Goldman Sigue ganando 10 en fila: ¿Está incluido en el precio?

El mercado ya había elevado sus expectativas. Cerca de 30 días antes del informe, los analistas habían elevado su estimación de EPS para el cuarto trimestre de 2025 para Goldman Sachs a una cifra alarmante de $9.76.11,69 dólares por acciónUn aumento del 6%, lo cual reflejaba un aumento en el optimismo de las personas. Ese nuevo consenso se convirtió en la base para el crecimiento. Sin embargo, los datos reales indicaron un aumento del 43%. Goldman informó que…$11.95 en ganancias por acción según GAAPNo solo superó esa estimación revisada en un 2.6%, sino que también superó por mucho el consenso previo. Los ingresos, de 13.87 mil millones de dólares, fueron más de 1.4 mil millones de dólares más altos de lo esperado. Esto se debió a un aumento del 22% en comparación con el año anterior en la unidad de Banca y Mercados Mundiales.

Esta es la dinámica clásica de "bate y aumenta" en su forma más pura. La firma logró una sorpresa masiva contra un fondo de expectativas ya mejoradas. Ahora la pregunta es si la enorme ponderación del Dow tiene la mayoría de las acciones del mercado tiene plenamente en cuenta esta nueva ola de optimismo. La reacción inmediata del mercado fue un poderoso apoyo con el aumento de más de 6% de las acciones de la noticia. Sin embargo, la puesta en marcha es un estudio de arbitraje de las expectativas. La acción ya había subido más del 70% durante los últimos 12 meses para cerca de los máximos de todos los tiempos, ya que los inversores adquirieron la noticia de un retorno a sus raíces de asesoría de margen alto. La información de recibidos confirma la noticia con un giro de 43%, pero también reestablece el nivel de las esperanzas. El aumento posterior sugiere que el mercado sigue comprando la historia, pero el desfase de las expectativas se ha reducido. El verdadero test será si la acción puede seguir subiendo a la nueva serie de números, que ahora necesitará superar a este ya robusto consenso revisado.

La Reset de las Orientaciones: Sandbagging o un Nuevo Nivel de Referencia?

El ritmo masivo ha restablecido la línea base, pero la verdadera prueba consiste en si la dirección de la empresa decidirá seguir con el mismo enfoque o mejorar las condiciones para el próximo trimestre. El contexto estratégico es claro: Goldman ha liberado sus responsabilidades en el sector bancario de consumo, abriendo así el camino hacia un modelo más eficiente y centrado en los servicios de asesoramiento. Este cambio ha sido el motivo principal del optimismo del mercado.revisione al alza a una estimación del $11.69 por acción para el cuarto trimestreRefleja la creencia de que la empresa ahora es una empresa dedicada exclusivamente a la negociación de contratos con altos márgenes de ganancia. El movimiento del precio de las acciones…los máximos de todos los tiemposDespués de los resultados financieros, parece que las expectativas se han cumplido o incluso superado. Pero ahora, el mercado analizará detenidamente los comentarios sobre el flujo de negociaciones para el año 2026, con el objetivo de determinar si ese nuevo nivel de EPE justifica esa nueva estimación.

Aunque no se proporcionaron detalles específicos sobre las expectativas para el primer trimestre, el mercado espera que la dirección de la empresa hable sobre los volúmenes de fusiones y adquisiciones en 2026, así como sobre el flujo de negociaciones. El dominio de la empresa en 2025, con la asesoría en 38 de las 68 grandes fusiones y adquisiciones a nivel mundial, y los ingresos anuales estimados en 4.6 mil millones de dólares, constituye un punto de referencia alto. Para que este impulso sea sostenible, la dirección debe indicar que esta situación no es algo temporal, sino el comienzo de un nuevo nivel de ganancias. Cualquier señal de cautela o una narrativa que sugiera un “calentamiento” podría considerarse como una forma de proteger las acciones de posibles decepciones, pero eso también podría limitar el crecimiento futuro de las acciones.

La verdad es que el desfase de expectativas se redujo, pero no ha terminado. El enorme avance de la acción hacia el nuevo nivel máximo muestra que el mercado todavía está comprando la historia de la recuperación. Sin embargo, dado que ahora la barrera está establecida a $11.69, los siguientes números tendrán que superar la revisión del consenso para que el avance continúe. La actualización de la guía está completa; el problema ahora es si la dirección cambia la barrera o simplemente la mantiene estable.

Catalizadores y Riesgos: El Camino al Ritmo Siguiente

La reunión se basa en un catalizador: perdurar el volumen de fusiones y adquisiciones internacionales. Goldman es el beneficiario designado del mercado de este ciclo de "megadeal" y ha asesorado a38 de los 68 megadeal globalesEl año pasado. Para que el precio de la acción continúe subiendo, esa dominancia debe persistir. La estructura simplificada de la empresa, cuyo objetivo es afrontar las obligaciones del sector bancario a nivel de consumo, significa que ahora sus beneficios están exaltados por la concentración en la realización de tratos. Cualquier cuatrimestre en el que la actividad de fusiones y adquisiciones a nivel mundial se mantenga o aumente con frecuencia se hará sentir con más fuerza, lo que aumentará el consenso elevado.

Sin embargo, el riesgo principal es que se produzca un ajuste en las expectativas si los volúmenes de negociación en 2026 no son los esperados. El mercado ya ha asignado un nuevo nivel de precios; la estimación para el cuarto trimestre es ahora de 11.69 dólares por acción. Si el comentario de la gerencia sobre los volúmenes de negociación en el próximo año indica una desaceleración, eso podría disminuir rápidamente las expectativas que ya se han establecido para la acción. Se trata de esa clásica dinámica de “vender las noticias”, pero al revés: la acción ya ha subido debido a las buenas noticias, y cualquier señal de precaución podría provocar un ajuste en las expectativas. Los inversores volverán a evaluar la sostenibilidad del modelo de consultoría con altos márgenes de beneficio.

Técnicamente, la configuración de mercado ofrece espacio para la compra.El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en el nivel de 63.en un nivel muy por debajo del patrón de sobrecomprado, sugiriendo que el rally tiene más gas. Sin embargo, la cotización del título mostró un granEl 11.68% de su valor se incluye en el índice Dow Jones Industrial Average.agrega otro nivel de riesgo sistemático. Su rendimiento es un factor crucial para el índice en general, lo cual podría amplificar tanto sus ganancias como el retroceso que puedan presentar. El camino de futuro depende de si el ciclo de megadeal puede mantener su impulso, transformando la actual brecha de expectativas en una nueva realidad dura.