El rally de los valores de oro y plata: un análisis de un operador técnico

Los metales se encuentran en una tendencia alcista fuerte. Sin embargo, los últimos movimientos del mercado indican la necesidad de una gestión disciplinada de los riesgos. El plata ha subido significativamente.El nivel más alto registrado hasta ahora fue de 93 dólares, a principios de esta semana.Desde enero de 2025, el precio del oro ha aumentado considerablemente, pasando de unos 30 dólares por onza a un aumento del 210%. El oro también ha experimentado un incremento similar.Máximo histórico: 4,634.33 dólaresY el precio de las acciones está cerca de los 4,628 dólares. Esto no es simplemente un rally temporal; se trata de una aceleración de la tendencia a lo largo de varios años.

El cambio técnico más significativo es la disminución en la relación entre el oro y la plata. A medida que la rentabilidad de la plata ha aumentado, la relación entre ambos metales ha disminuido.El nivel más bajo desde el año 2013.Este es un signo clásico de la naturaleza “high beta” del plata: su menor capitalización bursátil y sus vínculos industriales amplifican los movimientos del precio del oro, especialmente cuando este último aumenta de valor. La caída de esta relación confirma que el plata no solo sigue el ritmo del oro, sino que incluso lidera la tendencia, gracias tanto a las corrientes de inversión hacia activos seguros como a la demanda industrial récord.

Desde el punto de vista de la oferta y la demanda, la situación es clara. La Casa de la Moneda de los Estados Unidos ya ha considerado la posibilidad de retirar temporalmente algunos productos en plata del mercado, debido al aumento repentino en los precios. Este es un paso que se toma cuando hay aumentos drásticos en los precios. Esto indica que la oferta física está teniendo dificultades para satisfacer la demanda. Los factores que influyen en esta situación son una combinación de factores macroeconómicos y microeconómicos: datos sobre la inflación baja que respaldan las expectativas de reducción de tipos de interés, volatilidad geopolítica, entre otros.Investigación criminal contra el presidente de la Fed.Esto ha aumentado la demanda de lugares seguros para almacenar la plata. La demanda industrial de plata en el sector solar y vehículos eléctricos también está en niveles récord, lo que crea un marco fundamental para el desarrollo de este sector.

En resumen, se trata de un mercado en una tendencia alcista, pero esa tendencia ha roto con un nivel de resistencia importante. Para un operador técnico, esto significa que la tendencia sigue vigente, pero su ritmo se ha acelerado. El siguiente nivel técnico importante para el plata es los 100 dólares. Con ganancias tan rápidas, aumenta el riesgo de un retracción brusca o de una fase de consolidación. Lo más importante ahora es manejar las posiciones de manera disciplinada, ya que el salto del precio puede generar volatilidad por sí solo.

Indicadores técnicos y momentum

El impulso que hay detrás de esta movilización es extremadamente fuerte. Ese es el señal técnico clave. El precio del plata está en aumento.29% este año.Ya se ha registrado un aumento del 141% en el año 2025. Es un avance impresionante. El oro también ha mostrado un aumento del 22% este año, y además ha alcanzado su mejor año desde 1979. Estos son no solo aumentos significativos, sino también avances que superan los récords de varios años. Estos avances han llevado a los indicadores técnicos hasta sus límites.

Desde finales de 2024, la imagen se vuelve más clara. El precio del plata ha aumentado.170%Desde esos niveles bajos, el oro ha aumentado en un 65%. Estos movimientos masivos y continuos hacen que los mercados se vuelvan vulnerables. El ritmo rápido de los cambios genera una situación técnica clásica: extenuación o una corrección brusca. El mercado ha avanzado tan rápido que el riesgo de retroceso natural ha aumentado significativamente.

El volumen es un factor crítico en estos movimientos de tipo “breakout”. Una verdadera continuación de la tendencia requiere un volumen significativo para confirmar la presión de compra. Sin él, los movimientos de tipo “breakout” pueden ser señales falsas, lo que lleva a reversiones bruscas en el precio del metal. Este es precisamente el caso con la volatilidad reciente del plata.

En las últimas semanas, el metal ha estado…Se trata de una forma de operar muy volátil; los precios fluctuan entre 70 y 83 dólares, con grandes variaciones diarias.Esta inestabilidad, junto con los aumentos en los márgenes de las operaciones en la plataforma CME, actúa como un freno para los comerciantes. Los márgenes más altos obligan a los comerciantes a depositar más capital, lo que puede disminuir el entusiasmo por las operaciones especulativas y aumentar el riesgo de liquidación forzada si la tendencia cambia.

La conclusión para un operador técnico es clara: el impulso del mercado sigue intacto, como lo demuestran los máximos históricos y la formación de patrones alcistas como el triángulo ascendente. Pero la magnitud de las ganancias desde 2024 ha creado una situación frágil. El mercado está sobreestimulado, y la volatilidad reciente indica que el camino más seguro para el mercado podría ser horizontal o descendente en el corto plazo. El riesgo de un retracción brusca es alto, y cualquier salida de la consolidación actual debe estar respaldada por un volumen de transacciones significativo para considerarse válida.

Niveles clave y gestión de riesgos

Los patrones gráficos ahora definen el escenario de lucha. En cuanto al plata, la situación es un clásico señal de continuación alcista. El metal ha formado una especie de “patrón” que indica que las condiciones son favorables para un aumento en los precios.Patrón de triángulo ascendenteEl nivel de resistencia horizontal se encuentra en los 83 dólares. La fuerza del patrón radica en la serie de mínimos más bajos, lo que indica que los compradores intervienen cada vez con mayor intensidad con cada descenso. El objetivo alcista para una ruptura de este patrón es los 121 dólares. Pero hay un problema: ese objetivo solo será válido si la ruptura se confirma por un volumen de negociación alto. De lo contrario, el patrón puede convertirse en una trampa. La volatilidad reciente entre los 70 y los 83 dólares demuestra cuán fácilmente esto puede suceder.

