Los 320 dólares de GOOG son un punto de referencia importante. ¿Por qué el descenso a 289 dólares podría ser una oportunidad para alcanzar los 300 dólares en el futuro?

Y, seamos honestos: mirar a un activo que se encuentra dentro de un rango estrecho, mientras que el mercado de opciones nos dice algo completamente diferente, puede sonar como si dos amigos estuvieran discutiendo sobre la misma previsión del clima.

El precio de Alphabet (GOOG) se encuentra cerca de los 289 dólares, probando una zona de soporte importante que ha mantenido su estabilidad durante las últimas bajadas a corto plazo.

La cadena de opciones presenta una tendencia claramente alcista. Existe un muro de opciones “call” por valor de 320 dólares, y la relación entre las opciones “Put” y “Call” es de solo 0.71.

Los indicadores técnicos reflejan una tendencia bajista a corto plazo. Sin embargo, el promedio móvil de 200 días, que se encuentra en la cotización de 261.71 $, constituye una “red de seguridad” sólida para quienes invierten a largo plazo.

Mientras que las acciones parecen estar tomando un descanso, en realidad, los expertos están preparándose para una subida más significativa. Los datos sugieren que, a pesar de la situación técnica difícil de hoy, el mercado considera que existe una posibilidad de reanimación, lo que podría llevar a que esta acción alcance más de 300 dólares para el próximo mes.

El “Call Wall” de 320 dólares como un imán de resistencia

Veamos primero las opciones disponibles. Allí se encuentra la verdadera información importante. Si analizamos el número de contratos abiertos para la expiración de este viernes, veremos que hay un número asombroso de contratos de tipo “call” con strike de 320 dólares, y ese número es de 16,002 contratos.

Piense en esto como una “pared magnética”. Los operadores que vendieron estas opciones estarán desesperados por mantener el precio por debajo de los 320 dólares, para así no tener que pagar las pérdidas. Pero el volumen de transacciones indica que esperan que haya un enfrentamiento por parte de los compradores para lograr ese precio.

Pero miren el panorama general. La proporción total de posiciones “Put” y “Call” es de 0.71. Para tener una idea, una proporción por debajo de 0.8 generalmente significa que la población de inversores apuesta por un aumento de los precios. No están utilizando coberturas para protegerse ante una caída de los precios; en realidad, están comprando opciones de compra.

La distribución de los precios es realmente interesante. Aunque hay algunas opciones de protección con precios de 280 y 275 dólares, la parte de las órdenes de compra está completamente llena de opciones con precios superiores al precio actual. Vemos también opciones con precios de 315 y 312.5 dólares, que también despiertan bastante interés. Esto no representa una postura defensiva; sino más bien una postura ofensiva.

Ahora, en cuanto a esos “block trades”. Vimos una compra notable de…GOOG20260515P295(6,269 contratos). También hay alguna actividad de venta de opciones en las cotizaciones de $275 y $300, con vencimiento en septiembre. Se trata de coberturas a largo plazo; probablemente han sido adquiridas por instituciones que desean proteger su portafolio, en lugar de apostar sobre una posible caída a corto plazo. Se trata de un tipo de cobertura, no de una señal de venta.

Entonces, ¿por qué esto es importante para usted ahora? Porque el mercado nos indica que, aunque es posible que el precio baje a los 280 dólares, las posibilidades de que el precio supere los 300 dólares son, en realidad, más altas.

Cuando el silencio significa que la tormenta está a punto de llegar…

Puede que note que hoy no hay grandes noticias en los titulares de los medios de comunicación. No hay resultados financieros positivos, ni shocks regulatorios. Solo se escucha el silencioso ronroneo del mercado.

Honestamente, ese silencio puede ser más revelador que cualquier anuncio de noticias negativas. Cuando no hay noticias negativas que justifiquen las debilidades técnicas, la presión de venta probablemente se debe simplemente a la toma de ganancias o a un reajuste algorítmico en el mercado.

