Tres acciones con altos rendimientos y dividendos, ideales para jubilados: Una guía práctica para obtener ingresos y seguridad financiera.

Las matemáticas relacionadas con la jubilación son simples, pero la realidad suele ser complicada. Para quienes tienen 60 años o más, el verdadero desafío no radica solo en tener suficiente dinero, sino en contar con un ingreso fiable durante toda la vida. El problema es que la mayoría de los estadounidenses subestiman enormemente cuánto necesitarán para sobrevivir. Ese vacío entre lo que se puede ahorrar y lo que realmente se necesita convierte una simple pregunta como “¿Mi ahorro será suficiente?” en un verdadero rompecabezas que requiere una nueva estrategia de inversión.

El enfoque de sentido común consiste en vivir de los dividendos e intereses, evitando así la necesidad de vender el capital original. Pero este plan a menudo falla en la práctica. Confiar únicamente en los rendimientos puede ser arriesgado, y además impide que se disponga de otras fuentes de dinero cuando se las necesita. Como señala un experto, esta estrategia “puede no ser realista para la mayoría de los inversores”. La alternativa es adoptar un enfoque más equilibrado, donde todo el portafolio, incluyendo los saldos en efectivo y la capacidad de vender activos, se considera como una fuente de fondos. De esta manera, se mantienen las opciones y la flexibilidad financiera.

La cambio en el enfoque es evidente. A partir de los 60 años, el objetivo no es buscar nuevas oportunidades de crecimiento. Lo importante es establecer una fuente de ingresos confiable. Aquí entra el papel de las acciones con dividendos: no como apuestas especulativas, sino como una fuente de ingresos sostenible. Lo clave es priorizar un rendimiento alto y creciente, basado en un flujo de caja sólido y deuda manejable. Se busca una empresa que pague dividendos generosos, porque puede hacerlo, no porque sea necesario. Las mejores acciones para los jubilados son aquellas que han demostrado ser capaces de mantener sus pagos de dividendos incluso en tiempos difíciles, como una empresa que ha podido mantener sus dividendos durante una recesión o un ciclo de aumento de las tasas de interés. El objetivo es encontrar ese punto óptimo en el que un rendimiento sólido se combine con una empresa sólida, para poder obtener ingresos con confianza.

Análisis del “Trio”: Lógica de Negocios y Salud Financiera

Vamos a pasar por alto los detalles innecesarios y analizar estas tres acciones desde la perspectiva de los principios fundamentales de una empresa. El objetivo es ver si estas empresas tienen suficiente flujo de efectivo y flexibilidad financiera para seguir pagando y aumentando sus dividendos, independientemente de las condiciones del mercado.

En primer lugar está Verizon (VZ). Su rendimiento es bastante sólido.Alrededor del 7%Es atractivo. La verdadera prueba es si ese pago está cubierto por los ingresos de la empresa. Aquí, los números parecen ser positivos. La empresa tiene…Régimen de pagos a plazo del 57.68%En términos simples, eso significa que, por cada dólar de ingresos que la empresa espera obtener el próximo año, la empresa paga menos de 60 centavos en forma de dividendos. Eso deja un margen amplio para la empresa. Se trata de una empresa que ha logrado superar los cambios en la estructura del sector en el que opera, pasando de una situación de guerra de precios a una situación más estable, caracterizada por un oligopolio. Este cambio estructural permite aumentar los márgenes de beneficio, lo cual, a su vez, contribuye al pago de dividendos. La relación entre los dividendos y los ingresos muestra que los dividendos se basan en los ingresos futuros, no solo en el dinero actual.

