantuvo sólida con una disminución sucesiva de activos criticados.
• El crecimiento se debió a una fuerte producción de préstamos, especialmente en las áreas donde operaban los bancos comunitarios y en Florida. El enfoque en la cultura de crédito y en la evaluación de los préstamos contribuyó a mantener la calidad de los activos del banco.

Retorno de Sustentabilidad, Rendimientos de Capital y Accionistas:

• La empresa cerró el año con un capital de primer nivel de patrimonio común de16,3%Y el capital basado en el riesgo total…19.1 %Home Bancshares también informó sobre sus ganancias.2,41 dólares US en ganancias por acción, y20 %Aumento en comparación con el año 2024.
• El crecimiento de valor y el incremento de los dividendos a los accionistas se debieron a una sólida rentabilidad y a una gestión estratégica del capital, incluyendo reembolsos de acciones.

Adquisiciones estratégicas:

• La Home Bancshares anunció la adquisición de la Bank of Mountain Commerce, con la anticipación de un proceso reglamentario rápido e integración. La fusión es descrita como triple acrítica.
• La adquisición tiene como objetivo ampliar la presencia de la empresa en Tennessee y aprovechar las ventajas de ambas instituciones para lograr un crecimiento mutuo y beneficiar a los accionistas.

Análisis de Sentimiento:

Tono generalpositivo

• El presidente, John Allison, lo calificó como “uno de los años más exitosos en nuestra historia de 26 años”. También dijo: “Los datos hablan por sí mismos. Son los mejores datos que hemos producido en toda nuestra historia”. La dirección destacó el fuerte crecimiento de las préstamos, los altos niveles de capital y la exitosa adquisición. Expresaron entusiasmo por las oportunidades futuras y una perspectiva positiva para el año 2026.

Preguntas y respuestas

• Pregunta de John Armstrong (RBC)¿Qué le atribuyen a la fuerte expansión del endeudamiento en el trimestre, y están cambiando las líneas de suministro?
  RespuestaEl crecimiento está impulsado por algunos préstamos de grandes dimensiones no de construcción, financiados en su totalidad, por el timing de ciertos clausuras y pagos de préstamos y por una importante cuantía de líneas de crédito; no se han observado cambios importantes.

• Pregunta de Stephen Scouten (Piper Sandler)¿Se está prestando más en energía y qué pasa con los préstamos de más grandes que se han marcado en el trimestre?
  RespuestaUno de los dos préstamos de mayor magnitud se amplió, pero no indica un nuevo mercado, era una buena oportunidad con un operador fuerte.

• Pregunta de Stephen Scouten (Piper Sandler)¿Cree que la tasa de crecimiento de fondos depositarios ofrece oportunidades de préstamo y cuál es el objetivo de la relación préstamo-liquidez?
  RespuestaRatios de retención en la mitad de los 90s; crecimiento de depósitos con crecimiento en la fortaleza de las marcas y expansión del mercado, especialmente en Florida y Tennessee.

• Pregunta de Matt Olney (Stephens)¿Qué es lo que observas en cuanto a los precios de los préstamos y las presiones competitivas?
  La respuesta es evidente.Se ven algunas ofertas competitivas “ridículas” (por ejemplo, descuentos del 75% sin ningún límite mínimo). En cambio, las emisiones de dinero por parte de los bancos comunitarios siguen ofreciendo buenos rendimientos, a pesar de las bajas tasas de interés.

• Pregunta de Matt Olney (Stephens)¿Cuáles son los puntos de venta y compra en la margen de intereses para el año 2026?
  Eso no tiene mucho sentido.Espero mantener los márgenes de ganancia estables. También hay margen para aumentar las tasas de interés en los préstamos con tipos de interés fijos que se vayan amortizando (~1.2 mil millones de dólares). Pero la competencia también es un factor importante.

• Preguntó: ¿Cuánto tiempo se tarda una persona con un corazón en una fractura?¿Qué fue lo que impulsó el crecimiento de los préstamos para viviendas multifamiliares? ¿Deberíamos esperar que se preste más atención a este tema en el futuro?
  Renuncia al cargo.El crecimiento se debe a que los clientes están comprando préstamos multifamiliares que están al borde de vencimiento. Puede haber más adquisiciones en el futuro, pero todo depende del apetito de los clientes y de las condiciones del mercado.

• Pregunta de Catherine Mealor (KBW)¿Cómo deberíamos considerar los cambios iniciales en el balance general de Mountain Commerce, así como la fecha adecuada para realizar fusiones y adquisiciones?
  Se aplica a todos los esfuerzos por formar a personas, incluyendo a los que involucran a las personas con discapacidad.El impacto inmediato en el margen de intereses será mínimo. Los ajustes en la financiación se realizarán de forma gradual. Se está abierto a posibles fusiones y adquisiciones en Tennessee, Texas o Florida, probablemente para el año 2026.

• Pregunta de Brett Rabatin (Hovde Group)¿Afecta la percepción del mercado en contra de las acciones de los compradores al interés en fusiones y adquisiciones?
  La respuestaNo habrá impacto alguno. Se seguirán realizando fusiones y adquisiciones, siempre que aparezca una oportunidad adecuada que no diluya los valores de los accionistas. Además, continuarán las operaciones de recompra de acciones.

• Pregunta de Michael Rose (Raymond James)¿Cuáles son las aspiraciones a largo plazo en Tennessee?
  ReacciónEl objetivo es crecer de manera orgánica y a través de fusiones y adquisiciones en Tennessee, aprovechando los conocimientos del fundador y sus relaciones en el mercado. Estamos abiertos a las oportunidades que se presenten allí.

• Cualquier pregunta o comentario¿Cuál es el crecimiento neto esperado del préstamo para el año 2026?
  La historia de la muerte del presidente Joe Biden y de su esposa, la primera-dama, la administradora del presidente Biden, la reina Meghan Markle, la Princesa Diana.Se espera un crecimiento del orden de uno o dos dígitos durante este período. Las reducciones en los pagos son significativas, pero existen oportunidades, especialmente en el área de préstamos no bancarios.