Los ingresos de Grainger Beats se veían afectados por la competencia con los costos relacionados con el uso de la inteligencia artificial y las posibles salidas del negocio.

W.W. Grainger informó sobre sus resultados del cuarto trimestre de 2025 el 3 de febrero de 2026. Los ingresos superaron las expectativas, pero el EPS disminuyó ligeramente. La empresa presentó una guía de desarrollo para el año 2026, que se ajustó a las proyecciones de Wall Street. Esto indica un optimismo cauteloso en relación con el crecimiento futuro de la empresa.

Ingresos

Los ingresos totales de W.W. Grainger aumentaron un 4.5% en comparación con el año anterior, alcanzando los 4.42 mil millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025. Este resultado superó la estimación consensuada de 4.4 mil millones de dólares. Este crecimiento se debió a las buenas resultados obtenidas en su segmento de soluciones de alta personalización, donde se ampliaron las ofertas de productos y se utilizó la tecnología de inteligencia artificial en el marketing. La división Endless Assortment también contribuyó significativamente al crecimiento, con un incremento orgánico del 15.6%. Sin embargo, la situación económica en el Reino Unido y otros factores negativos afectaron la demanda general, lo que disminuyó el impulso del crecimiento.

Ganancias/Renta neta

Los ingresos por acción ajustados disminuyeron un 3.0%, hasta los 9.45 dólares en el cuarto trimestre de 2025. Este resultado fue inferior al promedio estimado de 9.46 dólares. Los ingresos netos también disminuyeron un 3.6%, a 479 millones de dólares. Esta caída se debió a mayores gastos operativos y a un crecimiento más lento en las operaciones en América del Norte. A pesar de estas disminuciones, la empresa ha mantenido su rentabilidad durante más de 20 años, lo que demuestra su capacidad para adaptarse a las circunstancias difíciles.

Revisión de las acciones después de los ingresos

La estrategia consistía en comprar acciones de GWW cuando los resultados económicos superaban las expectativas. Una vez que se mantenían las acciones durante 30 días, se obtenía una rentabilidad del 178.15%, lo cual supera significativamente al índice de referencia, que fue del 76.28%. Esta estrategia demostró un rendimiento ajustado por el riesgo bastante bueno: el ratio de Sharpe fue de 0.99 y el máximo descenso de rentabilidad fue del 22.61%. Durante el período de prueba, la estrategia logró una tasa de crecimiento anual compuesta del 23.55%, incluso con una volatilidad del 23.91%. Esto demuestra su capacidad para manejar las fluctuaciones del mercado.

Comentario del CEO

El CEO, Donald Macpherson, destacó los avances en la adopción de la inteligencia artificial, la expansión de la cadena de suministro y las acciones estratégicas para ganar mercados como el del Reino Unido. Entre las iniciativas clave se encuentra la adición de 85,000 productos a la línea de soluciones de alta calidad, así como la ampliación del alcance de los vendedores en más de 300 unidades desde 2022. Aunque reconoció los desafíos macroeconómicos, Macpherson enfatizó el progreso en las soluciones de alta calidad y en el desarrollo de servicios de valor añadido. Expresó su confianza en los beneficios a largo plazo que esta tecnología puede aportar.

Instrucciones/Guía

La directora financiera, Deidra Merriwether, presentó las proyecciones para el año 2026: ingresos de entre 18.7 y 19.1 mil millones de dólares (crecimiento orgánico del 6.5% al 9%), EPS de entre 42.25 y 44.75 dólares por acción (crecimiento del 10% o más en el punto medio), y gastos de capital de entre 550 y 650 millones de dólares. Se espera que los productos de alta calidad crezcan entre un 5% y un 7.5%, mientras que Endless Assortment apunta a un crecimiento orgánico del 12.5% al 15%. Se prevé que las márgenes operativas aumenten hasta el 15.4% al 15.9%, gracias a los beneficios derivados de la salida del Reino Unido, así como a la recuperación de las márgenes en los productos de alta calidad.

Noticias adicionales

Los resultados del cuarto trimestre de 2025 de W.W. Grainger incluyeron un flujo de efectivo operativo de 2,000 millones de dólares, además de 1,500 millones de dólares devueltos a los accionistas a través de dividendos y reembolsos de capital. Esto refleja una asignación disciplinada de recursos por parte de la empresa. La compañía también anunció un dividendo trimestral de 2,260 dólares (9,04 dólares anuales). La fecha de vencimiento del dividendo fue el 9 de febrero. Los inversores institucionales, como AQR Capital Management y Caisse de dépôt et placement du Québec, aumentaron sus participaciones en la empresa durante el cuarto trimestre. Además, el CEO Donald Macpherson y el vicepresidente Krantz Nancy L. Berardinelli vendieron sus acciones, lo que redujo sus participaciones en un 11,87% y 5,79%, respectivamente.

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