Hims & Hers: Un raro escenario de GARP después del reset del mercado

La caída en la cotización de las acciones de Hims & Hers Health (HIMS) a principios de 2025, lo cual causó que las acciones…Un descenso del 28%Tras el anuncio de la empresa de que dejará de vender los productos a base de semaglutida, esto ha representado un punto de inflexión importante para los inversores. Aunque en el corto plazo predomina una mentalidad bajista, la combinación de una disminución en el crecimiento de GLP-1, la resiliencia del negocio principal y condiciones técnicas de sobreprecio en los $40 sugiere una oportunidad rara de crecimiento a precios razonables. Este artículo analiza cómo el reciente ajuste del mercado ha subestimado los riesgos a corto plazo, al mismo tiempo que no ha tenido en cuenta el potencial a largo plazo de la empresa.

El catalizador: La desaceleración de GLP-1 y las presiones en el margen

Los resultados de Hims & Hers en el cuarto trimestre de 2024 destacaron tanto sus fortalezas como sus debilidades. Los ingresos aumentaron en un 95% en comparación con el año anterior, alcanzando los 481 millones de dólares.Los productos que contienen GLP-1 aportaron 225 millones de dólares.En 2024. Sin embargo, el final de la escasez de semaglutide, que fue un factor clave en este sector, generó ansiedad entre los inversores. La decisión de la empresa de optar por alternativas como los medicamentos orales y liraglutide, aunque prudente, también causó preocupación entre los inversores.Se plantearon preguntas sobre las limitaciones del sistema de suministro.Y las tasas de reembolso.

Los márgenes brutos disminuyeron al 77%.En el cuarto trimestre de 2024, la tasa de margen cayó al 83% en comparación con 2023, lo que contribuye aún más al pesimismo. Sin embargo, la dirección espera que los márgenes vuelvan a ser buenos en el segundo trimestre de 2025, a medida que la empresa continúa desarrollando estas nuevas ofertas. Esta fase de transición, aunque disruptiva, no es definitiva.Proyección de ingresos para el año 2025: entre 2.300 y 2.400 millones de dólares.- Un aumento del 59% en las cifras bajas; esto supera las expectativas de Wall Street, lo que indica que el negocio principal sigue siendo sólido.

Indicadores técnicos: Sobrevendido en 40 $, pero los indicios son mixtos ahora.

La venta de acciones en febrero de 2025 llevó al precio de HIMS a los 40 dólares, un nivel en el que los indicadores técnicos indicaban condiciones de sobrevendido. El RSI cayó a 36.52, y el oscilador Stochastics alcanzó los 9.25.El MACD pasó a ser bajista.Estas métricas, combinadas con el hecho de que las acciones se encontraban por debajo de sus medias móviles de 20 y 50 días, justificaron la fuerte corrección en los precios de las acciones.

Sin embargo, a partir de diciembre de 2025, la situación técnica ha cambiado. El RSI ahora está en nivel neutro, a 46.901.El oscilador estocástico en el nivel de 41.221.Indica una venta. Los promedios móviles siguen siendo mixtos; los indicadores a corto plazo (5 días, 10 días) sugieren una compra, mientras que los promedios a más largo plazo (20 días o más) apuntan hacia un comportamiento bajista. A pesar de esto, las acciones…Proyección de un aumento del 2.55% en un día.Y una proyección para el año 2026 de un crecimiento del 132.93%, lo que indica un potencial aún sin explotar. El precio actual…$33.41 a partir del 2 de enero de 2026Representa una disminución con respecto al nivel de sobrevendido de 40 dólares, lo que ofrece un margen de seguridad para los inversores pacientes.

Reingreso institucional y optimismo en el sector minorista

La venta masiva ha provocado una desconexión entre los fundamentos reales y las percepciones de los inversores. Mientras que los inversores institucionales inicialmente huyeron, los operadores minoristas en plataformas como Stocktwits siguen manteniendo una perspectiva alcista.El 63% espera un repunte después de los resultados financieros.Este optimismo se basa en la estrategia general de Hims & Hers, que va más allá del tema de la pérdida de peso y incluye servicios relacionados con la salud de hombres y mujeres, el cuidado de la piel y los servicios de salud mental.

El retorno institucional también está ganando importancia. La empresa…Rendimiento en el segundo trimestre de 2025: crecimiento del ingreso del 73% con respecto al año anterior.A las 544.8 millones de dólares, y un ingreso neto de 42.5 millones de dólares, esto ya ha comenzado a tranquilizar a los inversores. Los analistas reconocen los riesgos relacionados con la ejecución de las estrategias de negocio, incluyendo la competencia de alternativas de GLP-1 de marcas reconocidas. Sin embargo, las proyecciones de la empresa de 725 millones de dólares en ingresos relacionados con la pérdida de peso para el año 2025 (excluyendo el semaglutide compuesto) demuestran su capacidad de adaptación.

El caso GARP: Equilibrar riesgos y recompensas

La evaluación de Hims & Hers ahora refleja los desafíos a corto plazo, pero no su potencial a largo plazo. Con un coeficiente precio-ventas de aproximadamente 3.5 (basado en las estimaciones para 2025), la acción se valora a un precio inferior al de sus competidores en el sector de la salud digital. La capacidad de la empresa para diversificar sus fuentes de ingresos, como expandirse hacia medicamentos orales y liraglutida, reduce la dependencia de una sola línea de productos.

Los críticos sostienen que las presiones de los mercados y la supervisión regulatoria podrían persistir. Sin embargo, los indicadores técnicos de diciembre de 2025 incluyen…Una divergencia alcista en el RSI y el MACD.Se sugiere que el precio del activo podría estar cerca de un punto bajo. Para los inversontes que buscan crecimiento, la pregunta clave es si el mercado ha compensado en exceso.

Conclusión: Un catalizador para la reevaluación de calificaciones

La liquidación de febrero de 2025 fue una corrección necesaria, pero generó una situación asimétrica en el mercado. La actividad principal de Hims & Hers sigue intacta; sus proyecciones son creíbles, y los indicadores técnicos sugieren un posible rebote en las cotizaciones de la empresa. Aunque los riesgos persisten, especialmente en el segmento de GLP-1, la estrategia general de la empresa y su participación en el mercado institucional la convierten en un candidato interesante para inversiones GARP. Para los inversores con un horizonte de 12 a 18 meses, el precio actual ofrece una oportunidad interesante para aprovechar una nueva valoración positiva de la empresa.