Si miramos más allá, la imagen general resulta aún más significativa. La plata acaba de salir de esa situación difícil.Base de consolidación que duró 45 añosSe trata de un movimiento histórico que redefine el panorama técnico del mercado. Los objetivos posibles para el precio son de $88 y $96. Lo más importante es que se ha formado un nivel de soporte sólido alrededor de los $55. No se trata simplemente de un número aleatorio; esta es la base sobre la cual se construye el nuevo régimen de operaciones. Análogos históricos, como el aumento de precios del cobre en 2005, indican que estos movimientos suelen implicar solo correcciones menores de $8-$10 por onza, y no descensos significativos. Para un comerciante técnico, esto significa que la tendencia principal sigue intacta, pero el riesgo de un retroceso brusco sigue siendo alto, debido al gran impulso que hay en el mercado.

Las recientes acciones de Gold ponen a prueba la solidez de su propio patrón técnico. Después de alcanzar un nivel récord, el metal ha vuelto a caer.4,588Ese nivel es ahora crítico, ya que se encuentra justo en la zona de soporte clave, entre los 4,570 y 4,590 dólares. El gráfico diario muestra que el promedio móvil de 21 días sigue estando por encima de los promedios a largo plazo; esto indica una tendencia alcista. Sin embargo, el RSI, cerca de los 70, y los indicadores Stochastics, en torno a los 92, indican señales de sobrecompra. Si el precio cierra por debajo del promedio móvil de 21 días, eso sería una señal de alerta para la tendencia. Por ahora, el nivel de soporte sigue intacto, pero esta es la primera prueba importante desde el récord anterior.

La conclusión sobre la gestión del riesgo es clara: los patrones alcistas siguen intactos, pero son frágiles. El triángulo ascendente en el mercado de la plata requiere confirmación del volumen de negociación para alcanzar el objetivo de $121. La ruptura de la tendencia durante los últimos 45 años ofrece un fuerte nivel de soporte en $55; sin embargo, el camino hacia $88 y $96 probablemente será irregular. El nivel de soporte del oro, que está entre $4,570 y $4,590, es un nivel importante que debe ser vigilado. Cualquier caída por debajo de ese nivel podría provocar una corrección más pronunciada en ambos metales. Lo más importante es utilizar estos niveles técnicos como límites de seguridad, no como objetivos a alcanzar.

Catalizadores y qué debemos observar

La tendencia sigue siendo la misma, pero el siguiente paso depende de algunos factores clave que puedan influir en ella. Para un comerciante técnico, estos son los niveles y los eventos que podrían confirmar la fortaleza de la tendencia o indicar un cambio en ella.

El objetivo técnico inmediato para la plata es…100 marcosEse nivel representa el siguiente gran obstáculo psicológico y técnico. Una ruptura decisiva por encima de ese nivel, especialmente con un volumen de negociación alto, validaría el patrón de triángulo ascendente alcista y nos indicaría que la tendencia va en aumento.Objetivo medido en la parte superior: 121La volatilidad reciente, que se encuentra entre los 70 y los 83 dólares, indica que el mercado está procesando el enorme aumento de precios ocurrido en los últimos tiempos. Una ruptura clara hacia los 100 dólares sería una señal para elevar el nivel de pérdida, permitiendo así que la tendencia continúe su curso.

En el caso del oro, el nivel crítico es el…Zona de soporte: $4,570Esta semana, el precio del metal ha bajado a los 4,588 dólares. Esta zona, junto con la media móvil de 21 días, es un punto clave en el desarrollo de los precios. Si el precio cierra por debajo de los 4,570 dólares a lo largo del día, esto romperá la relación positiva entre la media móvil y los precios actuales. Esto indicaría que el fortalecimiento del precio está perdiendo su impulso, lo que podría llevar a una corrección más profunda. Esto también podría significar que el precio intente alcanzar el nivel de 4,500 dólares.

Sin embargo, el factor clave que impulsa este movimiento es la Reserva Federal. La actual tendencia al alza en los precios de los activos está relacionada con posibles reducciones en las tasas de interés. El mercado espera que haya dos reducciones de 25 puntos básicos este año. Cualquier cambio en esa expectativa podría provocar un revés en la situación. La investigación criminal sobre el presidente de la Reserva Federal ya ha aumentado la demanda de activos considerados “seguros”. Pero si la Reserva Federal indica un retraso en las medidas de apaciguamiento o adopta una postura más restrictiva, eso ejercerá presión directa sobre activos que no devengan intereses, como el oro y la plata. Es importante estar atentos a cualquier comentario de los banqueros centrales o a cualquier cambio en el tono de sus comunicaciones.

En resumen, lo que decidirá será el comportamiento de los precios en el mercado. La plata debe bajar por debajo de los 100 dólares para poder confirmar una próxima tendencia alcista. El oro, por su parte, debe mantenerse por encima de los 4,570 dólares para continuar en la tendencia alcista. Además, la política monetaria del Fed sigue siendo un factor importante que puede influir en los mercados. Estos son los indicadores que un comerciante técnico debe tener en cuenta para gestionar los riesgos y planificar sus posiciones para el próximo movimiento del mercado.