El GPS es un único punto de fallo. El Ejército simplemente pagó a una empresa emergente para que lo comprobara.

Una empresa de Austin que no se puede comprar acaba de ganar un contrato por $11.26 millones con el Ejército de los Estados Unidos. Tern AI, una empresa privada, recibió…Un contrato de precio fijo bajo el programa SBIR Phase III.Se trata de desarrollar un “sistema de posicionamiento independiente”… Es una forma educada de decir que la navegación funciona sin el uso de GPS. Los medios de comunicación han presentado esta noticia como un titular que sirve como defensa. Vale la pena leerlo, pero no por el motivo que implica el titular en sí.

Comencemos por entender qué es realmente el contrato. La Fase III de SBIR es el momento en el que el Pentágono deja de financiar la investigación y comienza a comprar los productos resultantes de esa investigación. Mientras que las fases anteriores de SBIR consistían en subvenciones para la investigación y el prototipado, la Fase III es, en realidad, un contrato de adquisición normal.Sin límite alguno en cuanto a valor o duración.Para una empresa de tamaño como Tern, que apenas un año atrás cerró sus operaciones…Una ronda de ampliación de semillas por valor de 7.5 millones de dólares.$11.3 millones es aproximadamente el valor de todo el capital necesario para que una empresa funcione durante toda su vida corporativa. Este premio representa un error de redondeo en los presupuestos de defensa, pero también representa un gran avance para la empresa.

La razón por la cual el Ejército paga es porque una suposición que ha estado vigente durante cincuenta años está desmoronándose. El GPS: el señal de satélite gestionado por el gobierno, presente en todo, desde mapas telefónicos hasta técnicas de agricultura precisa; fue diseñado para ser confiable. Durante décadas, se confió en él. Pero ahora ese confianza se ha convertido en una carga estratégica. Un ejemplo de esto es Ucrania.Las fuerzas rusas han bloqueado y engañado al sistema GPS de forma continua desde 2022.Armas y municiones suministradas por Occidente, que son de naturaleza degradante; además, se obliga a los sistemas autónomos a funcionar en condiciones de ceguera. El mundo comercial también ha experimentado esa misma fragilidad: las aerolíneas en Oriente Medio registraron aproximadamente 1,500 incidentes de manipulación del señal GPS al día en 2024, lo que representa un aumento del 62% en comparación con el año anterior. Los dispositivos que pueden bloquear la señal cuestan tan poco como 100 dólares en línea.

La respuesta de Tern es el software, no el hardware. Su “sistema de posicionamiento derivado de manera independiente” (IDPS).Se lee la red de carreteras mediante sensores integrados y un algoritmo propio; de la misma manera que el reconocimiento facial reconoce una cara.Y obtiene la posición sin ningún señal externo en absoluto. La compañía dice que ha funcionado con…Cuatro clases de vehículos militares que pueden ser interferenciados sin que haya un desvío de menos del 0.2%.El ejército es el cliente ideal para este tipo de soluciones, no porque sea sentimental hacia las startups, sino porque el costo de perder una señal es muy alto. Un cockpit o un proyectil no tiene ningún ícono que permita “recalcular la ruta”.

Aquí comienza la calibración honesta. La categoría de PNT “Tern” está en una situación real, pero en tamaño pequeño. Una empresa de investigación estima que el mercado…1.6 mil millones de dólares en 2024, y aumentar a 2.7 mil millones de dólares para 2030.Son miles de millones de dólares en una industria donde un solo programa de desarrollo de aviones de combate vale más que todo lo demás. También se trata de un mercado dominado por empresas especializadas en navegación inercial y suministro de equipos de defensa. Estas empresas han invertido décadas en construir los sistemas de seguridad y las cadenas de suministro que los ejércitos requieren. La ventaja del software competidor es que reemplaza a una empresa existente y gratuita; su debilidad es que obliga a grandes instituciones conservadoras a abandonar hábitos que han estado vigentes durante cincuenta años. El fundador de Tern admite esa resistencia. Los contratos gubernamentales son el factor que permite que este software entre en el mercado, y por eso es importante.

Esto lleva al lector a la incómoda realidad que se expresa en el titular del artículo: Tern AI es una empresa privada. No hay ningún código de bolsa, ningún documento informativo, y no existe ninguna forma para que un inversor común pueda poseer acciones de esta empresa. Por lo tanto, la noticia debe ser interpretada como evidencia sobre una categoría específica y como una lección para entender cómo analizar los informes relacionados con contratos de defensa, y no como una sugerencia. Cuando una empresa privada anuncia “ganancia de 11.26 millones de dólares”, la pregunta importante no es cuánto dinero se ha ganado, sino en qué fase del proceso SBIR se encuentra ese dinero. Un premio por investigaciones es algo importante; un contrato de fase III representa a un cliente con presupuesto y plazo límite, y eso es un hecho completamente diferente.

Lo que el inversor puede extraer de esta situación es una reclasificación de un riesgo “silencioso”. Durante cinco décadas, los mercados trataron al GPS como algo inevitable, como la gravedad o el servicio postal: una infraestructura gratuita, sin ningún costo para regular su uso. Pero ahora, las interferencias en Ucrania, los engaños en Oriente Medio y los pequeños contratos del ejército indican otra cosa: se está reevaluando el valor del GPS como algo frágil, y los primeros en adoptarlo son empresas emergentes que el inversor no puede controlar directamente. Sin embargo, esta categoría es más amplia que cualquier empresa individual; se sentirá en todos los lugares donde haya confianza pública, donde los drones y tecnologías de precisión se utilicen. Eso es el cambio estructural. El cheque que se entrega a una empresa privada de Austin es simplemente un recibo.