Este 'negocio oculto' de NVIDIA será el foco del mercado en dos semanas

CuandoNVIDIA(NVDA) publicará sus ganancias del segundo trimestre el 27 de agosto, y los inversores se concentrarán de cerca en el desempeño de su negocio de centros de datos. Después de todo, este gigante de chips ha logrado un crecimiento de los ingresos en este segmento al vender sus procesadores de IA de alto rendimiento.

Pero el negocio de la división de centros de datos se extiende mucho más allá de las ventas de chips, incluyendo algunos de los productos de NVIDIA que a menudo se pasan por alto pero que son críticos: sus tecnologías de red.

La cartera de redes de NVIDIA incluye soluciones NVLink, InfiniBand y Ethernet, tecnologías que permiten que sus chips se comuniquen entre sí, unen servidores dentro de grandes centros de datos y, en última instancia, garantizan que los usuarios finales puedan acceder a todo para ejecutar aplicaciones de IA.

Gilad Shainer, vicepresidente senior de redes de NVIDIA, explicó: "La parte más importante al construir una supercomputadora es la infraestructura. La parte más importante es cómo se conectan los motores de computación para formar esa unidad de computación más grande".

Esto se tradujo en ventas sustanciales. En el último año fiscal el volumen de ingresos del centro de datos de NVIDIA alcanzó los 115.100 millones de dólares, con ventas de redes que representaron 12.900 millones de dólares. Aunque esa cifra puede parecer modesta en comparación con los 102.100 millones de dólares en ventas de chips, aún así superó los ingresos anuales del segundo segmento comercial más grande de NVIDIA: los juegos, que generaron 11.300 millones de dólares.

En el primer trimestre, los ingresos del centro de datos de NVIDIA fueron de 39.100 millones de dólares y las redes contribuyeron con 4.900 millones de dólares. Y a medida que los clientes, sean universidades de investigación o centros de datos a gran escala, continúan ampliando su potencia de computación de IA, las redes están listas para un mayor crecimiento.

"Es la parte más subestimada del negocio de NVIDIA, por órdenes de magnitud", dijo el socio director de la empresa de gestión de activos de Deepwater, Gene Munster, en una entrevista: "Básicamente, las redes no reciben la atención porque representan el 11% de los ingresos. Pero está creciendo como un cohete".

Conectando miles de chips

Kevin Deierling, vicepresidente sénior de redes de NVIDIA, dijo que en la era del auge de la IA, la compañía debe hacer frente a tres diferentes tipos de redes. La primera es la tecnología NVLink, que conecta las GPU dentro de un servidor o a través de múltiples servidores en grandes sistemas montados en gabinetes, lo que permite que se comuniquen y mejoren el rendimiento general.

A continuación, InfiniBand, que conecta varios nodos de servidor dentro de un centro de datos, formando de hecho una computadora de IA de gran tamaño. Luego está la red de acceso al sistema para el almacenamiento y la gestión, que se basa en conexiones de Ethernet.

Sin embargo, el objetivo de todas estas conexiones no es solo ayudar a los chips y servidores a comunicarse. Están diseñados para permitir que estos dispositivos intercambien datos a las velocidades más rápidas posibles. Si está tratando de ejecutar un grupo de servidores como una única computadora, su comunicación debe ocurrir en un instante.

Un flujo de datos insuficiente hacia las GPU puede disminuir la rapidez de todo el proceso de cálculo, retrasar otras operaciones y reducir la eficiencia general del centro de datos.

Munster explicó: "[NVIDIA es un negocio muy distinto sin Redes. La salida que las personas que compran todos los chips de NVIDIA están deseando no ocurriría sin su red".

A medida que las empresas siguen desarrollando modelos de IA más grandes, junto con agentes autónomos y semiautónomos que sean capaces de realizar tareas en beneficio de los usuarios, es cada vez más importante garantizar que estas GPU funcionen armónicamente.

Esto es especialmente cierto puesto que la "inferencia", el proceso de ejecución de modelos de IA, exige sistemas de datos centrales más potentes.

La creciente importancia de la inferencia& nbsp;

La industria de la IA está atravesando un cambio importante que se enfoca en el concepto de inferencia. En los primeros días del auge de la IA, se pensaba que el entrenamiento de los modelos de IA requería supercomputadoras de potencia elevada, cuando en realidad la implementación de dichos modelos exigía una potencia informática relativamente modesta.

A principios de este año, DeepSeek anunció que entrenaba modelos de IA utilizando chips de NVIDIA de nivel inferior, lo que generó cierta preocupación en Wall Street. En ese entonces, la idea era que si las empresas podían entrenar y ejecutar modelos de IA con chips menos potentes, no necesitarían los costosos sistemas de alto rendimiento de NVIDIA.

Pero este argumento fue rápidamente desacreditado ya que las compañías de chips señalaron que los modelos de IA funcionan mejor en computadoras de IA de alto rendimiento, procesando más información más rápido que en sistemas inferiores.

"Es que empieza a parecerse cada vez más con la capacitación a medida que vamos a un flujo de trabajo agencial. Entonces todas estas redes son importantes. Tenerlas juntas, estrechamente acopladas a la CPU, la GPU y la DPU[unidad de procesamiento de datos], todo eso es vital para que la inferencia sea una buena experiencia".

Sin embargo, los competidores de NVIDIA están dando vueltas.AMDbusca obtener una mayor participación en el mercado, mientras que los gigantes de la nube comoAmazonas como, Google, ymicrosoftcontinuar desarrollando sus propios chips de IA.

Alvin Nguyen, analista deInvestigación de Forresterindicó que los grupos de la industria también tienen tecnologías de red competitivas, incluido UALink, un competidor directo de NVLink.

Sin embargo, por el momento, NVIDIA se mantiene a la cabeza. Y dado que los gigantes tecnológicos, las instituciones de investigación y las empresas continúan luchando por los chips de NVIDIA, es casi seguro que su negocio de redes seguirá creciendo.