Año fiscal 2024 de Hershey’s: ¿Una operación táctica o un factor que contribuye al crecimiento de la empresa?

El evento ya está en directo. Se espera que Hershey presente sus resultados del cuarto trimestre de 2025 antes del inicio del mercado, el jueves 5 de febrero de 2026. La opinión general es que…1.40 EPSY 2.967 mil millones en ingresos. La estrategia es clásica: se trata de aprovechar una situación deflacionaria para obtener beneficios. Se trata de aprovechar el momento en que las acciones enfrentan altas expectativas.

Ese “vento favorable” se debe al cacao. Los precios han bajado.Alrededor del 27% más en el último mes.Se trata de una caída que, según Morgan Stanley, permite una mayor visibilidad de los beneficios para los años 2026 y 2027. La banca estima que esto podría aumentar en aproximadamente $0.70 el valor del EPS en el caso base para el año 2027. Para una empresa que depende de los mercados futuros para planificar sus costos y promociones, una disminución en los costos de producción reducirá las incertidumbres relacionadas con los resultados financieros. Este es el factor que podría transformar una situación decepcionante en algo positivo.

Sin embargo, el mercado ya ha tenido en cuenta gran parte de las buenas noticias relacionadas con la empresa. La acción ha subido un 14.8% en los últimos 20 días, y actualmente cotiza cerca de su nivel más alto en las últimas 52 semanas, que es de $205.96. El jueves, la acción abrió en $203.14, lo que representa un aumento del 2.1%. Este aumento reciente significa que la acción no está barata; su precio actual supera el 72% del P/E. La pregunta importante para la inversión es si este acontecimiento provoca una sobrevaloración o simplemente confirma una tendencia positiva. La decisión de invertir depende de si se cumple la expectativa de un aumento del EPS por encima de $1.40, además de información positiva que respalde esta tendencia. El objetivo ahora es ver cómo se desarrollará el rendimiento de la acción en el futuro.

Los mecanismos: La expansión de los márgenes frente a los obstáculos que afectan los ingresos

El ritmo esperado se trata de una situación en la que los márgenes son importantes, no el crecimiento en términos generales. El factor principal que impulsa este proceso es la mejora de los márgenes brutos, gracias al uso de cacao más económico y a las reducciones arancelarias. No se trata de una expansión en las ventas. El análisis de las probabilidades realizado por el modelo de IA deja esto claro:Hay un 45% de probabilidad de que ocurra un “Batido”.Y hay un 30% de probabilidad de que ocurra una situación de “Strong Beat”, dependiendo de esta presión por parte de los mercados. El escenario de “Strong Beat”, con una reacción del precio de las acciones de +5-7%, requiere no solo un alto valor EPS, sino también un crecimiento de los ingresos por encima del 3% en comparación con el año anterior. Este es un factor clave que indica la resistencia de la demanda real.

Los mecanismos son sencillos. Varios analistas destacan que la disminución en los precios del cacao y las eliminaciones arancelarias son medidas que reducen directamente los costos. Piper Sandler estima que Hershey podría ahorrar hasta 50 millones de dólares por trimestre. Esta ganancia se transfiere directamente a los resultados financieros de la empresa, lo que aumenta su rentabilidad más allá de la estimación consensuada de 1.39 dólares por acción. La eficiencia operativa y el poder de fijación de precios también contribuyen a esto, permitiendo que la empresa invierta en el crecimiento, al mismo tiempo que reduce los gastos de promoción.

El riesgo consiste en un resultado neutro. El modelo asigna una probabilidad del 15% a un escenario “Neutro”, en el cual los ahorros obtenidos gracias al cacao se compensan con una demanda más baja de lo esperado. En este caso, las acciones no experimentan ninguna reacción. Un escenario “Fracasado”, con una probabilidad del 8%, es aún más específico: ocurre cuando la mejora en la margen bruto es inferior a 100 puntos básicos, lo que significa que los beneficios obtenidos no son suficientes para superar las expectativas. En resumen, esta inversión es una apuesta táctica para expandir los márgenes de beneficio. Para que el negocio tenga un resultado positivo, la empresa también debe demostrar que puede aumentar los ingresos, convirtiendo así un aumento de los costos en un aumento de la demanda.

