El paso de Grayscale para convertir la confianza en el protocolo NEAR en un fondo cotizado: abriendo el camino a la demanda institucional y redefiniendo la accesibilidad de los activos criptográficos.

La reciente presentación de Grayscale Investments de una declaración de registro S-1 ante la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos, con el fin de crear un fondo cotizado en la bolsa NEAR, representa un momento crucial en la evolución de los vehículos de inversión en criptomonedas. Esta expansión estratégica más allá de los productos basados en Bitcoin y Ethereum no solo desafía las limitaciones regulatorias relacionadas con los productos de inversión basados en altcoins, sino que también indica una posible transformación en el acceso institucional a los activos blockchain. Si se aprueba, el NEAR ETF podría servir como modelo para futuros fondos cotizados en bolsa basados en altcoins.Desbloqueando miles de millones en capital institucional.Actualmente, se encuentra limitado por la incertidumbre regulatoria.

Expansión estratégica: Diversificar las oportunidades en el campo de la tecnología blockchain.

La decisión de Grayscale de centrar su enfoque en NEAR, una blockchain descentralizada y basada en prueba de participación, refleja una tendencia general en la industria hacia la diversificación. El enfoque de NEAR en cuanto a escalabilidad y utilidad lo convierte en un candidato interesante para los inversores institucionales que buscan acceder a infraestructuras blockchain de próxima generación. La propuesta de ETF se asemejará a la estructura de fideicomiso de activos únicos que ya tiene Grayscale.Donde las acciones representan una participación fraccionada en la propiedad.Las tokens NEAR se mantienen en custodia segura, de calidad institucional. Este enfoque reduce el riesgo de transacción y se adhiere a la creciente demanda de vehículos de inversión regulados y transparentes en el ámbito de las criptomonedas.

Esta decisión también destaca la ambición de Grayscale de aprovechar las oportunidades que ofrece el panorama regulatorio posterior a 2023. En 2023, se logró una importante victoria legal contra la SEC, lo que obligó al regulador a reconsiderar su posición respecto a los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin.Crear un precedente.Grayscale ahora utiliza este enfoque para trabajar con altcoins como NEAR. Al aplicar el mismo marco de trabajo a un activo de nivel 1, Grayscale está probando la adaptabilidad del marco regulatorio existente. Esto podría abrir el camino para la creación de productos similares en todo el ecosistema criptográfico.

Impulso regulatorio e interés institucional

La solicitud de registro del NEAR ETF llega en un momento en que hay un mayor interés institucional en los activos criptográficos.Según un informe…PorCryptorankEsta aplicación cuestiona la resistencia histórica de la SEC hacia los vehículos de inversión basados en altcoins. Estos últimos han sido relegados al olvido, en favor de Bitcoin y Ethereum. Este cambio se debe al deseo de los inversores institucionales de tener una diversificación en sus inversiones en las innovaciones relacionadas con la cadena de bloques, especialmente aquellas que abordan problemas clave como la escalabilidad y la experiencia del usuario, aspectos que son importantes en el panorama criptográfico actual.

El NEAR Trust de Grayscale, que actualmente cotiza en el OTC Markets Group bajo la cotización GSNR, históricamente ha operado con primas o descuentos en relación con su valor neto de activos. El ETF propuesto tiene como objetivo resolver esta ineficiencia.Listar las acciones en la bolsa NYSE Arca.Se trata de una plataforma importante que ofrece mayor liquidez y posibilidades para el establecimiento de precios. Este cambio de la negociación al margen del mercado a una estructura cotizada podría mejorar significativamente la accesibilidad tanto para los inversores minoristas como para los institucionales. Además, esto reduciría los costos de transacción en la asignación de capital.

Implicaciones en el mercado: Un modelo para los ETF de altcoins

Si el NEAR ETF se aprueba, podría impulsar una ola de solicitudes similares para otros tokens de tipo “layer-1”. La revisión que realice la SEC sobre la solicitud presentada por Grayscale probablemente establezca un precedente regulatorio, determinando si la agencia considera que los ETF de altcoins son productos de inversión viables.Como se señaló porEl éxito de esta aplicación podría abrir las puertas a miles de millones en capital institucional, que actualmente dudan en ingresar al mercado de criptomonedas debido a la ambigüedad regulatoria.

Además, la estructura de los NEAR ETFs permite que el valor de cada acción refleje el precio de mercado de NEAR, descontando los costos relacionados con su gestión. Esto constituye una solución rentable para los inversores. Este modelo reduce la complejidad relacionada con la posesión directa de tokens, al mismo tiempo que mantiene un buen equilibrio entre el rendimiento del activo subyacente y los requisitos legales. Para las instituciones financieras, este modelo ofrece un marco regulatorio conocido, similar al de los ETFs tradicionales, lo que contribuye a crear una conexión entre las criptomonedas y las clases de activos convencionales.

Conclusión: Redefinir la accesibilidad en la era de las criptomonedas

La solicitud de registro del NEAR ETF por parte de Grayscale no se trata simplemente de un lanzamiento de un producto nuevo. Es, en realidad, una maniobra estratégica destinada a redefinir la accesibilidad de los activos criptográficos. Al aprovechar sus victorias legales y su infraestructura de nivel institucional, Grayscale se posiciona como un puente entre el ecosistema criptográfico y las finanzas convencionales. Si la SEC aprueba esta solicitud, el ETF podría democratizar el acceso a las altcoins, permitiendo que una mayor cantidad de inversores puedan participar en la innovación relacionada con la cadena de bloques.

A medida que el panorama regulatorio siga evolucionando, el resultado de esta solicitud será objeto de estrecha atención por parte de los participantes del mercado. Por ahora, la acción audaz de Grayscale señala un futuro en el que la demanda institucional y la accesibilidad de las criptomonedas ya no sean mutuamente excluyentes.