A continuación, se encuentra Kinder Morgan (KMI). Se trata de un ejemplo clásico de una empresa con flujos de efectivo estables. La empresa tiene previsiones de…Crecimiento del 8% en el EPS ajustado.Y un dividendo de $1.19 por acción para el año 2026. Se trata de un noveno año consecutivo de aumentos en los dividendos. La medida clave aquí es la deuda. Kinder Morgan tiene como objetivo alcanzar una relación entre la deuda neta y el EBITDA ajustado de 3.8 veces para finales del año. Es un nivel de endeudamiento bajo, que se encuentra en el límite inferior de su rango objetivo. No se trata simplemente de pagar los dividendos; se trata también de mantener la flexibilidad necesaria para invertir en proyectos de crecimiento y enfrentar cualquier tipo de contratiempos. Un nivel de deuda bajo significa que la empresa no está sobreendeudada, lo cual es un factor clave para garantizar la seguridad de los dividendos a largo plazo.

Por último, tenemos Realty Income (O). La rentabilidad es bastante satisfactoria.5.35%El modelo de negocio se basa en arrendamientos a largo plazo, con inquilinos estables. El nivel de ocupación del 97% durante la crisis de 2008 es una prueba contundente de la resiliencia de ese modelo. Sin embargo, las cifras financieras son diferentes. La tasa de distribución de beneficios es extremadamente alta: el 300%. Esto significa que la empresa paga tres veces sus ingresos reportados. Lo importante es que no se depende únicamente de los ingresos. Realty Income es una empresa de inversión inmobiliaria, y sus dividendos se financian mediante una combinación de flujos de efectivo y su estructura contable única. La alta tasa de distribución de beneficios puede ser un indicador preocupante si solo se consideran los ingresos, pero está compensada por el fuerte y predecible flujo de efectivo proveniente de su cartera de propiedades. El riesgo es que cualquier descenso significativo en el nivel de ocupación o en las condiciones crediticias de los inquilinos podría afectar ese flujo de efectivo.

En resumen, cada acción tiene una situación financiera diferente. La fortaleza de Verizon se debe a su capacidad para generar beneficios y expandir sus márgenes de beneficio. La fortaleza de Kinder Morgan radica en su baja deuda y en el crecimiento de sus flujos de efectivo. Realty Income se destaca por su base de activos resistentes, pero su alto ratio de pagos de beneficios requiere un monitoreo constante. Para un jubilado, la decisión depende de qué modelo de negocio y perfil financiero le parezcan más confiables a largo plazo.

Los riesgos ocultos: ¿Qué podría salir mal?

Un alto rendimiento es una promesa, pero no es una garantía. Para los jubilados, el verdadero peligro radica en las suposiciones que subyacen en esa promesa. Veamos, más allá de los números atractivos, qué amenazas específicas podrían socavar el dividendo y el valor total de cada acción.

Para Verizon, el principal riesgo radica en un cambio en la orientación de los inversores. La empresa es una organización que genera efectivo, pero su valoración se ve fuertemente influenciada por la actitud del mercado general hacia las acciones con rendimiento estable. Como señala un analista, se espera que el negocio inalámbrico se convierta en un sector oligopolístico, lo cual debería fomentar el aumento de las ganancias y los dividendos. Sin embargo, hay cada vez más inversores, especialmente en el sector inmobiliario e infraestructuras, que buscan un crecimiento más orgánico y mayores retornos de capital. Si las acciones de Verizon pierden atractivo para estos inversores tradicionales, su valoración podría disminuir. Esto no representa una amenaza directa para los pagos de dividendos, pero sí haría que las acciones tuvieran menos valor para los nuevos compradores, y podría presionar al precio de las acciones, reduciendo así el retorno total para quienes se jubilan y poseen estas acciones.

El riesgo de Kinder Morgan radica en la ejecución de sus proyectos, no en los aspectos económicos. El flujo de efectivo de la empresa está bien asegurado, gracias a la independencia del precio del petróleo, lo cual es una gran ventaja. Sin embargo, su crecimiento está directamente relacionado con la realización exitosa de sus proyectos de expansión. El plan para el año 2026 prevé gastos adicionales de casi 3.4 mil millones de dólares, financiados con el flujo de efectivo interno de la empresa. El riesgo es que estos proyectos superen el presupuesto establecido, enfrenten demoras regulatorias o simplemente no generen los retornos esperados. Si la ejecución de los proyectos falla, el crecimiento esperado del 8% y la capacidad de financiar los dividendos con el flujo de efectivo podrían verse comprometidas. La baja carga de deuda proporciona un respaldo, pero no elimina la necesidad de una gestión disciplinada de los proyectos.

