Dos acciones relacionadas con la energía verde para el año 2026: Brookfield Renewable y Clearway Energy.

El caso de inversión en energías renovables está siendo redefinido, no mediante ajustes graduales en las políticas, sino por una combinación de fuerzas estructurales poderosas. La narrativa dominante para el año 2026 se centra en una oportunidad doble: las empresas que pueden aprovechar la demanda inmediata y masiva de energía proveniente de los data centers, al mismo tiempo que enfrentan un entorno político complejo; frente a aquellas que están expuestas a ciclos de mercado más volátiles y a largo plazo. Este cambio está impulsado por tres megatendencias interconectadas.

En primer lugar, el panorama político en sí está pasando por una recalibración.El año 2026 será un año crucial para la política energética y los mercados en Estados Unidos.Se trata de una nueva prioridad: la asequibilidad y fiabilidad en medio del aumento acelerado de la carga de energía. Esto genera un enfoque renovado para la generación de energía, orientado específicamente a alimentar los centros de datos y la economía en general. La estrategia prioriza maximizar la producción nacional, incluyendo los combustibles fósiles, la energía geotérmica y nuclear. Al mismo tiempo, se refuerza el papel del gobierno federal en la gestión de la infraestructura. Esto crea un entorno más competitivo y menos influenciado por consideraciones ideológicas para las nuevas construcciones. Los proyectos que demuestren claras ventajas económicas y de fiabilidad tendrán mayor posibilidades de éxito.

Sin embargo, el mayor golpe de demanda en el corto plazo proviene del interior de la economía. Los centros de datos, especialmente aquellos que sirven a cargas de trabajo relacionadas con la inteligencia artificial, están transformando las previsiones de carga eléctrica y remodelando la red eléctrica. Las empresas de servicios energéticos están pasando de una dependencia pasiva de la red eléctrica a una estrategia basada en tecnologías como el gas natural y el almacenamiento de energía. Además, exploran la posibilidad de reutilizar centrales nucleares para garantizar una calidad de energía constante, 24 horas al día. Esto no es solo un crecimiento gradual, sino un cambio fundamental en la planificación y ubicación de las redes eléctricas. La escala de esta demanda es importante desde un punto de vista político, ya que los reguladores y los políticos deben lidiar con la distribución de los costos de construcción y su impacto en los precios al consumidor. Para las empresas de energía, esto significa tener un canal de demanda directo y de alta calidad, pero también implica la necesidad de establecer alianzas estratégicas y contratos a largo plazo para asegurar esa fuente de ingresos.

Debajo de estas presiones inmediatas se encuentra una tendencia estructural duradera, que involucra múltiples billones de dólares: la transición de la economía mundial hacia fuentes de energía más limpias.La economía mundial está en proceso de transición rápida hacia nuevas fuentes de energía.Esto se debe a las preocupaciones relacionadas con el clima y al imperativo de la descarbonización. Se trata de una oportunidad de inversión que durará varias décadas, y que requerirá miles de millones en capital anualmente. Las empresas que están mejor posicionadas para beneficiarse de esta oportunidad son aquellas que cuentan con la escala necesaria, la fortaleza financiera y la visión estratégica para manejar tanto la creciente demanda de centros de datos en el corto plazo, como la transición energética a largo plazo. La rentabilidad de acciones como Brookfield Renewable y Clearway Energy se basa en este aspecto: sus carteras de acuerdos de compra de energía a largo plazo proporcionan un flujo de efectivo estable y visibilidad suficiente para financiar la construcción de nuevos centros de datos. Además, su posición estratégica en mercados clave les permite estar alineados con los principales motores de demanda del próximo decenio.

Brookfield Renewable Partners (BEP): Asegurando la cadena de suministro del centro de datos

Brookfield Renewable se ha posicionado como un proveedor clave en el sector de los centros de datos. Gracias a su escala y a su visión estratégica, la empresa ha logrado atender las necesidades de una importante empresa tecnológica. El paso decisivo que tomó la empresa fue…Acuerdo marco hidroeléctrico de primer orden con Google.Está diseñado para proporcionar hasta 3,000 megavatios de capacidad hidroeléctrica. Esta inversión es una respuesta directa a la necesidad del sector de obtener energía fiable y limpia para su operación diaria. Se trata de una opción de largo plazo, que garantiza una calidad de servicio de alta, al mismo tiempo que se reduce el riesgo de desarrollo futuro y se asegura una parte importante de las perspectivas de crecimiento del sector.

Este enfoque estratégico se basa en un perfil financiero sólido. En el año completo de 2025, la empresa logró resultados récord. Los fondos obtenidos de las operaciones por unidad alcanzaron los 2.01 dólares, lo que representa un aumento del 10% con respecto al año anterior. Este buen rendimiento operativo, impulsado por una cartera de inversiones diversificada y iniciativas comerciales exitosas, ha permitido que la empresa mantenga su posición líder y contar con los recursos necesarios para seguir creciendo. El modelo de venta de energía bajo contratos a largo plazo permite a la empresa obtener un flujo de efectivo estable, lo cual es esencial para financiar los proyectos a gran escala necesarios para satisfacer las demandas de los centros de datos.

