La venta masiva de minerales de oro y plata: ¿Una oportunidad de compra contraria a la tendencia general?

El año 2025 marcó un aumento histórico en los precios del oro y la plata. Los precios del oro alcanzaron los 4,400 dólares por onza, mientras que los precios de la plata también subieron significativamente.Creció en un 134%, hasta superar los 75 dólares por onza.Las acciones relacionadas con la minería de oro y plata también reflejaron este impulso. Las empresas mineras de plata tuvieron resultados superiores a las empresas mineras de oro, debido a razones específicas.Restricciones sólidas en la demanda y oferta industrial.Sin embargo, a finales de 2025 se produjo una fuerte caída en el sector, motivada por la retirada de ganancias, cambios regulatorios y una disminución en los factores geopolíticos. Esto plantea una pregunta crucial: ¿Es esta caída una oportunidad para comprar acciones, o es un señal de alerta ante riesgos estructurales más profundos?

Sentimiento del mercado: Oportunidades de obtener ganancias y shocks regulatorios

La venta de activos a finales del año 2025 fue impulsada por una combinación de factores. En primer lugar, los inversores obtuvieron ganancias rápidamente después de los máximos históricos de los precios de los metales preciosos. Por ejemplo, el precio del plata…Cayó un 10%, debido a la liquidación de posiciones apalancadas.Un factor clave fue la decisión de CME Group de…Aumentar los requisitos de margen para los futuros del oro y la plata.Forzando a los operadores con gran influencia a vender sus posiciones. Al mismo tiempo, se llevan a cabo conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania.Redució la “premium de miedo” que anteriormente había impulsado la demanda de oro.Cambiando así la percepción de los inversores hacia las acciones “riesigas”.

Este cambio fue evidente en el sector de materiales del índice S&P 500.Los principales productores de oro y plata registraron una caída de más del 8%En las primeras operaciones bursátiles. Mientras tanto…Las políticas de la banco central continuaron apoyando la demanda de oro.La fortaleza del dólar estadounidense y las expectativas de tasas de interés más altas.Desinterés por los activos que no generan rendimiento.Español:

Desplazamiento en la valoración: ¿Métricas atractivas o correcciones excesivas?

Las métricas de valoración para las mineras de oro y plata a finales del año 2025 sugieren un panorama mixto. Las mineras de oro cotizaban a un precio promedio…Valor actual de la empresa, que es 6 veces el EBITDA; ratio P/CF, que es de 8 veces.Reflejan valoraciones razonables, en comparación con los rangos históricos de 5x–10x y 6x–25x, respectivamente. Sin embargo, los mineros de plata enfrentaron mayores desajustes. Mientras que…Los mejores ejecutivos, como Andean Precious Metals, obtuvieron una rentabilidad del 345%.Durante más de cinco meses, productores jóvenes como Silver Mines Ltd…Se cotiza a múltiplos extremos.-1,719.8 veces el EV por ingresos, y -148.7 veces el EV por EBITDA… Esto destaca la diferencia entre los diferentes sectores.

Esta deslocalización crea una dicotomía: mientras que las empresas con nombres especulativos están sobrevaloradas, las mineras realmente fuertes podrían estar subvaluadas. Por ejemplo, las empresas con bajos costos de efectivo y balances sólidos podrían beneficiarse de un aumento en los precios de las materias primas, especialmente si…La demanda industrial de plata en paneles solares y vehículos eléctricos sigue aumentando.Español:

Catalizadores macroeconómicos: Reducciones de tipos de interés, tendencias del dólar y riesgos geopolíticos

El contexto macroeconómico sigue siendo un factor clave que determina el futuro de los metales preciosos. El rendimiento del oro en el año 2025 fue impulsado por…Compras por parte del banco central y demanda de activos segurosEl aumento anual del 139% de Silver se debió a su doble función como metal monetario e industrial.Demandas en aumento en los sectores de energía limpiaEspañol:

Sin embargo, la crisis económica a finales de 2025 coincidió con una apreciación del dólar estadounidense y un endurecimiento de las políticas monetarias de la Fed.Redució el atractivo de los activos que no generan ingresos.Sin embargo, estos factores podrían cambiar en 2026. Los analistas señalan que las tensiones geopolíticas continúan, existe la posibilidad de un ciclo de reducción de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, y también continuará el proceso de desdolarización.Podría revivir la demanda de oro y plata.En cuanto al plata, la demanda industrial, especialmente en el sector de la energía solar y los vehículos eléctricos…Sigue siendo un factor positivo estructural.Español:

Conclusión: Una apuesta calculada por la resiliencia

La venta de empresas relacionadas con la minería de oro y plata a finales del año 2025 refleja una volatilidad a corto plazo, más que un cambio fundamental en las perspectivas a largo plazo del sector. Aunque existen situaciones extremas en cuanto a los valores de las empresas, especialmente entre las pequeñas productoras de plata, el resto de la industria sigue teniendo precios atractivos en comparación con los promedios históricos. Para los inversores que prefieren apostar contra la tendencia general, lo importante es seleccionar empresas que cuenten con márgenes operativos sólidos, bajos niveles de deuda y una alta exposición a la demanda industrial de plata.

Dicho esto, los riesgos macroeconómicos persisten. Un dólar más fuerte y políticas monetarias más restrictivas podrían retrasar el rebote económico. Los inversores también deben enfrentarse a las incertidumbres regulatorias y geopolíticas. Sin embargo, para aquellos que tienen una perspectiva a medio plazo, esta situación actual podría representar una oportunidad para aprovechar la resiliencia del sector, así como la duradera atracción del oro y la plata en un mundo volátil.