Charla de resultados de Helios Technologies: Los factores que impulsan el crecimiento y los plazos de obtención de beneficios no coinciden

Fecha de contacto/llamada3 de marzo de 2026

Resultados financieros

• IngresosP4: $211 millones, un aumento del 17% en comparación con el año anterior. En total, $839 millones, un aumento del 4% en comparación con el año anterior (un 6% según las estimaciones pro formas, excluyendo la disminución de activos en CFP).
• EPSEPS diluido en el cuarto trimestre: $0.58. Este valor representa un aumento del 4 veces en comparación con el mismo período del año anterior. EPS no según los estándares GAAP en el cuarto trimestre: $0.81. Esto representa un aumento del 145% en comparación con el mismo período del año anterior. EPS diluido para todo el año: $1.45. Esto representa un aumento del 24% en comparación con el mismo período del año anterior. EPS no según los estándares GAAP para todo el año: $2.56. Esto representa un aumento del 22% en comparación con el mismo período del año anterior.
• Margen brutoQ4: El 33.6%, lo que representa un aumento de 350 puntos básicos en comparación con el año anterior. A lo largo del año completo: el 32.3%, lo que representa un incremento de 100 puntos básicos en comparación con el año anterior.
• Margen de operaciónQ4: El 12.2% fue un aumento en comparación con el mismo período del año anterior, lo que representa un incremento de 480 puntos básicos. En términos no GAAP, el 16.4% representa un aumento de 310 puntos básicos en comparación con el mismo período del año anterior. Para todo el año, el porcentaje no GAAP fue del 15.4%, lo que representa un aumento de 20 puntos básicos en comparación con el mismo período del año anterior.

Guía:

• Se espera que las ventas para el año 2026 se mantengan en un rango de 218 millones a 223 millones de dólares, lo que representa un aumento del 22% en comparación con el año anterior, según datos proforma.
• Se espera que el margen EBITDA ajustado se encuentre en el rango de 19.5% a 20.5%. Este nivel representa un aumento de más de 250 puntos básicos con respecto al año anterior.
• Se espera que el EPS diluido no conforme a los estándares GAAP se encuentre en el rango de $0.65 a $0.70. Esto representa un aumento del 53% en comparación con el año anterior, siendo el valor medio aproximado.
• Se espera que las ventas netas para todo el año 2026 se mantengan en un rango de 820 millones a 860 millones de dólares. Esto implica un crecimiento del 6% mensual, según los datos pro forma.
• Se espera que el margen EBITDA ajustado para todo el año se encuentre en el rango de 19.5% a 21.0%.
• Se espera que el EPS diluido, sin considerar las normas GAAP, para todo el año se encuentre en un rango de $2.60 a $2.90. Esto representa un aumento del 7% en comparación con el año anterior, y se sitúa en el punto medio de ese rango.

Comentarios de negocios:

Aumento de los ingresos y las ventas:

• Helios Technologies informó que…Ventas en el cuarto trimestrede211 millones de dólaresHasta arriba.17%En comparación con180 millones de dólaresEn el período anterior, las ventas aumentaron, pero solo en términos proforma, excluyendo la venta de Custom Fluid Power (CFP).29%.
• El crecimiento se debió a aumentos significativos en ambos segmentos: hidráulica y electrónica. Las ventas en el sector hidráulico aumentaron.10%Y también electrónica.31%El regreso de la empresa al crecimiento se debió a las iniciativas de marketing centradas en el cliente y a la innovación en los productos.

Rentabilidad y expansión de las márgenes:

• El margen bruto de la empresa aumentó.350 puntos básicosPara33.6%En el cuarto trimestre, el margen EBITDA ajustado fue…20.1%Refleja una mejora en comparación con los períodos anteriores.
• La rentabilidad se mejoró gracias a un mayor volumen de ventas, una mejor distribución de los productos vendidos, iniciativas continuas para aumentar la productividad, y el impacto positivo de la desinversión en el negocio CFP.

