Perspectivas de ganancias de Hershey, en medio de la presión sobre las márgenes y el optimismo del mercado

La compañía de chocolate The Hershey Company (HSY) se encuentra en una etapa decisiva, al mismo tiempo que la equilibra con la imagen de marca icónica, el impulso de los costos de cacao y la evolución de las preferencias de los consumidores. Mientras los inversores ponderan el potencial del bono, la interacción entre la resiliencia de las ganancias, la compresión de las marcas y las presiones macroeconómicas exige un análisis detallado. Este artículo examina si la constante recuperación de ganancias de la compañía podría compensar la previsión negativa y los retos provocados por el cacao, y, además, evalúa su desempeño con relación a los indicadores de mercado más generales.

Previsiones de Ganancias: Una Historia de Dos Proyecciones

La trayectoria de las ganancias de Hershey para 2025 y 2026 revela una imagen mezclada. Para el año fiscal de 2025, la estimación de EPS del consensoCuesta 6 dólares.Se trata de una disminución significativa en comparación con los 9.37 dólares reportados en el año fiscal 2024 (FY0). Sin embargo, esta cifra oculta una situación mucho más dinámica.Los analistas proyectan un repunte en el año 2026.Con un EPS de consenso de 6.70 dólares, lo que representa un aumento del 11.6% en comparación con el EPS del año fiscal 2025, que era de 6.12 dólares. Este optimismo se basa en la capacidad de Hershey para mantener su poder de fijación de precios.Durante las temporadas alta, como Halloween y los días festivos.¿Por qué? Ellos podrían haberse ido directamente a la escuela.

Sin embargo, el camino hacia este crecimiento está lleno de dificultades.Un informe de Food Business News señala lo siguiente:Se anticipa que los resultados de ventas ajustados por acción de Hershey disminuirán en un 30% en el segundo trimestre de 2025 en comparación con 2024, debido a las presiones de los costos del cacao. Esta disparidad entre el desempeño de la empresa y las estimaciones futuras subraya la tensión entre los desafíos de las margen a corto plazo y el optimismo basado en marca a largo plazo.

La presión para conseguir el aceite de cacao: un estrechamiento de margen

Los problemas a corto plazo de Hershey se deben a los precios del cacao.ha subido un 70 porciento desde 2023Eso ha llevado a una drástica reducción en las marcas brutas. En el tercer trimestre de 2025, el margen bruto ajustado de la compañíala que se había reducido al 32.6%, un descenso de 870 puntos básicos anualmente. El sector de confitería, responsable de un 82% de las ventas,Sufren el mayor impacto de esta erosión del margen.Con una disminución de 760 puntos básicos en la rentabilidad.Agregó que las acciones de los principales actores del sector financierero, como Goldman Sachs, se recuperaron después de que el presidente de EE. UU. anunció que reducirá las tarifas de crucero a los turistas extranjeros.Se espera que la presión sobre el margen bruto de Hershey aumente en la segunda mitad de 2025, a medida que más cacao de costo más alto se incluya en la producción.

A pesar de estos frentes, Hershey ha aprovechado las acciones de precios para compensar ciertos aumentos de costos.En el tercer trimestre de 2025, la obtención neta de precios representó el 100% del crecimiento orgánico en las ventas, que fue del 6.2%.Sin embargo, las tendencias volúmicas se mantienen mezcladas, conalgunos segmentos están experimentando descensos debido a la elasticidad de precio y el comportamiento de los consumidoresEsto resalta un compromiso fundamental: mientras que la poder de precio sostenido el crecimiento de la facturación, corre el riesgo de la retención de los clientes a largo plazo y de la participación del mercado.

Rendimiento de las acciones: Menos avanzado que el del índice S&P 500, pero superando a este en el año 2025.

El rendimiento de las acciones de Hershey no ha sido constante.En el último año hasta octubre 2025, la acción aumentó un 2,6 por cientoDe hecho, su rendimiento total fue significativamente inferior al del índice S&P 500, que registró un rendimiento del 17.5%. Sin embargo…en el año hasta la fecha en 2025, Hershey superó al S&P 500Los retornos oscilan entre el 9.44% y el 11.77%. Esta diferencia refleja el optimismo de los inversores respecto a los fundamentos a largo plazo de la empresa, incluyendo su amplia red de distribución.Portfolio de marcas icónicasque no posee una identidad jurídica distinta de la de su operador.

Los analistas de Yahoo Finance advierten…que la valorización actual de Hershey parece elevada en comparación con las expectativas de ganancias próximas. Sin embargo, las innovaciones de productos planeadas para la compañía, tales comoun lanzamiento importante de línea de productos de la marca en otoño de 2025Para recuperar su participación de mercado y impulsar el crecimiento, la empresa debe reestructurarse, con una doble estrategia, alto valoración versus un potencial de marca sólido, que crea un caso de inversión atractivo pero al mismo tiempo de riesgo.

Aprovechar al viento vs. indicaciones débiles: ¿Puede sobrevivir a las dificultades?

La clave para los inversionistas será si el buen desempeño de los resultados de la firma puede compensar las bajas expectativas y los efectos negativos de la economía. En cuanto al desempeño de la empresa en cuanto a resultados, la compañía ha superado las expectativas en el pasado; por ejemplo, una de sus ventas netas creció en el tercer trimestre de 2025, al tiempo que su pronóstico de ventas sigue siendo cauteloso.La contracción del margen bruto de entre 650 y 700 puntos básicos en el año 2025.Se sugiere que, incluso si Hershey continúa alcanzando las metas de P/E trimestral, la trayectoria de ganancias a largo plazo podría seguir estando bajo presión.

Además, los factores macroeconómicos, como la inflación y los cambios en el gasto de los consumidores, también contribuyen a generar incertidumbre.Un reporte de MarketBeat mencionaLa capacidad de Hershey para enfrentar estos desafíos dependerá de su capacidad para equilibrar las medidas de precios con la conservación del volumen de ventas. Si los precios del cacao se estabilizan o disminuyen…Algunos analistas anticipanSe podría lograr una recuperación de los márgenes, pero esto sigue siendo una apuesta especulativa en el corto plazo.

Conclusión: Una apuesta calculada en la resiliencia

El caso de inversión de Hershey depende de un equilibrio delicado. La capacidad de la empresa para superar consistentemente las expectativas de ganancias trimestrales representa una fuente de estabilidad frente a situaciones difíciles. Sin embargo, esta resiliencia podría no ser suficiente para compensar la presión que ejercen los costos del cacao en los márgenes estructurales de la empresa. Aunque el rendimiento del precio de las acciones de Hershey en 2025, en comparación con el S&P 500, indica confianza en su fuerza de marca a largo plazo, los inversores deben considerar también los riesgos a corto plazo.

Para aquellos que tienen una visión a largo plazo, la marca icónica de Hershey, su capacidad de innovación y su poder de fijación de precios podrían justificar su valor actual. Sin embargo, en un entorno macroeconómico marcado por las presiones inflacionarias y los cambios en las preferencias de los consumidores, el margen de seguridad parece reducido. A medida que la empresa enfrenta la crisis del cacao, los próximos trimestres serán cruciales para determinar si su capacidad de recuperación puede realmente compensar los obstáculos que se presentan.