¿La narrativa de inteligencia artificial de GOOGL está perdiendo su “combustible”? Una breve predicción de Charles Moon para marzo.

La ronda de acciones de GOOGL ha sido un ejemplo típico de una batalla narrativa entre aquellos que apoyan a las criptomonedas y aquellos que no. Por un lado, hay un entusiasmo excesivo por la tecnología de inteligencia artificial. Los ingresos de Google Cloud están aumentando rápidamente.48% en términos anualesSu deuda acumulada es asombrosa: 240 mil millones de dólares. Además, las acciones de la empresa están prácticamente…Su valor se duplicó en los siete meses transcurridos.Esta es la tesis de las manos de diamante: una infraestructura de IA de alta calidad y modelos de base como Gemini son el motor que impulsa un cambio significativo, desde un negocio de publicidad maduro hacia una empresa líder en el sector de alto crecimiento. La narrativa es convincente, y el impulso real existe.

Por otro lado, la realidad de los gastos de capital bajos comienza a destruir esa apariencia de perfección en la valoración de las acciones. La cotización de las acciones ahora refleja un precio que está muy por encima del valor intrínseco de las mismas. Las acciones se venden a un precio que es 30.6 veces el beneficio futuro, lo cual representa un margen de seguridad del orden de 30% más alto que el promedio del sector IT. Esto significa que casi no queda ningún margen de seguridad. Como señala un analista, la diferencia entre el precio y el valor intrínseco se ha reducido tanto que “ya no queda mucho margen de seguridad”. El mercado está pagando por un futuro en el que la dominación de la IA está garantizada, sin posibilidades de errores.

Esto crea el escenario ideal en el que las “manos de papel” enfrentan a las “manos de diamante”. Aquellos que apostaron por este activo en un principio ahora se enfrentan a la presión de tomar ganancias. El precio del stock ha subido tanto que incluso una recomendación positiva de parte de Wells Fargo, basada en la superioridad de Alphabet en cuanto a capacidad de procesamiento, no logró detener esa tendencia alcista.Un 2/10 del 1%, o sea, un aumento del 2%.En una sesión reciente, la narrativa sigue siendo lo que predomina. Pero el precio ha superado los indicadores fundamentales, lo que crea una situación clásica de volatilidad. La pregunta no es si la historia relacionada con la inteligencia artificial es real… sino si el precio actual refleja un objetivo sostenible o simplemente una reacción temporal causada por la sensación de “FOMO”.

El juego de las ballenas de Charles Moon: La configuración corta de marzo

Mientras que el mercado está sumido en un clima de entusiasmo por la tecnología de IA, Charles Moon está preparando una trampa para los demás. Su estrategia es un ejemplo típico de “juego de whales”: apuesta por una caída del 4% en las acciones de GOOGL este marzo. No solo está vendiendo acciones; también utiliza opciones para reforzar su tesis bajista, convirtiendo así una operación comercial ordinaria en una estrategia con alta probabilidad de éxito.

La mecánica es clave. El negocio de Moon es una contra-narrativa, cuyo objetivo es obtener beneficios cuando la popularidad de la IA comience a disminuir y la acumulación actual de activos se convierta en distribución. La tensión aquí es palpable. Por un lado, hay una creciente desinterés por los activos disponibles…El 0.71% del capital total está en manos de los demás participantes.Se vende de forma excesivamente baja; la cotización ha disminuido casi un 10% en un mes. Eso es una señal de que pocos operadores apostan en contra de la acción. Por otro lado, la tendencia de las opciones indica claramente que hay expectativas positivas para el precio de la acción.El 63.1% del volumen de ingresos proveniente de las llamadas telefónicas.Esto crea una trampa potencial para los operadores que son demasiado confiados y piensan que el aumento de precios es imparable.

La apuesta de Moon es una forma directa de atacar esa complacencia de los inversores. Al estructurar una operación de opciones, no solo está apostando contra el precio del stock, sino también sobre un movimiento específico en el tiempo. Se trata de una estrategia clásica de “short squeeze”, pero al revés: si la narrativa generada por la IA falla y los inversores comienzan a vender sus acciones, la posición de Moon podría explotar. Se trata de una operación de alto riesgo, en la que se considera que la valoración actual del stock es como una burbuja que está a punto de estallar. La mentalidad alcista del mercado es el “combustible” para esta operación.

Sentimiento comunitario y datos técnicos: Señales de FUD contra señales de FOMO

La batalla por el sentimiento del mercado ahora se convierte en un enfrentamiento entre la convicción similar a la que se tiene dentro de la cadena de bloques y los avisos técnicos clásicos. El flujo de opciones indica claramente un sentimiento de “FOMO” (miedo a perder algo), pero las gráficas muestran signos de “FUD” (desconfianza).

A primera vista, los datos parecen indicar un escenario positivo.El flujo de opciones es, en su mayoría, de tipo “bullish”.El volumen de transacciones en el tipo de cambio “call” supera en un 63% al volumen de transacciones en el tipo de cambio “put”. Esto no se trata simplemente de operaciones aleatorias por parte del público general; se trata de operaciones realizadas por traders con conocimientos específicos, quienes apuestan por una recuperación del precio del activo en cuestión. Este comportamiento está en línea con la sólida narrativa fundamentalista. La proporción de transacciones relacionadas con este comportamiento es del 9.2%, lo que indica que no se trata simplemente de operaciones aleatorias, sino de señales coordinadas para comprar cuando el precio baje o cubrir posiciones cortas. El sentimiento en las redes sociales, como X y Twitter, probablemente también esté a favor de esta tendencia. La narrativa de “AI moon” sigue siendo un factor importante que impulsa la subida de precios.

