Perspectivas de ganancias de Hershey, en medio de la presión sobre las márgenes y el optimismo del mercado

La empresa Hershey Company (HSY) se encuentra en una encrucijada: debe equilibrar su marca icónica con los problemas derivados del aumento de los costos del cacao y de las cambiantes preferencias de los consumidores. Mientras los inversores evalúan el potencial de esta acción bursátil, es necesario realizar un análisis detallado de la interacción entre la resiliencia de las ganancias, la reducción de las márgenes y las presiones macroeconómicas. Este artículo analiza si las buenas resultados financieros de Hershey pueden compensar las dificultades relacionadas con los altos costos del cacao, y también compara su rendimiento con los estándares del mercado en general.

Perspectivas de ganancias: Dos pronósticos diferentes

Para el ejercicio fiscal 2025, las estimaciones de la cifra de punto de cierre combinado para los años 2025 y 2026 revelan un escenario incierto.está en $6Se trata de una disminución significativa en comparación con los 9.37 dólares registrados en el ejercicio fiscal de 2024 (FY0). Sin embargo, esta cifra oculta una situación mucho más compleja.Los analistas proyectan un rebote en el año 2026., con una EPS de consenso de $6.70, lo cual refleja un crecimiento de 11.6% en comparación con el año pasado de la EPS de $6.12 del año fiscal de 2025. Este optimismo se basa en la capacidad de Hershey de mantener su poder de precios, en particulardurante las estaciones de mayor actividad como Halloween y las vacaciones.

Pero el camino hacia ese crecimiento está lleno de dificultades.Un informe de Food Business News señala lo siguiente:Espera que el ingreso ajustado por acción de Hershey se reduzca en un 30% en la mitad de 2025 en comparación con 2024, impulsado por la presión de costos del cacahuete. Esta contradicción entre el desempeño pasado y las estimaciones a futuro resalta la tensión entre los desafíos a corto plazo de margen y el optimismo impulsado por la marca a largo plazo.

Presiones en el sector de cacao: una situación de reducción de las ganancias

La causa principal de las dificultades a corto plazo de la empresa que produce chocolate se encuentra en los precios de cacao.Ha aumentado un 70% desde el año 2023.El margen bruto real se está reduciendo drásticamente. Para el tercer trimestre de 2025, el margen bruto ajustado de la empresaSe redujo a un 32.6%.alrededor de 870 puntos básicos entre un año y otro. El segmento de pañales, responsable de 82% de las ventas,espera el efecto de esta erosión de la rentabilidadCon una disminución de 760 puntos básicos en la rentabilidad.Analistas de BeyondSPX observanSe espera que la presión sobre el margen bruto de Hershey aumente en la segunda mitad de 2025, a medida que más cacao de costo más alto entre en su producción.

A pesar de estos desafíos, Hershey ha aprovechado la presión de precios para compensar parte de las subas.En el tercer trimestre de 2025, la obtención neta de precios representó toda la crecencia orgánica en las ventas, del 6.2%.Sin embargo, las tendencias de volumen siguen siendo mixtas,Algunos segmentos experimentan una disminución en sus ventas, debido a la elasticidad de precios y al cambio en el comportamiento de los consumidores.Esto pone de relieve una esencial alternativa: si bien el poder de precio sostiene el crecimiento de la gama de productos, corre el riesgo de la retención de clientes a largo plazo y de la participación en el mercado.

Desempeño del mercado: Perdido en el S&P500, superando en 2025

El rendimiento de las acciones de Hershey ha sido irregular.En el último año hasta octubre de 2025, la acción ganó 2.6%De hecho, su rendimiento total fue significativamente inferior al del S&P 500, que registró un rendimiento del 17.5%. Sin embargo…Hershey ha superado al S&P 500 desde el inicio de año de 2025Los retornos oscilan entre el 9.44% y el 11.77%. Esta divergencia refleja el optimismo de los inversores respecto a los fundamentos a largo plazo de la empresa, incluyendo su amplia red de distribución.portafolio de marcas icónicas.

Analistas de Yahoo Finance adviertenLa valoración actual de Hershey parece ser elevada en comparación con las expectativas de ganancias a corto plazo. Sin embargo, las innovaciones de productos que la empresa planea implementar podrían contribuir a mejorar sus resultados.Una importante línea de productos de Reese comienza a ser lanzada en el otoño del 2025Se debe posicionarla de manera adecuada para recuperar su cuota de mercado y fomentar el crecimiento. Esta dualidad: una alta valoración en términos de capital, frente al potencial de marca, crea una situación de inversión atractiva, pero también arriesgada.

La ventaja sobre los resultados vs. la mala orientación: ¿Puede superarse la resistencia?

La pregunta clave para los inversores es si las ganancias consistentes de Hershey pueden compensar las malas predicciones y los obstáculos macroeconómicos. Aunque la empresa ha superado en términos de resultados las expectativas, como lo demostró en los resultados del tercer trimestre de 2025, donde el crecimiento de las ventas netas cumplió con las expectativas, su guía a futuro sigue siendo cautelosa. Por ejemplo…esperar una contracción general del margen bruto del 650-700 puntos basitud en 2025Se sugiere que, incluso si Hershey continúa cumpliendo con los objetivos de EPS trimestrales, la trayectoria de ganancias a largo plazo podría seguir estando bajo presión.

Además, los factores macroeconómicos, incluyendo la inflación y los cambios en las inversiones del consumidor, agregan incertidumbre.Un informe de MarketBeat señala lo siguiente:La capacidad de Hershey para enfrentar estos desafíos dependerá de su capacidad para equilibrar las acciones relacionadas con los precios con la preservación del volumen de ventas. Si los precios del cacao se estabilizan o disminuyen…Algunos analistas esperanPuede haber una recuperación de los márgenes en el futuro. Sin embargo, esto sigue siendo una apuesta especulativa a corto plazo.

Conclusión: Una apuesta calculada por la resiliencia

El caso de inversión de Hershey depende de un equilibrio delicado. La capacidad de la empresa para superar constantemente las expectativas de ganancias trimestrales constituye una ventaja contra situaciones difíciles. Sin embargo, esta resiliencia podría no ser suficiente para compensar las presiones derivadas de los costos del cacao. Aunque el rendimiento de las acciones de Hershey en 2025 respecto al S&P 500 indica confianza en su fuerza de marca a largo plazo, los inversores deben considerar estos factores en relación con los riesgos a corto plazo.

Para quienes tienen un horizonte de largo plazo, la marca icónica de Hershey, la línea de innovación y el poder de precios pueden justificar la valoración actual. No obstante, en un entorno macroeconómico marcado por presiones inflacionarias y cambios en las preferencias del consumidor, la margen de seguridad parece reducida. Mientras la empresa navega por la crisis del cacao, los próximos trimestres serán cruciales para determinar si la resistencia de sus ganancias puede realmente compensar las dificultades.