El creciente riesgo de cierres del gobierno de los Estados Unidos y su impacto en los mercados financieros, así como en los sectores que dependen del sector público.

El cierre del gobierno de los Estados Unidos en el año 2025, que duró 43 días, ha puesto de manifiesto una tendencia preocupante: la creciente frecuencia y gravedad del estancamiento político en el Congreso. Este cierre, causado por conflictos legales relacionados con las prioridades presupuestarias y las divisiones partidistas, no solo afectó los servicios públicos esenciales, sino que también expuso las vulnerabilidades de los mercados financieros y de los sectores que dependen del sector público. Mientras los inversores enfrentan esta situación cambiante, la reasignación estratégica de activos y la mitigación de riesgos se han convertido en elementos cruciales para mantener la resiliencia de los portafolios de inversión.

Los crecientes riesgos políticos y económicos

La clausura del año 2025 fue una consecuencia directa del fracaso del Congreso en aprobar los 12 proyectos de ley necesarios para poder continuar con las actividades presupuestarias antes de la fecha límite del 30 de septiembre.Provocando un descenso en la financiación.Bajo la Ley contra la Inobservancia de las Normas Legales. Este estancamiento se debió a conflictos entre las prioridades: los demócratas de la Senada querían incluir los subsidios relacionados con la salud durante la pandemia en una resolución continua, mientras que la Cámara de Representantes insistía en que se aprobara esa medida.“Limpio” CR, sin tales disposiciones.El impase resultante dejó a 1.4 millones de empleados federales sin trabajo o sin salario. Además, esto afectó la gestión del tráfico aéreo y la supervisión de la salud pública.Costaron a la economía una cantidad estimada de 7 mil millones de dólares para el año 2026..

Históricamente, las interrupciones en el funcionamiento del gobierno han sido cada vez más prolongadas y frecuentes. El evento del año 2025 es un ejemplo de esto.Superando con creces el récord anterior de 35 días.(2018–2019). Estas interrupciones no son simplemente un acto político; implican costos económicos reales. La Oficina de Presupuesto del Congreso estima que…Cada semana de suspensión reduce el crecimiento del PIB trimestral.De 0.05 a 0.1 puntos porcentuales. Los cortes prolongados también retrasan la publicación de los datos económicos importantes.Complicando las decisiones de política monetaria del Banco de la Reserva Federal.Y además, agravan la incertidumbre en el mercado.

Volatilidad de los mercados financieros y impactos específicos de cada sector

Aunque los mercados financieros han demostrado una capacidad de recuperación durante las situaciones de cierre, el evento del año 2025 puso de manifiesto la fragilidad de este patrón. Inicialmente…El índice S&P 500 alcanzó niveles récord.Los inversores lograron superar las perturbaciones a corto plazo. Sin embargo, a medida que el cierre se prolongaba, la volatilidad aumentaba. El índice del sector tecnológico también se vio afectado negativamente.Cayendo un 4.2% en una semanaDebido a los proyectos de investigación federales interrumpidos y a los contratos que se retrasaron en su ejecución.

Los sectores de defensa y salud tuvieron respuestas diferentes. Las acciones relacionadas con la defensa, que dependen de contratos gubernamentales a largo plazo, mostraron una estabilidad relativa. Empresas como Lockheed Martin y Boeing son ejemplos de este caso.Mantener valoraciones constantes.Por el contrario, el sector de la salud enfrentó problemas operativos, especialmente en agencias como el NIH.Donde se han suspendido los registros de ensayos clínicos.Las empresas tecnológicas que dependen de la financiación federal para su I+D, como las que trabajan en áreas como la inteligencia artificial y la ciberseguridad, también enfrentaron dificultades.El 40% de los proyectos de investigación financiados por el gobierno federal se interrumpieron..

Reasignación estratégica de activos y mitigación de riesgos

Para enfrentar estos riesgos, los inversores deben adoptar un enfoque disciplinado para la reasignación de activos. Las estrategias clave incluyen:

1. Exposición al sector defensivo:
2. Defensa y atención médicaHistóricamente, las acciones relacionadas con la defensa han…Se desempeñaron mejor durante los tiempos de cierre.Debido a su dependencia de los contratos gubernamentales. De manera similar, las fondos cotizados relacionados con la salud, como XLV, pueden funcionar como opciones defensivas, especialmente cuando…La claridad en las políticas se hace evidente.(Por ejemplo, la continuidad del Acta de Cuidado Asequible.)

3. Diversificación tecnológicaMientras que las empresas tecnológicas que dependen del sector público enfrentan riesgos, los inversores deberían concentrarse en los subsectores que no dependen tanto de los contratos federales.Aplicaciones de IA orientadas al consumidor, o infraestructura en la nube..

4. Activos de refugio seguro:

5. Bonos del TesoroEl rendimiento del bono del Tesoro a 10 años generalmente disminuye durante los períodos de cierre.Haciendo que los títulos del Tesoro de EE. UU. sean una opción atractiva como cobertura de riesgos.Los ETF como TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF) tienen…Históricamente, ha ganado popularidad.Durante períodos de incertidumbre política.

6. Oro y alternativasEl oro, un activo tradicionalmente considerado como un refugio seguro, puede…Diversificar aún más las carteras de inversión.En medio de cortes prolongados en el funcionamiento de las empresas.

7. Diversificación global:

8. Los mercados que no pertenecen a los Estados Unidos, especialmente las economías emergentes, han demostrado capacidad de recuperación durante las crisis políticas internas. Por ejemplo…Durante el cierre de 2025Los mercados internacionales superaron a los valores estadounidenses, ya que los inversores buscaban estabilidad.

9. Enfoque a largo plazo:

10. Eviten los ajustes reaccionarios en el portafolio.Los datos históricos muestran que…El S&P 500 ha registrado una ganancia promedio del 12.1% en el año posterior a un cierre de la economía. Los inversores deberían…Priorizar los aspectos fundamentales a largo plazo.Como los ingresos de las empresas y las tendencias de inflación, entre otras cosas. Todo esto se relaciona con la volatilidad a corto plazo.

Conclusión

La paralización del gobierno en el año 2025 ha puesto de manifiesto los riesgos derivados de la disfunción política en Washington. Estos efectos tienen consecuencias negativas para los mercados financieros y para los sectores que dependen del sector público. Aunque, históricamente, los mercados han logrado recuperarse después de estas situaciones, la creciente frecuencia y duración de estos eventos requieren una gestión proactiva de los riesgos. Al reasignar activos a sectores defensivos, instrumentos seguros y estrategias de diversificación global, los inversores pueden mitigar la volatilidad a corto plazo, mientras se preparan para el crecimiento a largo plazo. A medida que se acerca el ciclo electoral de 2026, es crucial mantenerse informado y ser disciplinado para poder enfrentar la próxima ola de incertidumbre política.