Realty Income presenta el mayor problema financiero: su situación económica es muy preocupante.Ratio de reparto de ganancias del 300%Esto significa que la empresa paga tres veces su ganancia reportada en forma de dividendos. En una empresa sana, esto sería un señal de alerta importante. La “red de seguridad” aquí es la estructura REIT única de la empresa y su portafolio de propiedades estables, arrendadas por triplicado. Los dividendos se financian mediante una combinación de flujos de efectivo y técnicas contables. La vulnerabilidad radica en el hecho de que cualquier declive significativo en los ingresos por bienes raíces –ya sea debido a una recesión, un aumento en el número de propiedades sin ocupantes o incumplimientos por parte de los inquilinos– podría afectar rápidamente ese flujo de efectivo. Con tal alto ratio de pagos, casi no hay margen para errores. La seguridad de los dividendos depende completamente del rendimiento continuo de sus activos inmobiliarios.

En resumen, el perfil de riesgo de cada acción es diferente. El de Verizon se debe a los riesgos relacionados con la percepción del mercado. El de Kinder Morgan se debe a los riesgos operativos. El de Realty Income, por su parte, se debe a los riesgos financieros estructurales. Para un jubilado, entender estos riesgos específicos es igualmente importante que conocer el rendimiento real de las acciones. Se trata de saber qué podría salir mal y si uno está cómodo con esa posibilidad.

Catalizadores y lo que hay que tener en cuenta

La tesis de inversión para cada uno de estos valores con dividendos se basa en resultados comerciales específicos. Para saber si el plan está funcionando, los jubilados deben estar atentos a señales claras y de corto plazo. Esto es lo que hay que vigilar en cada caso.

Para Verizon, lo importante es observar sus informes de resultados trimestrales para detectar señales de que su negocio inalámbrico está realmente pasando a un estatus de oligopolio menos competitivo y más rentable. La empresa tiene…Rendimiento de dividendos del 7%Y una…Razón de pagos a plazo: 57.68%Esto indica que los dividendos están cubiertos por los ingresos futuros de la empresa. El factor clave es la expansión de las márgenes de beneficio. Si el crecimiento de los ingresos supera constantemente las expectativas y el flujo de efectivo de la empresa se fortalece, entonces se confirma que los dividendos son seguros y están preparados para aumentar en el futuro. Cualquier retraso en este proceso sería una señal de alerta.

La estrategia de Kinder Morgan se basa más en la ejecución de su propio plan ambicioso. La empresa ha establecido objetivos claros para el año 2026.Crecimiento del 8% en el EPS ajustado.El ratio de deuda neta en relación con el EBITDA ajustado es de 3.8 veces. La medida clave que hay que observar son los resultados trimestrales en comparación con estas expectativas. Si se logra cumplir con estos objetivos, demostrará que los proyectos de expansión del negocio están generando los flujos de efectivo esperados, lo cual permitirá financiar tanto el dividendo anual de $1.19 como los gastos de capital necesarios. Cualquier desviación del plan para el año 2026, especialmente un aumento en la relación deuda/activos, podría poner en duda la sostenibilidad del crecimiento del dividendo.

La sostenibilidad de Realty Income depende en gran medida del rendimiento de sus activos inmobiliarios. La alta…Ratio de pagos del 300% en relación con las ganancias obtenidasEsto significa que los dividendos de la empresa se financian con fondos provenientes de los flujos de efectivo, y no de las ganancias reportadas. El indicador principal que debe ser monitoreado son las tasas de ocupación trimestral y los ingresos por alquiler. Cualquier disminución significativa en las tasas de ocupación o una ralentización en los ingresos por alquiler afectaría directamente ese flujo de efectivo. La resiliencia de la empresa quedó demostrada durante la crisis del año 2008. Pero los jubilados deben estar atentos a cualquier señal de que su base de inquilinos estable siga siendo sólida en el actual entorno económico.