Fondos Hedge apostan a que el yen podría caer a 165 antes de una intervención

Los fondos hedge están apostando cada vez más en que el yen japonés se debilitará hasta llegar a 165 dólares antes de la intervención gubernamental, a pesar de las advertencias de los funcionarios. El yen se ha desplomado a su nivel más bajo en 18 meses frente al dólar estadounidense.El tipo de cambio USD/JPY cerró en 158.46 el miércoles.Las fotos se tomaron el 22 de junio de 2012.

La debilidad del yen se debe a la especulación de que la primera ministra Sanae Takaichi podría convocar elecciones anticipadas en febrero de 2026, con el objetivo de obtener un mandato más sólido para su Partido Liberal Democrático. Los inversores consideran que tales elecciones podrían ser un catalizador para medidas fiscales más agresivas, lo cual podría debilitar aún más el yen y favorecer al mercado de acciones.Según el análisis de Bloomberg.¿Qué pasa?

Los participantes del mercado están comercializando activamente estructuras levaradas tales como opciones de descuento invertidas, que son más rentables que opciones de compra estándar. Estas estructuras caducan sin valor si se rompe un umbral de precio específico, lo que permite que los inversores obtengan beneficios de una posible caída de los yenes antes de la intervención.Como se informó.También se accionan varias herramientas, como el sistema de control de flujo de aire (AFCS), el control de altitud y el sistema de navegación por satélite (GPS).

¿Por qué sucedió esto?

El plan del primer ministro Takaichi de convocar una elección anticipada está remodelando las expectativas del mercado. Con su índice de apoyo alto, los inversores creen que una elección podría dar lugar a una mayor mayoría de la LDP y continuar la expansión fiscalSegún Bloomberg.“En la actualidad, hay 12 ciudades de EE. UU. con más de 10 millones de habitantes.

La debilidad del yen ha provocado un nuevo debate sobre la política fiscal de Japón. El índice bursátil Nikkei 225 alcanzó un nivel récord, mientras que los rendimientos de los bonos gubernamentales japoneses a 30 años subieron hasta el 3.52% el 13 de enero de 2026.Según muestra el número de casosNo hay ningún problema en ello.

¿Cómo reaccionaron los mercados?

El yen se ha debilitado gradualmente. El tipo de cambio USD/JPY está acercándose a los niveles que se vieron por última vez en julio de 2024, cuando el Ministerio de Finanzas de Japón intervino por última vez. Algunos inversores están utilizando opciones “put” para protegerse contra posibles intervenciones futuras.según Bloomberg¿Qué pasa?

Los datos de trading muestran un desequilibrio significativo en la actividad de opciones. Las llamadas, que se benefician de un USD/JPY en alza, dominaron las put por una gran margen en contratos con valores noticiales de $100 millones o másComo se informó.No hay nada que traducir.

El Ministro de Hacienda Satsuki Katayama expresó preocupaciones acerca del débil yen unilateral y se reunió con el Secretario de Hacienda de EE. UU. Scott Bessent para discutir el tema. Katayama enfatizó que Bessent compartía las preocupaciones del Japón acerca del rápido alza de la divisa.Según Bloomberg."Varias investigaciones han demostrado que la alimentación juega un papel importante en la salud de los ojos, ya que una alimentación adecuada puede reducir los síntomas, incluso hasta el punto de corregir la pérdida de visión y prevenir nuevos problemas".

¿Qué están observando los analistas a continuación?

Los participantes del mercado están observando de cerca si USD/JPY se acercará al rango de 160-165, que se ve como un potencial desencadenante a la intervención. El Ministerio de Finanzas de Japón ha intervenido anteriormente cuando el par alcanzó niveles similares en 2024Según Bloomberg."Sin lugar a dudas, la forma de hacerlo dependerá de la cantidad de tiempo que tengamos.

Analistas como Sagar Sambrani, de Nomura International, señalan que las estructuras de apalancamiento se utilizan para aprovechar las acciones que esperan que tomen las autoridades monetarias. Por su parte, Mukund Daga, de Barclays, destaca que algunos inversores buscan protección contra posibles pérdidas a corto plazo.Según Bloomberg,No hay nada que traducir.

La constante debilidad del yen y la incertidumbre política que rodea los planes de Takaichi sugieren que el mercado se prepara para un posible cambio de política deflacionaria. Sin embargo, cualquier movimiento hacia el 160 podría provocar una reacción positiva de las autoridades japonesas.