Valoración y el sistema de comercio

Los números reflejan claramente que la acción ya ha tenido en cuenta las buenas noticias relacionadas con esta empresa. Hershey cotiza a un P/E de 30.77, lo cual representa una valoración superior, lo cual refleja su reciente fortaleza. La opinión de los analistas es “Neutra”, con un objetivo de precio promedio de…$196.71Esto implica una ligera disminución en comparación con los niveles recientes. Esta situación crea un umbral alto para el informe que se presentará en el futuro.

El mercado se ha posicionado en favor de una tendencia alcista. Las acciones han subido un 7.2% en los últimos cinco días. Este movimiento indica que los operadores apostan por un resultado positivo. Sin embargo, esta posición limita las posibilidades de aumento si el informe no cumple con las expectativas.Estimación de 1.40 dólares por acción.El verdadero catalizador para el éxito sería una “buena evolución de los ingresos”, que permitiera transformar una situación de beneficios basados en costos, en una situación de beneficios basados en la demanda.

El riesgo principal es que el aumento del 14.8% en las últimas 20 días, así como la proximidad de este nivel al precio máximo de los últimos 52 semanas, que es de $205.96, ya han contribuido al avance positivo de la acción relacionada con el cacao. Pero si las expectativas son cautelosas o el rendimiento no es tan bueno, la acción podría experimentar un rápido retroceso. La situación actual es muy delicada: la empresa debe no solo superar los objetivos establecidos en cuanto al EPS, sino también demostrar una visión a futuro que justifique el precio actual de la acción. Cualquier fracaso en cualquiera de estos aspectos podría rápidamente debilitar el reciente aumento de precios de la acción.

Catalizadores y lo que hay que observar

Los eventos inmediatos después de los resultados financieros son claros. El factor principal que determina el rendimiento futuro es la cifra real del EPS, y, más importante aún, las proyecciones para el primer trimestre de 2026. Estas proyecciones determinarán si se puede aprovechar al máximo el potencial del sector del cacao en las perspectivas futuras. La descomposición de las probabilidades calculadas por el modelo de IA indica cuáles son los umbrales exactos para lograr un “buen desempeño”. Para que la empresa logre un “buen desempeño”, podría alcanzar su máximo histórico de $205.96. Pero la empresa debe superar esos umbrales.Estimación de 1.40 dólares por acción en ingresos netos.Pero también se debe mostrar un aumento en los ingresos de más del 3% año tras año. Esa métrica específica es el factor clave que impulsa una ruptura en la tendencia de demanda.

Los comentarios de gestión sobre los datos relacionados con los escáneres minoristas y las tendencias de la demanda del consumidor también son de gran importancia. Este es el indicador directo que se debe tener en cuenta en el escenario “Neutro”, donde las economías obtenidas gracias al uso de escáneres compensan la demanda más débil de lo esperado. Morgan Stanley señala que el mejoramiento de los datos relacionados con los escáneres es una señal positiva. Sin embargo, cualquier indicio de desaceleración de la demanda validaría la probabilidad del 15% de que el resultado sea estable. Por otro lado, si hubiera comentarios optimistas, esto apoyaría la hipótesis de un resultado “Excelente”.

La reacción del precio de las acciones frente a este informe será la prueba definitiva. Un aumento en el valor del EPS podría llevar al precio a alcanzar los 205.96 dólares, pero si las cifras no son positivas o si las expectativas son cautelosas, es probable que se produzca una retracción drástica del precio desde estos niveles elevados. El modelo de IA asigna una probabilidad del 8% de que ocurra un “fracaso”, es decir, cuando la mejora en la margen bruto sea inferior a 100 puntos básicos. Este es el umbral específico que hay que tener en cuenta; si las economías no son suficientes, todo el argumento sobre los beneficios obtenidos gracias a los costos reducidos se verá socavado. Se trata de un momento crítico en el que el trading depende tanto de los datos concretos como de comentarios confiables sobre las perspectivas futuras.