Sin embargo, los indicadores técnicos dicen otra cosa. El promedio móvil de 5 períodos está por debajo del promedio móvil de 20 períodos. Además, la posición del precio se encuentra en el 20% más bajo de su rango de 30 días. Lo que es aún más preocupante es que los indicadores RSI y MACD muestran una divergencia bajista. Esta es una situación clásica para un posible cambio de dirección del mercado: el precio está sobrevendido, pero los indicadores de momentum siguen indicando bajada. Esto es una señal de que la tendencia alcista actual podría estar luchando contra una mayor debilidad técnica, lo que podría provocar una tensión que podría explotar si la narrativa basada en la inteligencia artificial falla.

Luego está el “short interest”, que es un indicador de las cantidades de papel moneda en poder de los vendedores.El 0.71% del patrimonio en manos de los inversores minoritarios.Y al caer las acciones, casi no existe ninguna protección contra las posibles pérdidas. Este bajo nivel de ventas al contado significa que las acciones tienen pocas opciones para ser adquiridas si cambia la situación del mercado. También refleja un consenso extremadamente alcista, lo que hace que el mercado sea vulnerable a cualquier cambio en el sentimiento de los inversores. La reciente mejoría en el rating de las acciones por parte de Wells Fargo no logró evitar que las acciones subieran ligeramente.2/10 del 1%Esto demuestra que, incluso cuando existe un fuerte soporte fundamental, los inversores pueden optar por retirarse de las inversiones.

En resumen, se trata de un juego narrativo de alto riesgo. Las opciones indican que las personas apostan por una reacción inesperada del mercado, pero los indicadores técnicos son señales de alerta. Con los intereses bajando al nivel más bajo, no hay forma fácil de contrarrestar una ola de preocupación y desconfianza. Hay que estar atentos a cualquier cambio en el tono de los comentarios sociales, ya que eso podría ser el indicio de un posible cambio de dirección en el mercado. La situación actual está preparada para la volatilidad; cualquier grieta en el entusiasmo por la tecnología AI podría provocar un rápido colapso técnico.

Qué ver: Catalizadores narrativos y factores que provocan la salida.

Para aquellos que participan en este juego de manipulación, el plan de acción es sencillo: hay que monitorear los indicadores relacionados con la narrativa y las señales técnicas de alerta. El entusiasmo por la IA es grande, pero esa narrativa puede cambiar rápidamente. Su tarea es detectar los primeros signos de desinformación antes de que los papeles comiencen a venderse.

El verdadero catalizador del FUD es la desaceleración del rendimiento del motor de Google Cloud. El mercado ya tiene en cuenta ese hecho.Crecimiento del 48% en términos interanuales.Es una característica permanente. Cualquier error en este aspecto podría destruir las bases de la empresa. Estén atentos al próximo informe de resultados, ya que podrían observarse signos de desaceleración en esa tasa de crecimiento, o cualquier indicio de que la rápida expansión de los márgenes esté frenándose. Eso es lo que se denomina “una noticia positiva” basada en un solo dato. Un error podría causar un rápido cambio en la percepción de la empresa: de ser considerada una “empresa líder en AI”, pasaría a ser vista como una “empresa con gastos de capital elevados”.

Los señales similares a las que ocurren en la cadena de bloques son el siguiente nivel de información importante. La acumulación de activos por parte de los whales indica un contexto alcista, pero la distribución de esos activos puede ser una señal de alerta. Es necesario vigilar el flujo de opciones para detectar cualquier aumento repentino en el volumen de operaciones de tipo “put”, o cualquier cambio en la dirección del mercado.El 63.1% corresponde al volumen de transacciones en dólares.Un cambio en la proporción de los filtros, o un aumento en las transacciones de gran volumen, podría indicar que los “dinero informado” está comenzando a proteger sus posiciones o a salir de ellas. Esto es lo que se podría llamar el equivalente digital de cuando los “wales” deshacen sus inversiones.

El punto de activación clave es de carácter técnico. La acción se encuentra actualmente en el 20% más bajo de su rango de 30 días. Además, existe una divergencia bajista en los indicadores RSI y MACD. Si el precio cae por debajo de un nivel importante, como el promedio móvil de 20 períodos o el mínimo reciente, cerca de los 300 dólares, eso confirmaría una ruptura técnica. Ese sería el signo de que el rebote excesivamente bajista ya ha terminado y que la tendencia bajista se está reiniciando. Probablemente, esto desencadearía una ola de ventas, validando así las señales técnicas bajistas y posiblemente provocando una “short squeeze” en dirección opuesta.

En resumen, se trata de una estrategia de trading clásica, basada en las características propias del sector criptográfico: hay que observar la narrativa general del mercado, controlar el flujo de capital y respetar los aspectos técnicos relacionados con el mercado. La narrativa generada por la IA sigue siendo la dominante, pero con un interés muy bajo y una valoración del mercado bastante elevada, el mercado está preparado para un evento de volatilidad. Solo se necesita que ocurra algún tipo de ruptura en esa narrativa, ya sea una caída significativa o algún otro cambio en las condiciones del mercado, para que todo cambie.