Flujo de caja y asignación de capital:

• Helios Technologies logró una generación de efectivo récord gracias a sus operaciones.46 millonesEn el cuarto trimestre, contribuyeron a que se alcanzara un récord.127 millonesPara el año en curso.
• La empresa utilizó este efectivo para reducir sus deudas.82 millones de dólaresEn deuda, lo que resulta en un ratio de endeudamiento neto respecto al EBITDA ajustado, que es de…1.8 vecesY inició un programa de recompra de acciones, comprando de nuevo las propias acciones.330,000Acciones, a un costo de…13.6 millones de dólaresHasta la fecha.

Perspectivas y enfoque estratégico:

• Para el primer trimestre de 2026, la empresa espera que las ventas se mantengan en un rango determinado.De 218 millones a 223 millones de dólares., arriba22%Se trata de una estimación meramente teórica. Se proyecta que las ventas para todo el año 2026 estarán entre…820 millones a 860 millonesLo que implica que…6%Crecimiento sobre la base pro forma.
• El enfoque estratégico de la empresa se centra en la ejecución de su plan de crecimiento a través de la innovación en los productos, la expansión de las márgenes brutas mediante mejoras en la productividad, el mantenimiento del impulso de ganancias y la optimización de la asignación de capital para obtener mayores retornos para los accionistas.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositive.

• Resultados trimestrales sólidos, con un aumento del 17% en las ventas y flujo de caja récord. La dirección expresa confianza en la estrategia y el progreso de la empresa. “Estamos construyendo una Helios más fuerte, resistente y escalable”. “El futuro de Helios es prometedor, y estamos comprometidos con la creación de valor a largo plazo”.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Tomohiko Sano (JPMorgan Chase & Co)Aunque los resultados del cuarto trimestre fueron bastante buenos, y las proyecciones para el primer trimestre también son positivas, la perspectiva general para todo el año parece ser más cautelosa en lo que respecta a la segunda mitad del período. ¿Se reflejan plenamente en las proyecciones de la segunda mitad los beneficios obtenidos de las iniciativas de comercialización o del lanzamiento de nuevos productos? ¿Podría explicar mejor las principales hipótesis relacionadas con la segunda mitad del período, así como las posibilidades de crecimiento?
  RespuestaLa guía de negocios equilibra las fuertes tendencias de pedidos con el volumen de trabajo existente para el primer trimestre. Sin embargo, hay incertidumbres en el segundo trimestre, debido a condiciones competitivas difíciles y riesgos externos como problemas geopolíticos y restricciones en la cadena de suministro. Existe potencial de crecimiento si las tendencias de pedidos se mantienen.

• Pregunta de Tomohiko Sano (JPMorgan Chase & Co)¿Podría darnos más detalles sobre sus asignaciones de capital en las principales áreas, y cuáles son sus prioridades para el futuro?
  RespuestaLas prioridades incluyen la continuación de la reducción de la deuda, mayores inversiones en aspectos relacionados con la productividad y la automatización, así como oportunidades para invertir en capacidades internas para el lanzamiento de nuevos productos.

• Pregunta de Nathan Jones (Stifel, Nicolaus & Company)¿Puede usted proporcionar algo más de información sobre los colores utilizados en los productos, los mercados, las tasas de venta esperadas, etc.? Estamos analizando todo esto en relación con los éxitos comerciales que hemos logrado recientemente.
  RespuestaLas ganancias se obtienen principalmente de los clientes existentes (cuota de cartera), y esto se debe a las nuevas extensiones de los productos. Las principales áreas de crecimiento incluyen el sector aeroespacial y otros mercados nuevos, que serán discutidos en la Jornada de Inversionistas.

