Perspectivas de ganancias del S&P 500 para el año 2026, según Goldman Sachs: Un plan estratégico para los inversores

El panorama de las inversiones a nivel mundial se prepara para un año transformador en 2026. Goldman Sachs proyecta un aumento del 12% en los beneficios por acción del S&P 500 en comparación con el año anterior, lo cual se debe a una combinación de mejoras en la productividad gracias al uso de la inteligencia artificial, reformas estructurales y condiciones macroeconómicas favorables. Este optimismo se basa en la previsión de que el índice alcance los 7,600 a finales del año, lo que representa un aumento del 12% con respecto a los niveles actuales. Esto ocurre, especialmente, en las mayores corporaciones estadounidenses, particularmente en el sector tecnológico.Aprovechar las condiciones favorables estructurales.Para los inversores, entender la interacción entre estas fuerzas es crucial para poder aprovechar las oportunidades y enfrentar los riesgos que se presentan en el futuro.

Productividad impulsada por IA: El nuevo motor del crecimiento de los ingresos

La inteligencia artificial ya no es una tendencia especulativa, sino un factor fundamental que impulsa la rentabilidad de las empresas. Goldman Sachs estima que los aumentos en la productividad relacionados con la inteligencia artificial contribuirán con un 0.4% adicional al valor por acción del índice S&P 500 en 2026. Este impacto se acelerará hasta el 1.5% en 2027. Las siete principales empresas tecnológicas —NVIDIA, Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Broadcom y Meta—…Se proyecta que representará el 46%De la creciente rentabilidad total del índice en el año 2026, lo que refleja su liderazgo en la adopción de tecnologías de inteligencia artificial y su influencia significativa en la productividad económica general.

Estas empresas están utilizando la inteligencia artificial para optimizar sus operaciones, mejorar la interacción con los clientes y generar nuevas fuentes de ingresos, lo que contribuye a un efecto acumulativo en los resultados financieros de las empresas.

Por ejemplo, el dominio de NVIDIA en la fabricación de chips para IA y en la infraestructura de nubes ya le ha permitido beneficiarse de la creciente demanda por herramientas de IA generativa.Las inversiones de Amazon en la automatizaciónSe espera que el análisis de datos contribuya a aumentar la eficiencia en las redes de comercio electrónico y logística. A medida que la adopción de la IA se extiende más allá del sector tecnológico hacia sectores como la salud, la fabricación y las finanzas, su contribución al crecimiento de los ingresos será aún más significativa.

Reformas estructurales: Reducciones impositivas, alivios arancelarios y ventajas fiscales

La perspectiva positiva de Goldman Sachs también se basa en una serie de reformas estructurales que están transformando el panorama económico de los Estados Unidos. La “Ley One Big Beautiful Bill de 2025” es un pilar fundamental de esta transformación, con sus reducciones impositivas.Se proyecta que inyectará 100 mil millones de dólares.Se trata de aumentar el ingreso disponible de los consumidores en la primera mitad de 2026. Al reducir las cargas fiscales de las empresas y permitir la inclusión completa de los gastos de capital en los impuestos, esta ley incentiva a las empresas a invertir en innovación y expansión, lo que, a su vez, aumenta directamente los ingresos corporativos.

Complementando estas medidas fiscales está la reducción de las presiones arancelarias.Las estimaciones de Goldman Sachs indican que esto generará un aumento de 0.3 puntos porcentuales.El crecimiento del PIB de los Estados Unidos en 2026 será mayor. Las condiciones financieras más favorables, incluyendo las expectativas de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal y la reducción de las regulaciones, contribuirán aún más a este impulso positivo. Estas reformas no son simplemente estímulos a corto plazo, sino que forman parte de una estrategia más amplia para mejorar la productividad y la competitividad a largo plazo, especialmente en un entorno global donde se espera que los mercados emergentes superen a sus homólogos desarrollados.Cambios en las políticas estructuralesEspañol:

Sectores cíclicos y el camino hacia un rendimiento superior en el mercado

Mientras que la tecnología seguirá siendo una fuerza dominante, Goldman Sachs destaca el potencial de que los sectores cíclicos logren rendimientos superiores en 2026. Se espera que los sectores industrial, materiales y de bienes de consumo discrecional se beneficien de un crecimiento del PIB de EE. UU. del 2,6% –superando con creces el promedio mundial del 2,0%– ya que las reducciones arancelarias y los recortes impositivos estimulan la demanda de bienes e infraestructura. Esta diferencia con respecto al auge centrado en la tecnología del año anterior sugiere un entorno de mercado más equilibrado, ofreciendo a los inversores oportunidades además de las “Magníficas Siete”.

Sin embargo, la empresa advierte que el crecimiento de los ingresos de las empresas tecnológicas podría disminuir ligeramente, de un 26% en 2025 a un 24% en 2026, a medida que el auge inicial impulsado por la inteligencia artificial se estabilice. Esta disminución no indica una desaceleración, sino más bien una normalización, ya que la economía en general absorbe los beneficios de la inteligencia artificial y de las reformas estructurales.

Riesgos y consideraciones estratégicas

A pesar del optimismo, los inversores deben permanecer alertas. Goldman Sachs lo identifica como una oportunidad para los inversores en España.Presiones relacionadas con las márgenes corporativas y posibles cambios en dichas márgenes.En la política de la Reserva Federal, los riesgos clave para las perspectivas de 2026 son: un endurecimiento repentino de la política monetaria o una disminución en la adopción de tecnologías de IA. Estos factores podrían frenar el crecimiento de las ganancias. Además, aunque las reformas estructurales proporcionan una base sólida, su éxito a largo plazo depende de una implementación efectiva y de la cooperación económica global.

Para los inversores, un plan estratégico debe equilibrar la exposición a sectores con alto crecimiento y basados en la inteligencia artificial, con la diversificación hacia industrias cíclicas que podrían beneficiarse del mejor desempeño económico de Estados Unidos. La posición defensiva en sectores como las servicios públicos o la sanidad también puede proporcionar resiliencia frente a posibles fluctuaciones.

Conclusión

El pronóstico de Goldman Sachs para el S&P 500 en 2026 destaca un mercado que se encuentra en la intersección entre la innovación tecnológica y la transformación estructural. Con los aumentos en la productividad impulsados por la inteligencia artificial, las reducciones impositivas y las facilidades arancelarias, se crea un entorno favorable para el crecimiento de las ganancias. El mercado de valores estadounidense está bien posicionado para superar a sus pares mundiales. Sin embargo, el camino hacia alcanzar los 7,600 no está exento de desafíos. Los inversores que alineen sus carteras con estas tendencias estructurales, manteniendo al mismo tiempo un enfoque disciplinado de gestión del riesgo, estarán mejor preparados para aprovechar las oportunidades que se presenten en el futuro.