La “Crypto Bottom Call” de Goldman: Evidencias de flujo de criptomonedas vs. Acciones de precios

El factor que causó la caída de precios recientemente fue de carácter macroeconómico. El precio de Bitcoin bajó significativamente esta semana; llegó a alcanzar los 64,830 dólares, después de…El presidente Donald Trump anunció planes de aumentar las tarifas mundiales al 15%.Ese sentimiento de riesgo causó grandes fluctuaciones en los mercados. Esta caída fue especialmente notable debido a que se diferenciaba de otros tipos de activos; esto demostró la sensibilidad de las criptomonedas a ciertos shocks políticos.

Esa debilidad en el precio se produce en un momento de indecisión extrema. El Bitcoin ha estado en una situación difícil.Rango de cotización irregular, con cambios constantes, durante casi 50 días.Se ha acumulado una cantidad significativa de BTC debajo de la superficie. Desde que alcanzaron un mínimo cercano a los 60.000 dólares a mediados de febrero, se han acumulado más de 600.000 BTC en el rango de precios entre 50.000 y 70.000 dólares. Este nivel de precios ha sido fundamental para mantener la consolidación actual del mercado.

Esta acumulación en la cadena de bloques contrasta con la situación descrita por los flujos de criptomonedas en las bolsas. A principios de este año, las cotizaciones de los ETF de Bitcoin experimentaron una fuerte salida de activos, equivalente a aproximadamente 42,000 BTC. Sin embargo, en marzo se registraron importantes entradas de activos, por un total de aproximadamente…1.53 mil millonesCasi se ha compensado esa pérdida, lo que reduce la salida neta hasta aproximadamente 4,000 BTC para el año en curso. Si marzo termina con resultados positivos, eso significaría que se pone fin a una serie de retiros que han durado cuatro meses. Sería un cambio modesto, pero potencialmente significativo en la percepción del mercado.

El “Goldman Sachs Trade”: Selectividad y riesgo de volumen

Goldman Sachs considera que hay un punto de referencia para los precios de las criptomonedas. La empresa destaca tres acciones específicas como posibles opciones para el futuro. Las principales recomendaciones de la empresa son…Robinhood, Figure Technologies y CoinbaseTodos los valores se consideran “para comprar”. El precio objetivo de la acción ha aumentado recientemente a 42 dólares, lo que implica un aumento del 35% con respecto a los niveles actuales. La empresa señala que la compañía está superando las expectativas en su negocio de préstamos basados en tecnologías blockchain.

El comercio es selectivo; esto implica que existe una vulnerabilidad importante: los volúmenes de negociación podrían disminuir aún más. Goldman advierte que tal declive podría ser peligroso.Potencialmente, esto podría reducir los ingresos en un 2% y las ganancias en un 4%.Se trata de un riesgo real, ya que los ingresos provenientes de las criptoexchange están directamente relacionados con el volumen diario de transacciones. En la nota emitida por la empresa se indica que el impacto parece manejable, pero sigue siendo un obstáculo importante para los resultados financieros de la empresa.

La clave para establecer el momento adecuado para comprar o vender es conocer el ciclo de volumen de las criptomonedas. Goldman señala que los picos más bajos en el volumen de las criptomonedas suelen durar un promedio de 3 meses antes de que se produzca un aumento significativo en el volumen de negociación. Esto ofrece una oportunidad para aprovechar la situación actual de debilidad en el volumen de negociación. Si ahora se está formando un punto más bajo, lo más probable es que la actividad de negociación aumente durante el próximo trimestre, lo cual podría respaldar las perspectivas de ingresos y ganancias de las acciones recomendadas.

Catalizadores y riesgos: El “macrooverhang”

El riesgo principal sigue siendo la continuación de esa “tormenta perfecta” que ha agotado la liquidez del mercado.Rotación de riesgos violenta.Está en marcha, impulsado por el deterioro del mercado de bonos, así como por un cambio en las expectativas de los bancos centrales. Este entorno macroeconómico es la fuerza dominante, presionando tanto a Bitcoin como a las acciones, ya que el capital huye de los activos riesgosos.

Un factor clave en el corto plazo es la capacidad de Bitcoin para mantenerse por encima del nivel de soporte de 60,000 dólares. Este nivel de soporte ha sido reforzado por…Acumulación reciente de aproximadamente 600,000 BTC.Está entre los 50,000 y 70,000 dólares, desde los mínimos de febrero. Si esta tendencia se mantiene, podría indicar el inicio de una reversión del actual rango de fluctuaciones. La otra posibilidad es que se produzca un descenso decisivo por debajo de los 60,000 dólares, lo cual probablemente desencadenaría más ventas y socavaría la teoría de acumulación de activos.

Es crucial monitorear las corrientes semanales de los ETF. Las fuertes entradas de marzo son muy importantes.1.53 mil millonesSe ha logrado compensar casi por completo las pérdidas anteriores, poniendo fin a una serie de cuatro meses de retiros continuos. Sin embargo, un cambio significativo en esta tendencia podría socavar la idea de que se trata de una rotación institucional sostenible. Los primeros signos de debilidad son evidentes…52.1 millones de dólares en salidas netas el 20 de marzo.Es importante destacar la volatilidad en este canal, así como la necesidad de que continúen los flujos positivos para mantener la configuración alcista.