• Pregunta de Nathan Jones (Stifel, Nicolaus & Company)Cuando hablas de eso, ¿realmente te refieres a una mayor estabilidad en los niveles de producción, y no al nivel real de demanda por parte de los clientes finales? ¿O crees que, de hecho, se está mejorando la tasa de ventas de los clientes finales en algunos de esos mercados?
  RespuestaSe atribuye el crecimiento a un mejor estado de los canales de distribución y a las ganancias obtenidas gracias al enfoque en la comercialización directa, no a una fuerte recuperación del mercado final. El entorno del comercio minorista sigue siendo inestable y en declive.

• Pregunta de Mircea Dobre (Robert W. Baird & Co.)Sería útil definir cómo usted considera los mercados finales en relación con la forma en que decide abordar este tema en este momento.
  RespuestaLa orientación ofrecida refleja una visibilidad limitada en los canales de distribución, así como una estabilización en el sector agrícola. Además, se busca equilibrar las fluctuaciones del comercio mundial, las incertidumbres relacionadas con las tarifas aduaneras y las posibles restricciones en el suministro de chips.

• Pregunta de Mircea Dobre (Robert W. Baird & Co.)¿Existe alguna forma de estimar el impacto arancelario en su negocio? ¿Cuál es el aumento en los costos en el año 2026 en comparación con el año 2025? Y, ¿cómo deberíamos considerar los precios en ambos segmentos de su negocio?
  RespuestaLos costos relacionados con las tarifas se recuperarán a través de medidas de fijación de precios. Los gastos relacionados con las tarifas serán más altos en el primer trimestre de 2026, pero el impacto se mitigará. Se adoptará un enfoque similar para hacer frente a la inflación en los costos de los chips.

• Pregunta de David Tarantino (KeyBanc Capital Markets)¿Podría darnos más detalles sobre las herramientas que se pueden utilizar para aumentar las ganancias netas en el año 2026? En particular, ¿cómo planea lograr un crecimiento en las ganancias netas, tanto a través de una mejor absorción del volumen de ventas como de medidas internas para mejorar la productividad?
  RespuestaLa expansión del margen se logra gracias al uso de la apalancamiento en el volumen de ventas y a las continuas mejoras en las operaciones (enfoque SQDC). El objetivo es volver a un margen bruto cercano a los 30%. Para ello, se implementarán iniciativas como el flujo sincrónico de materiales y la reconfiguración de las instalaciones.

• Pregunta de David Tarantino (KeyBanc Capital Markets)¿Podría hablar sobre lo que está viendo en los mercados móviles y de entretenimiento, y cómo eso contribuye al retorno al crecimiento, especialmente en el ámbito del entretenimiento?
  RespuestaEl crecimiento en el sector de la salud y el bienestar está volviendo a los niveles anteriores a la pandemia. El crecimiento en el sector electrónico se debe a un cliente específico del área de recreación, además de una mayor diversificación hacia el sector de la construcción y la agricultura. Sin embargo, la demanda en el comercio minorista sigue siendo mixta.

• Pregunta de Will Gildea (CJS Securities):¿Qué se necesitará en los próximos 3 a 5 años para poder volver al punto anterior?[¿Cuál es el nivel de margen EBITDA ajustado en el año 2021, que fue del 24.6%?
  RespuestaSe busca lograr márgenes EBITDA de alrededor de los 50 años a lo largo del tiempo, a través del crecimiento y el uso de la flexibilidad operativa. Sin embargo, las adquisiciones realizadas desde el año 2021 han influido en este perfil. El plan detallado a largo plazo se discutirá durante la reunión con los inversores.

• Pregunta de Will Gildea (CJS Securities)¿Existe algún área en la que sea difícil realizar una rampa rápidamente?
  RespuestaLa planificación para la posible recuperación incluye asegurar que la cadena de suministro esté preparada (por ejemplo, los chips necesarios para el funcionamiento del sistema), así como gestionar la productividad del personal. Se busca una escala gradual en lugar de un aumento rápido en el número de empleados.