Google Whales compra opciones de venta a $360, mientras las noticias relacionadas con la inteligencia artificial provocan un movimiento de precios de $410.

• Alphabet (GOOGL) cae un 1.34%, a $340.10, a pesar de los sólidos resultados del segundo trimestre y del aumento significativo del porcentaje de participación de Berkshire, del 83%.
• La compra de opciones Put a un precio de 360 dólares sugiere una forma de cobertura a corto plazo. Por su parte, la relación entre las opciones Put y Call, que es de 0.69, indica que las opciones Call son más dominantes en el mercado.
• El objetivo de precio de 410 dólares de Rosenblatt y el acuerdo sobre el chip de IA de 12.2 mil millones de dólares de Marvell impulsan una actitud alcista a largo plazo.
• Las cifras técnicas indican una tendencia bajista a corto plazo, pero una estructura de precios en rango a largo plazo. El soporte se encuentra cerca de los $338, mientras que la resistencia está en los $344.

Es un caso clásico de ruido en lugar de señal. El precio de Alphabet ha bajado hoy, perdiendo aproximadamente $4.60 con respecto al cierre de ayer. Las acciones han tenido movimientos imprecisos durante el día. Se puede observar la hesitación en el volumen de mercado y la ligera caída debajo del promedio móvil de 30 días. Pero si se observa más de cerca el comportamiento subyacente del precio, algo interesante está sucediendo. El mercado no necesariamente está gritando “vender”. De hecho, los datos relacionados con las opciones revelan una historia mucho más compleja que podría contradecir lo que muestra la pantalla.

La pared de 360 dólares y la apuesta del balleno

Hablemos sobre lo que están haciendo los grandes inversionistas en este momento. La característica más destacada de la actividad de opciones hoy es la gran concentración del interés abierto en las opciones de venta en el precio de $360 para la expiración de este viernes. Hemos visto dos transacciones masivas, con un volumen total de más de $14 millones en opciones de venta en ese nivel específico. A primera vista, esto parece una apuesta bajista. Pero el contexto es lo importante. La relación general entre opciones de venta y calles, según el interés abierto, es de 0.69, lo que significa que hay muchas más calles que opciones de venta. Este desequilibrio sugiere que, aunque algunos traders están protegiendo sus posiciones largas o apostando por un retroceso a corto plazo, la actitud general de las instituciones sigue orientada hacia el lado positivo.

El nivel de $360 funciona como una barrera psicológica y técnica. Está justo por encima del precio actual. El alto valor de los contratos de venta indica que los vendedores están dispuestos a defender ese nivel. Si GOOGL no logra superar ese nivel rápidamente, es posible que los compradores de contratos de venta ganen. Sin embargo, hay que observar el lado de las órdenes de compra. El mayor valor de las órdenes de compra está en $400, con 25,455 contratos; seguido por $350, con casi 24,000 contratos. Esta distribución crea un rango estrecho entre $350 y $400, donde ocurre la mayor parte de las acciones. El mercado, en esencia, dice: “No sabemos hacia dónde ir la próxima semana, pero estamos bien posicionados para que el precio alcance $350 eventualmente”.

Es probable que los operaciones con puts en este bloque sean parte de estrategias de cobertura institucionales, destinadas a proteger las ganancias frente a los resultados financieros recientes. Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, acaba de aumentar su participación en un 83%. Cuando se tiene tal convicción, la volatilidad a corto plazo no representa más que ruido. Los puts por $360 son simplemente una forma de protección, no una predicción sobre posibles colapsos.

El impulso de la IA supera la disminución.

El contexto fundamental de GOOGL es increíblemente fuerte, y es difícil ignorarlo. Hace apenas unos días, Alphabet informó sobre sus resultados del segundo trimestre, que superaron las expectativas: el EPS fue de $9.11, en lugar de los $2.89 estimados. Los ingresos totales alcanzaron los $119.8 mil millones, gracias en gran medida al aumento del 82% en los ingresos de Google Cloud. Eso no es solo crecimiento; es un punto de inflexión. El mercado finalmente está comenzando a ver el retorno de la inversión en esos grandes gastos de capital relacionados con la inteligencia artificial.

