El bajo rendimiento de Hershey: ¿Un catalizador para una reevaluación?

La reciente caída del precio de las acciones es una reacción directa a las severas predicciones de reducción en los resultados financieros de la empresa. Ayer, Hershey (HSY) cayó en su valor.1.33% más, hasta $179.99Se trata de una clara desempeño insuficiente en un mercado en constante aumento. El índice S&P 500 ganó solo un 0.64%. Este resultado indica la necesidad de realizar una reevaluación táctica, impulsada por dos factores negativos: una marcada disminución en los resultados financieros y un reciente descenso en el rating del índice.

El problema principal es la expectativa de un descenso significativo en los beneficios trimestrales. Para el período actual, se espera que Hershey informe un EPS de 1.40 dólares, lo cual representa una disminución del 47.96% en comparación con el mismo período del año anterior. No se trata simplemente de una desaceleración; se trata de una reducción casi total en los ingresos de la empresa en un solo trimestre. Si sumamos esto a una previsión anual que indica una disminución del 35.97% en los beneficios, la situación se vuelve aún más grave en términos de presiones a corto plazo.

Esta debilidad fundamental ha sido compensada por un factor negativo en los análisis de los analistas. En septiembre, Piper Sandler emitió una señal clara al respecto.Descender el valor del stock a un nivel de “subponderación”.Se ha fijado un objetivo de precio de 167 dólares. Este objetivo implica una caída del 11% con respecto a los niveles recientes. Aunque la calificación se refiere a hace unos meses, esto significa que la valoración premium de la empresa ya no está justificada, dado que su P/E futuro, que es de 26.29, está muy por encima del promedio del sector.

La situación actual es, en efecto, una prueba basada en eventos específicos. La debilidad del precio de las acciones ayer es una respuesta directa del mercado a las previsiones. La pregunta para los inversores tácticos es si esto puede causar un sobreprecio en los precios de las acciones. La marcada disminución de los beneficios por acción sugiere que lo peor ya está incluido en los precios. Pero el descenso de calificación por parte de Piper Sandler y la alta valuación de las acciones significan que el camino hacia un valor razonable requerirá evidencia clara de estabilización, no simplemente una recuperación en un solo trimestre.

Valoración y métricas de riesgo: evaluación de los errores en la estimación de precios

La evolución de los precios recientemente ha indicado una fuerte corrección en el sentimiento de los inversores. Pero la desconexión entre el precio y las condiciones reales del negocio es algo preocupante. Durante gran parte del último año, el optimismo se reflejó claramente en los precios de las acciones. Recientemente, las acciones han tenido un comportamiento…Superando el precio objetivo promedio de 12 meses del analista, que es de 194.41 dólares.El precio de la acción llegó a los 195.29 dólares. Ese movimiento por encima del valor justo consensuado fue un ejemplo típico de “vender las noticias”. La revisión drástica de las previsiones de ganancias ahora sirve como un catalizador para reajustar ese valor de la acción.

Esta corrección también constituye una evaluación de los riesgos. Históricamente, las acciones de Hershey han ofrecido retornos más bajos en términos de riesgo, en comparación con el mercado en general.Razón de Sharpe: 0.01Es un contraste marcado con el valor de 0.87 del ETF SPY. Este indicador, que mide la rentabilidad por unidad de riesgo, muestra que los inversores han tenido que soportar una gran volatilidad, a cambio de una recompensa mínima. La desviación estándar diaria del precio de las acciones es del 29.57%, lo cual representa más del 50% más que la del ETF SPY. Esto destaca las grandes fluctuaciones en el precio de las acciones.

Este perfil de riesgos es lo que ha hecho que el rendimiento reciente de la acción sea tan destacado. En los últimos 12 meses, HSY ha logrado un rendimiento…Retorno de +30%Eso significó más del doble del crecimiento del índice S&P 500, que aumentó un 15%. Ese repunte se basó en un impulso adicional y quizás en la confianza en la marca duradera de la empresa. Pero también se trastocó el valor de la acción. El pesimismo actual, aunque severo, puede ser una necesaria recalibración. La alta volatilidad de las acciones y los bajos rendimientos ajustados por riesgo significaron que cualquier problema fundamental podría provocar una venta desproporcionada de las acciones.

En resumen, el mercado ahora asigna una trayectoria de crecimiento mucho más baja para la empresa. La desviación no se debe a las propias previsiones de ganancias, sino al precio de las acciones en relación con esas previsiones y al propio perfil de riesgo de la empresa. La corrección ha llevado a que la valoración de las acciones vuelva hacia el objetivo consensuado. Sin embargo, los altos indicadores de riesgo sugieren que el camino hacia la estabilidad será difícil. Por ahora, el pesimismo parece ser una respuesta razonable, aunque dura, a esta nueva realidad.

Catalizadores y riesgos: qué hay que tener en cuenta para una inversión correctiva

La prueba inmediata para las acciones de Hershey será el informe de resultados trimestral que se presentará próximamente. Esta información proporcionará los datos numéricos necesarios para evaluar las expectativas de crecimiento del negocio. La opinión general espera que…EPS de 1.40Los ingresos ascendieron a 2,98 mil millones de dólares. El mercado analizará si los resultados reales superan o no estos niveles bajos revisados. Un informe que se alinee con las proyecciones podría considerarse como un punto de referencia positivo; por otro lado, si los resultados son inferiores a esos niveles, eso confirmaría el pesimismo actual y probablemente provocaría más ventas.

Los comentarios de la dirección durante la llamada telefónica para informar sobre los resultados financieros serán cruciales. Los inversores necesitan escuchar un plan claro para enfrentarse al entorno consumidor desafiante. El enfoque se centrará en dos aspectos: las iniciativas relacionadas con los costos, con el objetivo de proteger las márgenes de ganancia, y la capacidad de fijar precios de manera efectiva. La empresa debe demostrar que puede superar las presiones inflacionarias sin sacrificar el volumen de ventas. Cualquier mención de recortes agresivos en los costos o aumentos de precios sería una señal positiva. Por otro lado, cualquier tipo de orientación vaga o reconocimiento de la debilidad en el volumen de ventas reforzaría la percepción negativa sobre la situación de la empresa.

El principal riesgo a corto plazo es que se repita el ciclo de degradación de las calificaciones crediticias. La reciente reducción de la calificación por parte de Piper Sandler, que pasó de “sobreponderante” a “subponderante”, con un objetivo de precios de 167 dólares, constituye un precedente negativo. Si el informe de resultados no cumple con las expectativas, otras empresas podrían seguir su ejemplo. La alta volatilidad del precio de las acciones y los altos indicadores de riesgo hacen que la acción sea vulnerable a más acciones negativas en cuanto a las calificaciones crediticias. Esto podría aumentar la presión de venta sobre la acción. El mercado ya ha incorporado en sus precios una posible disminución significativa en los resultados de la empresa. Pero si no logran estabilizar la situación, la acción podría caer aún más en su valor descuentado.

En resumen, el informe de resultados será el próximo factor que se tendrá en cuenta. Este informe servirá para determinar si el pesimismo actual es excesivo o si las proyecciones son realmente realistas. Por ahora, la situación es de alta sensibilidad a los datos de próxima semana. La respuesta de la administración a estas proyecciones será el factor principal que determinará el próximo movimiento del precio de las acciones.