Los inversores están observando el sector tecnológico en general. Sin un factor específico que pueda llevar a una caída de las acciones de Alphabet, la falta de noticias relevantes apoya, de hecho, la tendencia alcista de las opciones. Si la empresa estuviera a punto de enfrentarse a algún escándalo o si su objetivo se hubiera frustrado, se vería cómo las opciones “put” aumentaran en número. En cambio, las opciones “call” siguen ganando terreno.

Esta discrepancia entre la acción de los precios y el estado de ánimo del mercado es precisamente donde se encuentra la oportunidad. El mercado nos está ofreciendo una oportunidad de comprar acciones a un precio inferior al que los operadores de opciones consideran que realmente valen en estos niveles.

Guía práctica para la sesión de hoy

Entonces, ¿cómo se juega esto? Tenemos una configuración específica que equilibra el sesgo bajista a corto plazo con el sesgo alcista a largo plazo.

En cuanto al precio del activo en sí, el riesgo actual está limitado por la media móvil de 200 días. Pero lo que realmente quieres es aprovechar el aumento de precios, no su caída. Sugiero que observes el mínimo diario de 288.06 dólares. Si el precio se mantiene allí y comienza a subir, considera hacer una entrada cerca de ese nivel.$289.31.

Tu primer objetivo debería ser la zona de resistencia a los 30 días.$303.32Si logra superar ese obstáculo, el camino hacia el siguiente nivel importante queda claro.

Pero hablemos de las opciones posibles. Eso es donde se encuentra la mayor influencia.

Para una transacción rápida que vence este viernes…GOOG20260327C292.5Parece interesante. Está ligeramente desfalcado, con un interés abierto de 6,688. Si vemos una tendencia hacia los 295 dólares, este contrato podría moverse rápidamente. Es una estrategia táctica para aprovechar las oportunidades durante el día.

Para obtener una posición más estratégica y con mayor potencial de recompensa, considere esa opción.GOOG20260327C315Sí, está un poco más lejos de ese nivel, pero el número de contratos abiertos, que asciende a 11,558, indica una fuerte convicción de que las acciones pronto superarán este nivel. Si se rompe la barrera de 320 dólares, su valor podría aumentar significativamente.

Si deseas proteger tu posición en acciones o apostar por una caída antes de que ocurra un aumento en el precio de las mismas…GOOG20260327P280Es la opción lógica. Se encuentra en un nivel de soporte psicológico, ofreciendo protección, pero con un perfil de riesgo definido.

Aquí hay una lista rápida de cosas que deben tenerse en cuenta al realizar las transacciones:

• Entrada:Cerca de los 289 dólares, si la tendencia de apoyo se mantiene; o un salto por encima de los 292 dólares.
• Límite de pérdida:Por debajo de 287.50 dólares para las acciones; por debajo de 275 dólares para las opciones.
• Objetivo:$303 por una inversión rápida; $315 por una inversión a largo plazo.

La volatilidad está en el aire.

Todavía no está claro cómo reaccionará la acción en el mercado general mañana. Pero la estructura de las opciones nos da una pista clara sobre lo que podría suceder.

En esencia, el mercado está diciendo: “No esperamos una caída; esperamos que los precios sigan subiendo”. El alto volumen de posiciones abiertas actúa como un punto de apoyo para el sentimiento del mercado. Por otro lado, los indicadores técnicos proporcionan el punto ideal para ingresar al mercado si se desea aprovechar la oportunidad de comprar en momentos de baja.

¿Conoces esa sensación en la que todo encaja perfectamente? El precio es adecuado, el volumen de ventas es saludable, y los datos sobre las opciones indican que todo va bien. Ese es el momento adecuado para actuar.

El límite de 320 dólares representa la línea de horizonte. Una vez que lo superemos, el panorama se abrirá ante nosotros. Hasta ese momento, simplemente necesitamos manejar los ruidosos indicadores y confiar en los datos. Mantén tu mirada fija en ese nivel de 289 dólares. No dejes que las señales bajistas a corto plazo te asusten y te hagan abandonar el trading. La tendencia a largo plazo sigue siendo tu aliada aquí.

Veamos si los alcistas logran finalmente tomar el control mañana.

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