Las acciones de Goldman Sachs han aumentado significativamente: ¿Por qué es importante que las ganancias sean superiores en 2026?

• Goldman Sachs superó las estimaciones de ganancias del cuarto trimestre en un 20.2%, gracias a un rendimiento sólido en los departamentos de banca de inversión y comercio.
• La recaudación de la empresa de comercio de acciones alcanzó un récord de 4,31 mil millones de dólares, y las comisiones bancarias aumentaron un 25% en comparación con el año anterior.
• El aumento de 46 centavos por acción debido al acuerdo con Apple Card, junto con la reducción de las provisiones para pérdidas crediticias, contribuyeron a mejorar los resultados financieros de la empresa.

En los últimos dos años, Goldman Sachs ha visto su valor contable físico por acción (TBVPS) aumentar en un 10.8% y su rentabilidad sobre el capital de los accionistas ordinarios en promedio (ROE) alcanzar el 15.0% para 2025. Esto refleja un pivot estratégico del CEO David Solomon, quien reorientó a la firma lejos del banquing de consumo hacia puntos fuertes de los valores de Wall Street, como las acciones y el banquing de inversiónDe acuerdo con los informes de ganancias.Trabajó en el servicio de transporte de pasajeros de la aerolínea American Airlines antes de unirse a la compañía en 1996.

Los resultados de Goldman en el cuarto trimestre de 2025 muestran que la empresa aprovecha una situación de mercado turbulenta, causada por los cambios en las políticas implementadas durante la administración de Trump. Estas políticas han generado volatilidad en los mercados de valores, renta fija y materias primas, lo que ha creado oportunidades para los departamentos de negociación en Wall Street. Los ingresos de Goldman en el área de banca de inversiones aumentaron un 12% en comparación con el año anterior, superando a muchos de sus competidores. De hecho…Los honorarios de negociación de acciones pasaron de 3.3 a 4.3 millones de dólaresSuperando las expectativas de los analistas en casi 700 millones de dólares, estableciendo así un nuevo récord en Wall Street.

Además de sus actividades comerciales y de banca de inversión centrales, Goldman también se benefició del descargue de su negocio de Apple Card a JPMorgan Chase.Ese trato contribuyó a un aumento de 46 centavos por acción.También se produjo una reducción de 2.48 mil millones de dólares en las reservas para cubrir pérdidas por préstamos, lo que, a su vez, aumentó directamente los ingresos netos y los beneficios por acción. A pesar de una disminución del 3% en los ingresos en comparación con el año anterior…Las ganancias por acción según los estándares GAAP de la empresa fueron de 14.01 dólares.Bajo la estimación de $11,65 del consenso. Este desempeño superior fue respaldado por un crecimiento de 10,8% en las ganancias antes de impuestos y de utilidad neta.

Para los inversores, estos resultados indican que Goldman Sachs está bien posicionada en un mercado volátil pero activo. Su reorientación estratégica hacia sus fortalezas clave en Wall Street ha llevado a una mayor eficiencia en la utilización de capital y a retornos más sólidos. Sin embargo, los riesgos persisten, especialmente en lo que respecta al negocio de gestión de activos y patrimonios de la empresa, el cual es sensible al rendimiento del mercado de valores en general. Además, aunque la venta de las tarjetas Apple Card puede haber generado ganancias a corto plazo, su impacto a largo plazo en la estrategia bancaria de consumo de Goldman Sachs aún está por verse.

Con el ojo en la vista del futuro, los inversores deberían observar la ejecución del primer trimestre de Goldman Sachs, en particular los segmentos de acciones y banca de inversión, así como su capacidad de mantener su avance en un entorno regulatorio e interés cambiante. Si la firma puede mantener o acelerar su ritmo actual, podría justificar la valoración premium vista en su múltiplo de P/E futuro. Un sólido desempeño de Goldman en los cuatrimestres próximos podría indicar una mayor fortaleza en el sector financiero, lo que podría desencadenar una rotación de mercado hacia las acciones de finanzas.

¿Es una buena opción comprar las acciones de Goldman Sachs en el año 2026, teniendo en cuenta los resultados del cuarto trimestre?

Los resultados de Goldman para el cuarto trimestre sugieren que es un candidato atractivo para los inversores a largo plazo que buscan una exposición al sector financiero. El sólido desempeño de la compañía en las operaciones de negociación, fusiones y adquisiciones (M&A), y su cambio estratégico hacia las empresas bancarias de consumo con rendimientos pobres, mejoraron su asignación de capital y su perfil de rentabilidad. El incremento de su dividendo a $4.50 por acción también indica confianza en la sostenibilidad de los beneficios en el futuro. Sin embargo, los inversores deben considerar las dinámicas de mercado más amplias y los posibles cambios de política que podrían afectar las actividades de negociación y las tendencias de contratos.

¿Qué factores determinarán el rendimiento de las ganancias de Goldman Sachs en los años 2025 y 2026?

La recente performance delle entrate di Goldman è guidata da tre fattori chiave: un forte reddito delle operazioni in un ambiente di mercato volatico, una ripresa nel dealmaking e nell’investment banking, e una divestizione strategica come il voto sul Card Apple. Il rendimento sul capitale proprio del 15.0% nel 2025 e il 10.8% di crescita nella valuta tangibile del libro in due anni evidenzia la sua capacità di generare return costanti. Guardando avanti, il successo di Goldman dipenderà dalla sua capacità di adattarsi alle condizioni di mercato in evoluzione e di continuare a sfruttare le proprie forza in trading e in servizi di consulenza.

¿Por qué el valor contable tangible de Goldman Sachs es importante para los inversores?

El valor tangible por acción (TBVPS) es una métrica clave para los inversores porque representa el valor neto de las acciones de una empresa después de deducir activos intangibles, como el goodwill y las patentes. Para Goldman, un aumento anual del 10,8% en el TBVPS durante los últimos dos años indica una gestión sólida del balance y una disciplina de capital. El aumento del TBVPS es particularmente importante para bancos como Goldman, donde la calidad de los activos y el crecimiento del capital son fundamentales para mantener la confianza de los inversores y potenciar los programas de distribución de dividendos y de represalias de acciones. A medida que la firma continúa su transformación hacia áreas más rentables como el comercio y la banca de inversión, es probable que el TBVPS siga siendo un indicador clave de su sano estado financiero.

¿Qué Podemos Esperar de Goldman Sachs en el Primer Cuarto de 2026?

¿Podrá Goldman mantener o superar su actual rendimiento? Los factores en juego incluyen la actividad de contratos, la volatilidad del mercado y los desarrollos reglamentarios. El director general de la firma David Solomon manifestó su optimismo acerca de 2026, señalando la alta participación de sus clientes en las distintas líneas de negocios. Si el entorno económico general continúa siendo favorable, Goldman podría mantener su rendimiento por encima de las expectativas. Sin embargo, una disminución de las actividades de fusiones y adquisiciones o un cambio en las dinámicas del mercado podrían desafiar su rendimiento. Los inversores deberían observar los próximos informes de la firma para entender su pronóstico para el año que viene y la opinión de sus directores acerca de sus perspectivas.