El mercado laboral de “baja contratación, bajas tasas de despidos” y sus implicaciones para la rotación sectorial en 2026

El mercado laboral en los Estados Unidos en 2025 ha entrado en un equilibrio peculiar: una dinámica de “baja contratación y bajas laborales”. Las vacantes y la actividad de contratación han disminuido, pero las bajas laborales siguen siendo históricamente bajas.De acuerdo con el informe JOLTS de noviembre de 2025.Las vacantes de empleo disminuyeron a 7.1 millones, lo que representa una reducción de 885.000 unidades anualmente. Además, la tasa de creación de vacantes alcanzó el 4.3%, el nivel más bajo en años. Mientras tanto, la tasa de despidos aumentó ligeramente al 2%, y la tasa de ceses laborales disminuyó al 1.1%.Subrayando la fuerte seguridad laboral de los trabajadores.Sin embargo, esta estabilidad frágil oculta cambios estructurales más profundos, especialmente en lo que respecta al crecimiento de los salarios y a las vulnerabilidades específicas de cada sector. Estos cambios determinarán las estrategias de inversión en el año 2026.

La precaria situación de la Fed: Una políticahawkish en un mercado laboral complejo

La respuesta de la Reserva Federal a este entorno ha sido una verdadera tarea de equilibrio. A finales de 2025, la Fed…Bajar la tasa de los fondos federales en 75 puntos básicos.Para hacer frente al ralentizado crecimiento de los salarios y al aumento del desempleo. Sin embargo, la tasa de desempleo en diciembre de 2025…Cayó al 4.4%Reduciendo la presión inmediata para más recortes. Esta “pausa hawkiana” refleja el dilema de la Fed: la inflación sigue siendo elevada, pero la recuperación del mercado laboral es desigual.Marcado por un crecimiento salarial de tipo “K”.– Complica la claridad de las políticas. Las familias con altos ingresos tuvieron un aumento en sus salarios después de impuestos del 3,0% en diciembre de 2025, mientras que las familias de ingresos medios y bajos registraron aumentos del 1,5% y 1,1%, respectivamente.Dichas disparidades destacan la situación del mercado laboral.Apoyado por un rango limitado de sectores, incluyendo la educación y los servicios de salud, que registraron aumentos moderados en el número de empleos.

Ganadores estratégicos: Sectores que se benefician de la automatización y de las políticas favorables.

La dinámica de “bajas contrataciones y bajas incidencias” ha generado claros ganadores en el año 2026.Empresas tecnológicas que aprovechan la inteligencia artificial y la automatizaciónEstán floreciendo, ya que las empresas priorizan la productividad en lugar de expandir el número de empleados. Compañías como Meta y ServiceNow son ejemplos de esto.Aprovechó esta tendencia.Dirigiéndose hacia la infraestructura de inteligencia artificial para compensar los cierres de puestos de trabajo. De manera similar…Sectores de defensa y energíaEstán ganando impulso.Impulsado por contratos gubernamentalesY los gastos en infraestructura. Estas industrias se benefician tanto de las políticas favorables como de la postura cautelosa del Banco de los Estados Unidos, que ha mantenido los costos de financiación a largo plazo elevados para aquellos proyectos más riesgosos.

Servicios de educación y saludTambién destacan como áreas relativamente prometedoras.Estos sectores mantuvieron una tasa de creación de empleos.Más del 5% en noviembre de 2025, gracias a las tendencias demográficas (por ejemplo, población envejeciente) y a la demanda impulsada por políticas públicas para la infraestructura de salud. Para los inversores, esto indica la posibilidad de adoptar una postura defensiva en industrias que no se vean afectadas por fluctuaciones cíclicas en el empleo.

Perdedores estratégicos: Sectores que luchan con la estancación y las restricciones políticas

Por el contrario,Ventas al por menor y fabricaciónSe enfrentan a cada vez más desafíos. Compañías como Amazon y Target…Luchando con problemas de contratación de personal débil.Y los costos cada vez mayores relacionados con las nuevas políticas comerciales; además, General Motors y Nike también enfrentan problemas similares.Se informaron disminuciones en los ingresos.Debido a la desaceleración de las ventas y a los problemas en la cadena de suministro.Sectores de la construcción y la viviendaTambién están sujetos a limitaciones similares, como altos costos de financiación y escasez de mano de obra.Con constructores como Lennar y PulteGroup.Luchando por mejorar las operaciones.

Empresas de personal y trabajo temporalTambién están bajo presión, ya que las empresas retrasan el empleo de personal permanente y prefieren contratar trabajadores temporales.CompTIA informó una reducción de 1,461 empleos.En el empleo relacionado con la tecnología en diciembre de 2025, se refleja una actitud más cautelosa por parte de los empresarios. Para estos sectores, la postura “hawkish” de la Fed y los avances en eficiencia gracias a la inteligencia artificial son algo que tiene dos caras: mientras que la automatización reduce los costos laborales, también disminuye la demanda de modelos tradicionales de gestión de personal.

Desigualdad salarial y la “expansión del empleo” impulsada por la IA

Un factor importante en el mercado laboral de 2026 es el aumento de la “expansión del número de desempleados”.Donde el crecimiento se ve impulsado por los aumentos en la productividad.En lugar de contratar más personas, la inteligencia artificial y la automatización han permitido a las empresas lograr más con menos trabajadores, especialmente en los puestos de trabajo que requieren dedicación en oficinas.Esta tendencia exacerba la desigualdad salarial.Los roles especializados ofrecen salarios más altos, mientras que los trabajadores más jóvenes –cuya tasa de desempleo aumentó a más del 9% en 2025– tienen pocas oportunidades. Para los inversores, esta diferencia indica una tendencia hacia sectores que se benefician de la mano de obra con alto nivel de calificación y de la eficiencia del capital, evitando así aquellos que dependen de contrataciones cíclicas y de mano de obra de bajos salarios.

Conclusión: Cómo enfrentar la rotación sectorial en el año 2026

El mercado laboral de “baja contratación y baja inflación”, junto con las políticas del Banco Federal en 2026, requiere un enfoque detallado para la rotación de sectores económicos. Los sectores defensivos, como el de la educación, los servicios de salud y las empresas tecnológicas basadas en inteligencia artificial, parecen estar bien posicionados para superar las condiciones económicas difíciles causadas por la postura hawkish del Banco Federal y los cambios en los salarios. En cambio, sectores como el minorista, la manufactura y los servicios tradicionales enfrentan problemas debido a la estancación estructural y la automatización. Mientras el Banco Federal intenta gestionar esta situación, los inversores deben priorizar la flexibilidad, favoreciendo a aquellos sectores que se alinean con las tendencias de productividad a largo plazo, en lugar de aquellos que dependen de la volatilidad del mercado laboral a corto plazo.