La fortaleza de Brookfield radica en su capacidad para ofrecer todas las formas de energía que son prioritarias en el nuevo entorno político. Su cartera de proyectos incluye casi la mitad de energía hidroeléctrica, lo que le otorga una ventaja única para proporcionar la energía fiable que los centros de datos necesitan para operar las 24 horas del día. Esto se complementa con una creciente variedad de proyectos relacionados con la energía solar y eólica, lo que constituye una solución diversificada para sus clientes corporativos. En esencia, Brookfield no es simplemente un generador de energía; se está convirtiendo en un socio estratégico para asegurar el suministro de energía limpia para la próxima generación de infraestructuras digitales.

Clearway Energy (CWEN): Superando las dificultades durante la transición, con un perfil de alto rendimiento.

Clearway Energy presenta una situación de inversión bastante complicada: un alto rendimiento, respaldado por resultados financieros recientes positivos, pero al mismo tiempo, enfrenta una situación difícil en términos de ingresos, lo que requiere un análisis detallado. La situación financiera de la empresa se caracteriza por una gran discrepancia entre su desempeño financiero y su trayectoria de ingresos. En el tercer trimestre de 2025, Clearway informó que…EPS de $2.00Fue un desempeño muy superior a las estimaciones del consenso. Sin embargo, esta fortaleza contable estuvo acompañada por una disminución del 11.7% en los ingresos trimestrales, que descendieron a los 429 millones de dólares. Esta diferencia sugiere que el mejoramiento en los resultados se debió a la gestión de costos o a elementos extraordinarios, y no a un aumento en el volumen de negocios básico. Para los inversores, la pregunta clave es si esta presión en los ingresos es solo temporal o si representa señales de desafíos estructurales en los mercados energéticos que sirven.

La valoración de la acción intensifica esta tensión. Con un coeficiente P/E de 15.37, la acción se cotiza a un precio superior al promedio histórico de la misma. Esto ocurre, sobre todo, teniendo en cuenta la disminución proyectada en los ingresos. El mercado, claramente, está anticipando un crecimiento futuro, pero la tendencia reciente de los ingresos complica esa situación. La proximidad de la acción con su punto más alto en las últimas 52 semanas indica que el optimismo ya está presente, lo que reduce las posibilidades de decepción. Esto crea un contexto favorable para un eventual anuncio importante en el informe de resultados del próximo mes.

La próxima fecha de información financiera de la empresa se estima para el 23 de febrero de 2026. Este informe será una prueba decisiva. Es necesario aclarar si la disminución en los ingresos del tercer trimestre fue algo anómalo o si representa el inicio de una tendencia. Dado el contexto general de los mercados de energía y el auge de los centros de datos, la capacidad de Clearway para obtener nuevos contratos a largo plazo será crucial. El alto rendimiento y la alta valoración de las acciones demuestran que la empresa no solo está gestionando sus costos, sino que también está capturando nuevas oportunidades de negocio. Hasta que se presenten pruebas concretas, la relación entre el precio de las acciones y su valor real sigue siendo una apuesta que aún no se puede ver claramente en los datos financieros de la empresa.

Febrero: Factores que inciden en los resultados y riesgos futuros

Las propuestas de inversión de ambas empresas, Brookfield Renewable y Clearway Energy, ahora enfrentan una prueba crucial. El catalizador inmediato para ello es la ejecución de sus planes estratégicos en forma de flujos de efectivo tangibles y fiables. Para Brookfield, este es un momento importante.Acuerdo marco con GoogleLa capacidad hidroeléctrica de hasta 3,000 megavatios es el elemento clave en esta operación. Este acuerdo debe convertirse en un hito comercial, y los flujos de efectivo estables, relacionados con la inflación, deben justificar su valor elevado. Las ganancias netas de la empresa en 2025 fueron de 1,334 millones de dólares, lo que proporciona el capital necesario para llevar a cabo este proyecto. Pero el camino hacia el éxito depende del desarrollo y la puesta en marcha exitosa de los proyectos a gran escala. Para Clearway, el catalizador es algo más simple, pero más urgente: su próximo informe financiero. El alto rendimiento del precio de las acciones y la alta relación deuda/patrimonio son indicadores positivos, pero los datos financieros recientes muestran una clara desconexión entre los sólidos resultados financieros y el declive de los ingresos. El informe de febrero será el primer dato concreto sobre si ese declive en los ingresos es una anomalía temporal o el inicio de una tendencia estructural.

