Las dinámicas de alto riesgo y alto reembolso de cortos posiciones con alto apalancamiento en ETH y XMR

El mercado de derivados criptográficos en el año 2025 se ha convertido en un campo de batalla para las posiciones cortas apalancadas. Allí, el comportamiento de los “whales” y las opiniones de las instituciones entran en conflicto, lo que genera fluctuaciones extremas en los precios. Ethereum (ETH) y Monero (XMR) son dos activos con características fundamentales y perfiles regulatorios distintos. Estos activos se han convertido en puntos clave para este tipo de dinámicas. Este análisis explora cómo las estrategias lideradas por “whales” y la actividad relacionada con los derivados aumentan los riesgos y las recompensas en estos mercados. Estos datos ofrecen información útil para los inversores que intentan manejar esta situación turbulenta.

Ethereum: Cuidado institucional y acumulación de ballenas

El mercado de derivados de Ethereum en 2025 refleja una lucha entre las posiciones alcistas a largo plazo y las apuestas bajistas a corto plazo. Un importante operador conocido como “7 Siblings” ha estado acumulando ETH durante los períodos de corrección del mercado.Acababa de comprar 2,210 ETH por un precio total de $8.15 millones en un precio de $3,687 por cada token.Esta actividad se enriquece con las tendencias generales: los propietarios de cuentas con saldo de 10,000 a 100,000 ETH han aumentado su saldo, aprovechando las condiciones de estabilidad del precio, cercano a los 3,000 dólares. Mientras tanto…otro ataque derramó 154,076 ETHSe obtuvo una ganancia de 274 millones de dólares, con un precio promedio de entrada de 517 dólares. Esto indica que las instituciones financieras están tomando medidas cautelosas, debido a la presión de ventas en las plataformas estadounidenses.

Las cifras derivativas ponen de relieve esta dualidad.A principios de 2025, los contratos perpetuos de Ethereum en OKX enfrentaban tasas de financiación extremadamente negativas, del -0.0355%.y, lo que refleja un sentimiento de mayor depreciación. El mes de febrero600 millones en liquidaciones durante una crisis del mercado.Lo que demuestra la fragilidad de las posiciones cortas endeudadas. Sin embargo, la oferta líquida de Ethereum se ha reducido a un 8,7% del suministro total, y los tokens están cada vez más en estocados en protocolos de staking y de segunda capa. Los analistas opinan que esto es un soporte alcista, en tiempos de volatilidad.

Monero: Privacidad de primera clase y resistencia a las regulaciones gubernamentales

Monero (XMR) ha superado las inquietudes regulatorias en 2025,Alcanzó un valor sin precedentes: 690 dólares en enero de 2026.Este rally, impulsado por la demanda de privacidad y la resiliencia de la actividad minera, se ha coincidido con la elevación del margen en los mercados de derivados. El volumen de futuros XMR aumentó durante el ascenso de precios, formando bolsas de “exceso de capacidad” que preceden históricamente a correcciones bruscas.El 25 de marzo de 2025, las posiciones cortas en futuros de criptomonedas, incluyendo XMR, tuvieron que ser liquidadas por un monto de 66 millones de dólares.Ahora, la gente se tomó esto en serio.

El comportamiento de las ballenas complica aún más la situación.Después de que se prohibió la venta de XMR en Dubai, el precio del activo subióEsto refuerza la percepción de que las regulaciones son inaccesibles o difíciles de cumplir.La dificultad y la renta del cultivo subieron de manera simultánea con los preciosIndica una fuerte capacidad de suministro sostenido. Sin embargo, los datos relacionados con los derivados revelan una situación de equilibrio: el interés abierto en XMR cayó un 11% en 24 horas, a los 267.27 millones de dólares.liquidaciones cortas ($3,36 millones) superan las largas ($1,48 millones)En el mismo período. Sin embargo…Indicadores técnicos que apoyan una tendencia al alza, como la media móvil de 20 días cruzando encima de la media móvil de 200 días, sugieren una persistencia de optimismo.

Sentido de mercado y volatilidad: un cuchillo de dos hojas

Tanto ETH como XMR enfrentan posiciones cortas que aumentan la volatilidad del mercado. En el caso de ETH…Las tasas negativas de financiamiento y liquidaciones en el primer trimestre de 2025 pautaron los riesgosPor otro lado, el mercado de derivados de XMR ha experimentado situaciones de apuestas bajistas excesivas.La OI subió en casi el 5% para llegar a $56,24 millonesCon una tasa de financiación ponderada por OI negativa, del -0.0327%, esto indica una actitud de baja confianza en el mercado. Sin embargo, si XMR sigue aumentando,Estas posiciones corren el riesgo de liquidación, particularmente porque las decisiones de política de la Reserva Federal de EE. UU. pueden cambiar el sentimiento..

La actividad de ballenas agravó estas dinámicas.Un posición corta de $140 millones en ETH, con una apalancamiento de 20 veces, a principios de 2026, indica una nueva tendencia bajista.MientrasUn posicionamiento de 100 millones de ETH, con una apalancamiento del 20%, sugiere una opinión alcista.Para XMR, las short de iniciación de ballenas introdujeron fragilidad al potente movimiento alcista, conLas transacciones que implican la utilización de apalancamiento conllevan el riesgo de que las cotizaciones del activo subyacente puedan cambiar drásticamente si se produce una ruptura en la estructura de apalancamiento.En ese momento, el presidente Donald Trump había publicado en Twitter una fotografía de ella y su hijo, quien está en su segundo año en la universidad.

Riesgos y recompensas para los inversores

La naturaleza alta de riesgo, alta recompensa de estos mercados requiere cautela. Para ETH, la participación institucional sigue siendo mixta: mientras que algunos ETF de spot vieron salidas en diciembre de 2025, otros como el de BlackRock tuvieron entradas. El atractivo institucional de XMR sigue siendo limitado debido a la opacidad regulatoria, a pesar de que su demanda impulsada por privacidad en mercados aislados persiste.

Los indicadores técnicos añaden matices a las cifras.El EMA de 20 días del ETH y el RSI de 200 días del XMR por encima del promedio y 83 de XMR (comprado) sugieren cautelaSi el precio de ETH cae por debajo del nivel de soporte clave, o si XMR no logra superar los 711 dólares,La tendencia negativa a corto plazo podría intensificarse.

Conclusión

Las posiciones cortas en derivados de ETH y XMR en los años 2025-2026 reflejan una interacción volátil entre el comportamiento de las “whales”, la percepción institucional y las presiones regulatorias. Aunque el aumento de la oferta de Ethereum y sus actualizaciones ofrecen optimismo a largo plazo, su mercado de derivados sigue siendo propenso a liquidaciones repentinas. La privacidad que ofrece Monero y su resistencia a las regulaciones han contribuido a un aumento en el precio de Monero. Sin embargo, las apuestas con apalancamiento pueden tener efectos negativos repentinos. Los inversores deben evaluar cuidadosamente estas dinámicas, monitoreando la actividad de las “whales” y los señales técnicos para poder manejar este entorno de alto riesgo.