Además de esto, Alphabet ha profundizado su alianza con Marvell Technology mediante un acuerdo de opciones por valor de 12.2 mil millones de dólares, con el objetivo de garantizar la capacidad de producción de chips de IA. Esto permite diversificar su cadena de suministro, evitando dependencias en una sola fuente de suministro, y refuerza su infraestructura estratégica. Además, Rosenblatt Securities ha elevado el precio de GOOGL a “Comprar”, con un objetivo de precios de 410 dólares. Eso representa casi un 19% de aumento en comparación con el cierre anterior. Cuando se combina la emisión récord de bonos en Australia para financiar este crecimiento con las recomendaciones de los analistas, la caída actual parece más bien una oportunidad de compra, y no un cambio de tendencia. La información disponible es extremadamente positiva, y el mercado de opciones anticipa una posible ruptura de precios una vez que termine esta consolidación a corto plazo.

Comercio del setup

Entonces, ¿cómo se puede operar con esto? Los indicadores técnicos muestran una tendencia bajista a corto plazo, con el precio por debajo de las medias móviles de 30 y 100 días. El RSI está en 56, lo cual es neutro, pero ligeramente favorable para el mercado alcista. El histograma MACD es negativo, lo que confirma la tendencia descendente reciente. Sin embargo, la media móvil de 200 días está en $332.42, lo que representa un piso fuerte a largo plazo. El soporte actual se encuentra en la zona de $338–$340.

Para los operadores de acciones, busco una entrada nueva cerca de los niveles actuales, si el soporte se mantiene. Considere entrar cerca de ese nivel.$338.50Si veis estabilización, con un objetivo de…$350Para un movimiento rápido, o para sostenerlo.$410Objetivo del analista. El límite de pérdida debe estar cerca, por debajo.$332.

Para los operadores de opciones, la relación riesgo/retorno es interesante. Dado que las puts por $360 se negocian en gran medida, son muy costosas. En cambio, hay que considerar la fecha de vencimiento del próximo viernes (28 de agosto). La cantidad de operaciones en llamadas de acción está aumentando.$360y$400Un spread de llamadas alcista podría ser atractivo en este caso. Podrías comprarlo.GOOGL20260828C350Llamar y vender.GOOGL20260828C370Es una forma de obtener financiación para el comercio. Esto limita tu riesgo, pero te permite obtener ganancias si las acciones superan la resistencia actual en $344 y se dirigen hacia la zona de $360–$370.

Opcionalmente, si cree que la caída continuará,GOOGL20260821P330El put tiene un valor de opciones significativo (12,210 contratos), y es más barato que los puts por $360. Esto ofrece una oportunidad especulativa para una posible caída hacia el nivel de soporte de $330. Sin embargo, dado los sólidos fundamentos del activo, prefiero la perspectiva alcista. La opción de llamada por $350 para el próximo viernes ofrece un buen equilibrio entre el costo del premio y el potencial de ganancias, si las noticias relacionadas con Marvell y los resultados financieros vuelven a ser positivos.

Volatilidad en el horizonte

Alphabet se encuentra en una encrucijada entre debilidades técnicas a corto plazo y fortalezas fundamentales a largo plazo. El mercado de opciones intenta mitigar la incertidumbre a corto plazo, pero el dominio de las acciones de tipo “call” y las compras institucionales sugieren que el camino más fácil sigue siendo hacia arriba. El nivel de 360 dólares es el punto clave de enfrentamiento esta semana. Si GOOGL puede recuperar ese nivel con volumen de negociación, el nivel de 400 dólares se convertirá en el siguiente objetivo. Por ahora, la paciencia es su mejor aliada. Esperar hasta que se calme la situación alrededor del nivel de soporte de 338 dólares, luego prepararse para el siguiente movimiento hacia el objetivo de 410 dólares establecido por Rosenblatt. La narrativa relacionada con la IA apenas ha comenzado, y el mercado está avanzando lentamente.