Un importante riesgo estructural se presenta en el ámbito de las políticas. La nueva estrategia “de todos los niveles” para alimentar los centros de datos introduce una complejidad jurisdiccional que podría retrasar o aumentar el costo de la construcción de nuevos centros de datos.El año 2026 estará marcado por conflictos de jurisdicción entre los estados y Washington D.C.La falta de permisos y la elección incorrecta de lugares para la implementación de los proyectos son obstáculos importantes para empresas como Brookfield, que intentan expandir sus proyectos en múltiples regiones. Los retrasos en la aprobación por parte del gobierno federal o los conflictos relacionados con la distribución de costos para las mejoras en la red pueden afectar negativamente la rentabilidad y los plazos de los proyectos. Esto pondrá a prueba la paciencia de los inversores que esperan un crecimiento a corto plazo.

Para Clearway, el evento a corto plazo es el informe de resultados del cuarto trimestre, que se espera que sea presentado a finales de febrero. Este es un test definitivo para su capacidad financiera. La empresa debe aclarar los factores que influyen en sus resultados económicos.Un descenso del 11.7% en los ingresos trimestrales, en comparación con el año anterior.Si el informe confirma una persistente debilidad en las cifras de ingresos, eso socajará la tesis de que los precios de las acciones son justificados. Por el contrario, si la gerencia puede demostrar nuevas victorias en licitaciones o mejoras operativas que indiquen una estabilización de las condiciones, entonces esa tesis podría ser validada. La proximidad del precio de las acciones al nivel más alto registrado en las últimas 52 semanas significa que hay pocas posibilidades de errores; el informe de febrero debe proporcionar evidencia de una recuperación sostenible.

Conclusión: Lo que hay que tener en cuenta durante la transición energética centrada en los datos

La tesis de inversión en energías renovables para el año 2026 depende de una sola cosa: la monetización exitosa de los contratos a largo plazo, frente a la incertidumbre que implica la ejecución de los proyectos. El auge de los centros de datos constituye un fuerte punto de apoyo para la demanda, pero los beneficios dependen totalmente de la capacidad de la empresa para convertir esa visibilidad en activos fiables y que generen ingresos. Para Brookfield Renewable, este es un hito importante.Acuerdo Marco con GoogleLa capacidad hidroeléctrica de hasta 3,000 megavatios es el plan establecido para este proyecto. Este acuerdo demuestra cómo se puede obtener una rentabilidad de los contratos a largo plazo, asegurando así un contrato de alta calidad durante varias décadas, lo que reduce los riesgos en el desarrollo futuro. Los fondos obtenidos en 2025, por un total de 1,334 millones de dólares, sirven como capital para financiar esta expansión. Pero ahora, lo importante es llevar esto a cabo.

Para empresas como Clearway Energy, el desafío es más inmediato y de carácter defensivo. La ventaja principal de esta estrategia de inversión radica en poder manejar los problemas relacionados con los ingresos a corto plazo, mientras se mantiene la disciplina financiera. La gran diferencia entre un entorno favorable y uno desfavorable es evidente.EPS de $2.00Además, una disminución del 11.7% en los ingresos trimestrales con respecto al año anterior demuestra la tensión que existe en la empresa. El alto rendimiento y la alta valoración de las acciones indican que la empresa no solo está gestionando sus costos, sino que también está capturando nuevas oportunidades de negocio. El informe de resultados que se presentará pronto será la prueba definitiva de esta tesis.

Los puntos clave para ambas empresas, y también para el sector en general, ahora son más claros. En primer lugar, es necesario monitorear la ejecución de los proyectos anunciados. Para Brookfield, esto significa obtener información concreta sobre el cronograma de implementación y el progreso del desarrollo del proyecto en colaboración con Google. Para Clearway, esto significa cualquier nuevo contrato o mejoras operativas que indiquen una estabilización de sus resultados financieros. En segundo lugar, es importante seguir el ritmo de las aprobaciones relacionadas con la interconexión de centros de datos. El cambio en la estrategia del sector hacia una estrategia “behind-the-meter” es una respuesta directa a los retrasos en la red eléctrica durante varios años. Por lo tanto, cualquier aceleración en la aprobación de nuevos proyectos será una señal positiva para los proveedores de energía. En tercer lugar, es importante observar cualquier cambio en las políticas regulatorias. La nueva estrategia “all-of-the-above” introduce una situación de conflictos entre los estados y Washington D.C., lo cual podría facilitar o dificultar la implementación de proyectos relacionados con las energías renovables. Este conflicto representa un obstáculo importante para la escalabilidad de los proyectos.

En febrero, el foco se centra precisamente en estos factores clave. La atención del mercado se concentrará en la fecha estimada de los resultados financieros de Clearway para el 23 de febrero de 2026. El informe debe aclarar los motivos que causan esta presión en los ingresos, y proporcionar una perspectiva razonable para el futuro. Para Brookfield, lo importante es conocer cualquier novedad relacionada con el cronograma de implementación de su alianza con Google. La ejecución exitosa de este acuerdo será la prueba definitiva de su posicionamiento estratégico en la transición energética basada en datos. En resumen, ahora estamos en la fase de ejecución: los contratos ya están firmados, la demanda está clara… pero la verdadera prueba consiste en saber si las empresas pueden cumplir con los flujos de efectivo prometidos dentro del plazo establecido.